Bagaimana Mengalahkan S & P dengan Kemitraan Terbatas Master |

Sebelum saya pindah ke Texas - sekarang sekitar 17 tahun lalu - Saya tinggal di rumah yang sangat tua di Poughkeepsie, NY. Tidak ada akhir pekan ketika aku tidak memperbaiki, merawat atau mengembalikan sesuatu.

Aku akan menonton episode "Rumah Tua Ini" dalam upaya untuk mempelajari cara yang lebih baik untuk memenuhi kebutuhan rumahku. Tetapi pada akhirnya, saya akan berakhir dengan cemburu pada Norm Abram, tukang kayu utama pertunjukan. Norm memiliki alat lebih dari sebuah toko perangkat keras. Saya pikir mereka bahkan menciptakan alat untuk Norm untuk digunakan.

Norm itu benar. Jika Anda memiliki alat yang tepat, bahkan pekerjaan tersulit pun menjadi mudah. Dan sampai batas tertentu, investasi pendapatan dapat menjadi pekerjaan yang sulit - terutama ketika berinvestasi dalam lingkungan hasil rendah.

Tapi jangan takut, investor pendapatan, ada alat yang dirancang khusus untuk Anda!

Di masa lalu 10 tahun, S & P 500 telah kembali rata-rata 0,2% per tahun. Namun, bagaimana jika saya katakan ada kelas investasi pendapatan yang telah mengembalikan rata-rata 10% per tahun selama rentang waktu yang sama?

Master limited partnership (MLPs) adalah kemitraan yang diperdagangkan secara publik - dan mereka dirancang khusus untuk investor pendapatan.

MLP memungkinkan untuk pendapatan "pass-through", yang berarti mereka tidak dikenakan pajak penghasilan perusahaan. Desain ini memungkinkan lebih banyak pendapatan mengalir langsung ke investor mereka, atau "pemegang unit." Jadi seharusnya tidak mengherankan bahwa MLP, rata-rata, menghasilkan 7,1%, sedangkan S & P 500 dishing keluar hasil rata-rata hanya sebagian kecil dari jumlah itu.

Kebanyakan MLP mengoperasikan jaringan pipa dan infrastruktur yang digunakan untuk mengangkut dan menyimpan minyak bumi dan gas alam di seluruh Amerika Serikat. Bisnis minyak dan gas dapat berubah-ubah, terutama untuk perusahaan eksplorasi dan produksi yang mengumpulkan pendapatan berdasarkan harga komoditas yang berubah-ubah. Tetapi sebagian besar MLP mengenakan biaya berdasarkan volume yang mereka angkut dan simpan. Volume jauh lebih stabil daripada harga komoditas. Dan itu diterjemahkan menjadi pendapatan stabil bagi investor.

Misalnya, lihatlah MLP Mitra Kinder Morgan Energy (NYSE: KMP) . Selama empat tahun terakhir, harga spot minyak bulanan telah naik roller coaster - naik menjadi lebih dari $ 130 per barel dan jatuh ke hampir $ 40 per barel. Melalui itu semua, KMP terus memompa distribusi triwulanannya.

Faktanya, KMP meningkatkan pendapatan operasinya sebesar 32,1% pada tahun 2009.

Implikasi Pajak

MLP adalah kelas investasi yang unik. Mereka dapat menghasilkan jenis pendapatan yang disebut penghasilan pajak bisnis tidak terkait (UBTI). Dan itu membuat memegang MLP individu sedikit lebih bijak. Karena implikasi pajak dari UBTI, MLP individu tidak cocok untuk IRA atau akun pajak tangguhan lainnya. Jika akun pensiun Anda menghasilkan lebih dari $ 1.000 dari jenis penghasilan ini, itu akan dikenakan pajak - yang membuka seluruh kaleng cacing untuk Anda dan perusahaan IRA Anda. Akibatnya, Anda mungkin ingin menahan MLP dalam akun broker reguler dan kena pajak.

Secara historis, sebagian besar distribusi MLP terdiri dari sekitar 20% laba bersih dan 80% pengembalian modal (yang sebenarnya hanya merupakan penyisihan untuk penipisan atau depresiasi). Bagian pendapatan umumnya dikenakan pajak pada tarif pajak penghasilan biasa Anda.

Anda tidak membayar pajak atas pengembalian porsi modal sampai Anda menjual sekuritas, membuat MLP ideal untuk investor jangka panjang. Distribusi pengembalian modal menyebabkan pengurangan dalam basis biaya Anda. Jika Anda membayar $ 50 per saham untuk MLP, misalnya, dan menerima pengembalian modal $ 5 dari modal tahun ini, maka biaya saham Anda turun menjadi $ 45. Jika Anda menjual saham tahun depan seharga $ 55 per saham, Anda harus membayar pajak atas keuntungan $ 10 Anda. Investor dalam MLP individu akan mendapatkan surat formulir pajak K-1 setiap tahun yang menentukan perlakuan pajak dari pembayaran tahun sebelumnya.

Jika Anda memiliki hati untuk berinvestasi di MLP tetapi hanya memiliki uang investasi dalam pensiun atau pajak- akun yang ditangguhkan, ada sejumlah dana tertutup yang terutama menahan MLP. Dana ini tidak membayar UBTI, jadi investor tidak perlu khawatir memiliki konsekuensi pajak yang tidak disengaja dalam rekening pensiun mereka.

Baik Anda memiliki MLP individu atau dana MLP yang melakukan pengangkatan berat untuk Anda, Anda biasanya dapat mengandalkan hasil di atas rata-rata dan distribusi yang dapat diandalkan.