Menyelamatkan Anda dari Diri Sendiri: Tip Seorang Profesor untuk Kebugaran Keuangan Seumur Hidup

Salah satu titik buta utama manusia adalah ketidakmampuan kita memprediksi perilaku kita sendiri. Meskipun ada bukti yang bertentangan, kami tetap percaya bahwa masa depan kami akan lebih berdedikasi, lebih bertanggung jawab, lebih kaya, lebih pintar, apa pun - dan itu mengarah pada pengambilan keputusan yang buruk hari ini. Keanggotaan gym dibeli dan digunakan sekali, diet yang mulai besok, dan resolusi yang ditinggalkan dua minggu pada bulan Januari (ya, Anda): semua bukti persepsi fuzzy kami tentang masa depan.

Kami berbicara dengan profesor ekonomi Vassar Benjamin Ho tentang keputusan keuangan dan kelemahan manusia pada tingkat pribadi dan kebijakan. Sekarang, ekonomi perilaku telah berhasil masuk ke dalam pemerintahan - terutama, di Biro Perlindungan Keuangan Konsumen - bagaimana para pembuat kebijakan dan individu membantu melindungi kita dari diri kita sendiri?

Ketinggalan waktu 20/20, tetapi ketika datang ke masa depan …

Di antara kebiasaan-kebiasaan yang membuat kita tidak bisa membuat keputusan keuangan yang kuat, kata Ho, adalah bahwa kita mengalami kesulitan dalam memahami masa depan secara akurat. Dalam berbagai eksperimen, subjek secara rutin memilih dolar segera lebih dari dua dolar besok. Fenomena ini, yang dikenal sebagai diskon hiperbolik, menjelaskan mengapa kami dengan senang hati akan membayar $ 1.000 dalam bunga kartu kredit untuk bonus pendaftaran $ 100 hari ini. Menurut Ho, pembayaran di masa depan tampaknya hanya setengah seburuk hari ini. Itu sebabnya kami menghabiskan waktu ketika kami harus menabung dan masuk ke dalam utang.

Sebagian besar masalah, kata Ho, adalah bahwa kita tidak menyadari bias kita sendiri dan oleh karena itu tidak dapat mengoreksinya. Ambillah ketidaksukaan visceral yang banyak dari kita miliki terhadap biaya tahunan: kami akan menolak kartu dengan bunga rendah dengan biaya yang lebih tinggi dari kartu kredit APR, no-fee yang lebih tinggi, meskipun kita akhirnya membayar bunga lebih banyak daripada kita akan ada biaya. Namun, mengetahui bahwa bias ini ada, kita dapat berasumsi bahwa kita akan menanggung sebanyak mungkin utang kartu kredit seperti yang kita lakukan tahun lalu, menghitung kemungkinan bunga berdasarkan itu, dan membandingkan penghematan pada pembayaran bunga dengan biaya tahunan. Menyadari bahwa kita membuat keputusan yang tidak masuk akal terkadang cukup untuk membiarkan diri rasional kita masuk.

Kebijakan "bermaksud baik" membawa konsekuensi

Para pembuat kebijakan mulai menyusun peraturan mereka dengan pemahaman bahwa manusia kadang-kadang makhluk irasional. Sebelumnya, diasumsikan bahwa hanya dengan memesan informasi itu menjadi publik akan menjamin tingkat kesejahteraan konsumen. Itu adalah motivasi di balik kotak Schumer - Anda tahu, hal itu dengan tarif dan biaya pada aplikasi kartu kredit yang tidak ada yang membaca.

Sekarang, regulator mengambil pendekatan yang lebih bernuansa. CFPB sedang mengujicoba formulir pengungkapan baru yang membantu konsumen memasukkan rincian pinjaman ke dalam istilah yang dapat mereka pahami. Setelah Undang-Undang Kartu Kredit tahun 2009, laporan kartu kredit memberi tahu Anda berapa banyak bunga yang akan Anda kumpulkan jika Anda hanya melakukan pembayaran minimum, dan berapa banyak yang akan Anda peroleh jika Anda melunasi utang Anda dalam tiga tahun. Ini memiliki efek membuat tingkat bunga abstrak menjadi nyata.

Perkembangan ini adalah "langkah maju yang positif," kata Ho, tetapi dia skeptis tentang reformasi baru-baru ini. “Para ekonom secara umum mendukung pengungkapan yang lebih baik dan lebih jelas. Kebijakan yang menekankan informasi dan pendidikan dapat membantu memperbaiki bias kita.

“Namun, undang-undang membuat penilaian. Ini memberi tahu perusahaan berapa biaya yang mereka dapat dan tidak dapat ditagih. Ini mungkin bermaksud baik, tetapi membatasi satu biaya hanya akan menyebabkan orang lain muncul di tempatnya. Kami melihat ini dengan suku bunga kartu kredit, ”di mana undang-undang pembatasan suku bunga menyebabkan biaya tahunan naik, dan pernyataan undang-undang menyebabkan mereka jatuh lagi.

Jadi jika kemampuan pembuat kebijakan untuk meningkatkan pengambilan keputusan kami sebagian besar terbatas pada informasi yang lebih baik, bagaimana seharusnya kita sebagai individu yang benar untuk kelemahan kita sendiri?

Gambar besar

Sangat penting untuk melihat secara menyeluruh keuangan Anda, saran Ho. Untuk satu, utang tidak selalu buruk jika itu akan menghasilkan dividen di bawah garis - pinjaman mahasiswa adalah contoh klasik. Daripada terlibat dalam apa yang disebut Ho "bracketing sempit" - melihat setiap aspek keuangan Anda secara individual - berusahalah untuk mengalokasikan uang Anda secara efektif di seluruh lanskap keuangan Anda. Contoh pengelompokan sempit adalah secara dogmatis mengikuti heuristik hemat-5% dari pendapatan Anda, meskipun jika Anda mengambil $ 1.000 dari tabungan Anda untuk perbaikan rumah, Anda menghemat $ 5,000 di telepon.

Atau, hemat, misalnya. Biasanya ini adalah kebiasaan yang baik untuk dimiliki, tetapi jika Anda berhutang dan Anda sudah membangun bantalan untuk keadaan darurat, Anda sebaiknya melunasi utang Anda dan menabung di kemudian hari. Anggap saja seperti ini: dengan The Fed berjanji untuk menahan suku bunga rendah sampai kiamat yang sebenarnya, bukan hanya suku Maya, Anda beruntung mendapatkan bunga 1% pada rekening tabungan Anda. Namun, utang Anda mungkin datang dengan suku bunga 10%. Satu dolar dalam rekening tabungan Anda menghasilkan satu sen, tetapi membayar utang Anda akan menghemat sepuluh.

Lawan api dengan api

Tetapi jika Anda berjuang untuk tetap pada tujuan keuangan Anda, struktur dan irama bracketing sempit mungkin hanya apa yang Anda butuhkan. Bias kognitif kita dapat mengarahkan kita untuk membuat keputusan keuangan yang tidak optimal.Namun, ironisnya, membuat keputusan keuangan yang tidak optimal dapat membantu kita mengatasi bias-bias ini.

Sekali lagi, kita akan melihat menabung. Anda masih dalam utang dan membayar 10% bunga, dan Anda belum secara ajaib dipindahkan kembali ke hari ketika Anda mendapat hasil 4% dari tabungan Anda. Secara finansial, rencana terbaik untuk Anda adalah melunasi utang Anda sebelum menabung. Tetapi jika masalah Anda ada di dalamnya berikut rencana Anda, Anda mungkin harus menyesuaikan strategi Anda.

Kami adalah makhluk kebiasaan. Dibutuhkan waktu berbulan-bulan atau bertahun-tahun untuk membentuk suatu pola, tetapi sekali polanya bercokol, itu bisa menjadi sifat kedua. Rising awal untuk bekerja lima hari seminggu dapat membuat awal yang mengerikan untuk tahun baru, tetapi datang musim semi, itu menjadi rutinitas seperti menyikat gigi. Hal yang sama berlaku dengan menabung. Jika Anda menghabiskan dua tahun terakhir memprogram diri Anda sendiri untuk menghemat 5% dari penghasilan Anda dan Anda tahu bahwa melanggar kebiasaan itu akan membuat Anda kembali ke titik awal, Anda mungkin lebih baik dalam jangka panjang dengan terus menabung dan mengambil waktu lebih lama untuk melunasi hutangmu.

Gagasan untuk memancing diri sendiri membuat keputusan keuangan yang baik adalah akar dari bola salju utang Dave Ramsey. Metodenya memungkinkan Anda melunasi utang - setelah Anda melakukan pembayaran minimum pada semuanya - tentu saja - dalam urutan jumlah utang terkecil hingga terbesar. Hal ini mungkin membuat Anda membayar pinjaman otomatis APR 5% terakhir sebelum menanggulangi utang kartu kredit 15% APR Anda. Aritmatika murni menyatakan bahwa urutan terbaik untuk melunasi utang Anda adalah dari tingkat bunga tertinggi ke terendah, sehingga meminimalkan jumlah bunga total yang Anda kumpulkan. Tetapi Ramsey berpendapat bahwa dorongan psikologis yang Anda dapatkan dari membersihkan diri dari utang yang lebih kecil akan memberi Anda stamina untuk mengatasi yang lebih besar. Di sini sekali lagi, kami membuat konsesi kecil untuk kelemahan kami, sehingga kami akhirnya dapat mengendalikan mereka.

Berhasil dengan perencanaan untuk gagal

Kunci penentu strategi apa yang harus diikuti - secara finansial rasional atau psikologis - adalah, tentu saja, kepribadian Anda sendiri. Ho menunjukkan bahwa orang-orang yang mendapati diri mereka mengalah pada bias mereka dan membiarkan yang tidak rasional mengesampingkan rasional dapat mengambil manfaat dari pendekatan pikiran-pertama. Meskipun jalan Anda untuk keluar dari utang atau menumbuhkan tabungan Anda mungkin lebih lama, Anda dapat menipis diri Anda menjadi sukses.

Di sisi lain, jika berpegang pada rencana keuangan bukan masalah, pandangan holistik keuangan Anda dapat membantu Anda memaksimalkan tabungan dan menyingkirkan utang dengan cepat. Daripada berlangganan aksioma, alokasikan uang Anda antara belanja, tabungan, dan pinjaman dengan cara yang terbaik untuk gaya hidup Anda. Utang tidak selalu buruk dan menabung tidak selalu baik. Jika Anda dapat menangani ambiguitas, perlakukan rencana keuangan Anda sebagai bagan laut: ini adalah panduan yang baik, tetapi sebaiknya Anda benar-benar memperbaiki kursus Anda sesering mungkin.