Tanya Pakar: Apakah Obligasi Kotamadya Benar-Benar Aman? |

Pertanyaan: Haruskah saya menganggap obligasi kota aman?

- Tara, Seattle, Washington

Jawaban Berinvestasi: Kebangkrutan Detroit baru-baru ini telah menyebabkan sejumlah besar orang mengajukan pertanyaan itu.

Bagaimana mereka menjawabnya? Dengan menaruh uang mereka di tempat lain. Menurut Lipper, lebih dari $ 20 miliar telah ditarik dari reksa dana obligasi pemerintah kota AS pada kuartal kedua 2013. (Itu sebelum Motor City resmi mengajukan kebangkrutan pada bulan Juli, tetapi kesengsaraan Detroit - dan orang-orang dari kota-kota berjuang lainnya di seluruh Amerika - sudah dikenal jauh sebelum itu.)

Tapi apa jawaban sebenarnya? Apakah ikatan ini aman?

Jawaban singkatnya: "Tidak, tidak sepenuhnya."

Kenapa? Karena tidak ada investasi yang benar-benar aman selain dari rekening tabungan atau rekening giro yang mendapat bunga.

Tapi itu tidak berarti Anda harus menyimpan semua uang Anda di kasur atau bank yang setara - rekening tabungan. Dengan harga sekarang, Anda akan mendapatkan kurang dari 1% pengembalian deposito Anda. Bukan jalur cepat untuk pensiun.

Obligasi kotamadya adalah obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah daerah untuk membayar barang publik seperti jalan, jembatan dan bangunan umum. Anda harus melihat bagaimana kota mendapatkan uang mereka seperti Anda akan melihat keuangan perusahaan sebelum membeli obligasi perusahaan. Mungkin jika kota tidak dapat mengumpulkan dana yang Anda pinjamkan kembali, Anda tidak akan dibayar. Itu punya pemegang obligasi di Detroit merasa sedikit tegang hari ini.

Pendapatan yang membayar obligasi kota dapat berasal dari anggaran kota atau dari inisiatif pajak. Penting bagi Anda untuk mengetahui bagaimana dan kapan obligasi Anda dilunasi.

Perencana keuangan bersertifikat Leslie Beck merekomendasikan penggunaan akal sehat saat memilih obligasi kota. Misalnya, dia mengatakan akan membeli obligasi bandara untuk bandara internasional Los Angeles dan San Francisco tetapi tidak untuk Bandar Udara Reid-Hillview di San Jose, California. "Saya pikir Reid dikelola dengan baik dan terlihat sangat sibuk, tetapi itu bukan bandara 'penting'. Itu bisa ditutup," katanya. "Jika Anda tidak pernah mendengar tentang komunitas, jangan membelinya. Saya dapat menghabiskan waktu untuk meneliti komunitas atau penerbit, tetapi kebanyakan individu hanya harus melanjutkan."

Punya Pertanyaan?

Jika Anda mau kami untuk menjawab salah satu pertanyaan investasi Anda di kolom Tanya Tanya Jawab Pakar kami, kirim email kepada kami di [email protected]. (Catatan: Kami tidak akan menanggapi permintaan untuk pengambilan stok.)

"Jika obligasi adalah untuk menyediakan fasilitas air dan saluran pembuangan untuk komunitas kaya atau kota besar, Anda dapat membuat asumsi yang baik bahwa entah bagaimana komunitas akan membiarkan dirinya sendiri. untuk dikenakan pajak agar memiliki layanan penting, "kata Beck. "Sebagian besar sekolah juga akan berlaku - tetapi pastikan itu untuk distrik sekolah yang solid, bukan yang kehilangan banyak orang, seperti di beberapa daerah pedesaan."

Tapi itu bukan hanya daerah pedesaan yang bisa jadi berjuang, seperti terbukti di Detroit. Itu berarti melakukan pekerjaan rumah Anda adalah yang paling penting.

Informasi mengenai ekonomi kota mudah diteliti. Anda dapat menemukan informasi yang diperlukan dengan menghubungi departemen pemerintah kota atau membaca koran lokal Anda. Saya selalu mencari arsip online untuk topik apa pun yang ingin saya baca. Misalnya, jika distrik sekolah kehilangan siswa dalam jumlah besar ke distrik atau sekolah swasta terdekat, Anda dapat dengan mudah mencari tahu.

Ketika tiba saatnya untuk mendapatkan jumlah bunga yang disebutkan, menjaga obligasi Anda hingga jatuh tempo (jangka waktu penuh pinjaman, seperti 10 atau 30 tahun) adalah cara terbaik untuk menjamin Anda akan mendapatkan uang yang Anda harapkan, kata Beck. Dia memperingatkan, meskipun, bahwa itu mungkin bukan ide terbaik untuk menginvestasikan seluruh tabungan hidup Anda dalam obligasi kota. Suku bunga rendah yang ditawarkan saat ini dapat membahayakan sasaran keuangan jangka panjang jika Anda menghindari semua investasi jangka panjang lainnya. "Jangan mengunci semua uangmu selama 30 tahun sebesar 3%, seperti yang dilakukan beberapa orang tahun lalu, hanya untuk mendapatkan pengembalian yang layak."

Obligasi kotamadya merupakan investasi yang relatif aman. Beck menyimpan obligasi kotapraja dalam portofolionya sendiri. Selama lima tahun ke depan - bahkan berpotensi di tahun depan - suku bunga akan naik di atas level 2008, kata Beck. Tingkat peningkatan yang diperoleh akan sangat bagus untuk pemegang obligasi baru. Namun, itu bisa menjatuhkan nilai obligasi lama dengan suku bunga yang lebih rendah. Terutama ketika hal ini penting jika obligasi dijual sebelum obligasi mencapai tanggal jatuh tempo.

Intinya: Beli hanya obligasi yang akan Anda pegang sampai jatuh tempo, tetapi jangan lupa untuk melakukan penelitian Anda. Anda tidak ingin mencoba menjual obligasi Anda dengan bunga rendah ketika suku bunga meningkat. Siapa yang ingin dijamin suku bunga rendah ketika harga yang lebih tinggi ditawarkan lagi?

Jangan membeli obligasi kota secara membabi buta. Proyek pemerintah bisa kehilangan uang. Jangan biarkan mereka kehilangan milikmu.