Definisi Waktu Pasar & Contoh |

Apa itu:

Waktu pasar adalah praktik membeli dan menjual sekuritas berdasarkan tren ekonomi, informasi perusahaan, dan faktor pasar.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Waktu pasar juga dapat disebut sebagai alokasi aset taktis atau investasi aktif.

Anggaplah Anda memiliki $ 100.000 untuk berinvestasi. Berdasarkan keadaan Anda, penghindaran risiko, tujuan, dan situasi pajak, Anda memasukkan $ 50.000 dari uang dalam saham, $ 30.000 dalam obligasi, $ 10.000 dalam real estat, dan $ 10.000 dalam bentuk tunai.

Pengatur waktu pasar ingin menjual pada "atas" dan beli di "bawah." Dengan demikian, jika suku bunga meningkat, pewaktu pasar dapat menjual sebagian atau seluruh sahamnya dan membeli lebih banyak obligasi untuk mengambil keuntungan dari apa yang mungkin menjadi pasar "memuncak" untuk saham dan awal booming untuk obligasi.

Pengatur waktu pasar percaya pergerakan harga jangka pendek adalah penting dan sering dapat diprediksi; Inilah sebabnya mengapa mereka sering merujuk ke anomali statistik, pola berulang, dan data lain yang mendukung korelasi antara informasi tertentu dan harga saham. Cakrawala investasi pengatur pasar dapat berupa bulan, hari, atau bahkan jam atau menit. Investor pasif, di sisi lain, mengevaluasi potensi jangka panjang investasi dan lebih mengandalkan analisis fundamental perusahaan di balik keamanan, seperti strategi jangka panjang perusahaan, kualitas produknya, atau hubungan perusahaan dengan manajemen ketika memutuskan apakah akan membeli atau menjual.

Pengatur waktu pasar lebih cenderung menggunakan leverage untuk menghasilkan hasil yang lebih baik. Hal ini pada gilirannya akan menimbulkan lebih banyak risiko dalam portofolio mereka tetapi juga dapat memberikan hasil yang lebih tinggi.

Mengapa Penting:

Secara umum, analisis konstan yang terkait dengan penentuan waktu pasar melibatkan lebih banyak alokasi aset dan aktivitas perdagangan daripada manajemen pasif. Sering juga membutuhkan lebih banyak waktu dan pendidikan daripada manajemen pasif, dan komisi perdagangan ekstra dan pajak capital gain dapat diterjemahkan ke biaya manajemen yang lebih tinggi dan persyaratan pengembalian.

Waktu pasar adalah ide kontroversial. Banyak penelitian selama beberapa dekade telah menemukan bahwa banyak manajer tidak dapat menemukan "puncak" dan "pantat" pasar secara konsisten. Tetapi bidang kontroversi yang paling penting adalah teoritis daripada mekanis. Banyak manajer pasif tidak menyukai penentuan waktu pasar karena mereka mendukung hipotesis pasar yang efisien, yang mengatakan bahwa harga bersifat acak dan sudah mencerminkan semua informasi yang tersedia. Sepupu dari hipotesis ini, teori random walk juga mengklaim bahwa tidak mungkin untuk secara konsisten mengungguli pasar, terutama dalam jangka pendek, karena tidak mungkin untuk memprediksi harga saham.

Apapun itu, waktu pasar menikmati pengikut yang besar dan setia di antara mereka. investor, dan banyak manajer aktif telah membukukan pengembalian jauh di atas tolok ukur pasar. Namun, secara konsisten memberikan pengembalian di atas rata-rata tetap menjadi tantangan besar.

Tidak peduli di mana mereka beristirahat pada masalah ini, sebagian besar analis bahkan mendorong investor pasif untuk belajar tentang dan memahami metode waktu pasar, tetap mengikuti investasi mereka, dan tahu cara membaca bagan saham.