Vulture Fund Definition & Example |

Apa itu:

Dana vultureadalah kumpulan uang investor yang membuat investasi dalam sekuritas dari penerbit bermasalah (biasanya obligasi).

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Katakanlah Perusahaan XYZ telah kehilangan 75% pelanggannya karena skandal keracunan makanan. Stok telah kehilangan 90% dari nilainya, dan pasar tidak percaya perusahaan dapat pulih. Perusahaan XYZ masih memiliki, namun, paten pada teknik pengemasan yang dapat diizinkan dan diterapkan di industri lain. Vulture Fund ABC mengetahui hal ini dan membeli obligasi dengan imbal hasil tinggi di Perusahaan XYZ, bertaruh bahwa nilai dari paten itu dapat membangkitkan perusahaan atau setidaknya memastikan pengembalian modal ditambah bunga jika paten dijual saat pailit.

Dana vulture sering juga membeli utang dari pemberi pinjaman. Jadi, misalnya, jika Bank DEF telah meminjamkan $ 15 juta kepada Perusahaan XYZ dan DEF Bank ingin mendapatkan utang ini dari pembukuan, mungkin menjual utang itu ke dana vulture, mirip dengan bagaimana perusahaan kartu kredit mungkin menjual utang pelanggan kepada agen penagihan. Dana vulture kemudian bernegosiasi dengan Perusahaan XYZ untuk mengamankan pembayaran lebih besar dari investasi awal vulture fund.

Dana vulture juga berinvestasi dalam utang negara, yang merupakan utang pemerintah negara-negara. Ketika negara-negara sedang berjuang, dana vulture mungkin akan membeli utang ini dan kemudian menjadi sangat terlibat dan berpengaruh dalam restrukturisasi pemerintah.

Mengapa Penting:

Dana-dana hura-hura sering mendapat kecaman buruk karena mengitari perusahaan yang mati dengan harapan untuk mengambil daging terakhir pada bangkai untuk mendapatkan keuntungan cepat. Namun, analogi kadang-kadang harus lebih seperti memberi CPR. Vulture funds seringkali merupakan kesempatan terakhir yang harus dihidupkan kembali oleh perusahaan, dan penawaran dana untuk menyediakan uang tunai mungkin merupakan upaya terakhir yang dapat dilakukan oleh perusahaan-perusahaan ini untuk menyadarkan diri mereka.