Tanya Ahli: Haruskah Saya Memiliki Sebagian Besar Pensiun Dalam Obligasi Saat Ini? |

Jika Anda ingin kami menjawab salah satu pertanyaan investasi Anda di kolom Tanya Tanya Jawab Pakar kami, kirim email kepada kami di [email protected]. (Catatan: Kami tidak akan menanggapi permintaan untuk pengambilan saham.)

Selama dua dekade terakhir, pasar saham telah melonjak, jatuh, naik terus lebih tinggi, jatuh lagi dan seterusnya. Itu adalah latar belakang yang cukup kacau bagi siapa pun yang mencoba meluncur ke masa pensiun dengan telur sarang yang kokoh. Dan itulah fokus utama dari pertanyaan hari ini.

Pertanyaan: Saya 10 tahun dari pensiun. Orang tua saya memiliki 80% dalam obligasi pada saat mereka pensiun. Berapa banyak yang harus saya miliki dalam saham dan berapa banyak obligasi?

Ruth L., Maplewood, NJ

Jawaban Berinvestasi: Ruth, orang tua Anda mengikuti kebijaksanaan konvensional, terus memindahkan telur sarang mereka dari risiko. aset (saham) menjadi aset hampir bebas risiko saat mereka memasuki tahap yang berbeda dan lebih dapat diprediksi dalam kehidupan mereka. Namun dua hal telah terjadi untuk meningkatkan kebijaksanaan konvensional: Orang-orang sekarang hidup lebih lama, dan ikatan tidak lagi menghasilkan uang yang pernah mereka lakukan.

Jadi Anda mungkin harus memikirkan pertanyaan dalam konteks yang sama sekali berbeda.. Daripada memiringkan investasi Anda ke obligasi sebagai hari libur, Anda tetap fleksibel dan mengambil apa yang pasar (dan ekonomi) berikan kepada Anda.

Biarkan saya memberikan contoh pribadi yang dapat memberi Anda sedikit cahaya. Kira-kira satu dekade yang lalu, ibu saya berencana untuk pensiun dalam beberapa tahun, dan saya menyarankan agar dia mengurangi ketergantungannya pada saham. Dia enggan melakukannya, karena pasar saham sangat baik baginya.

Pada saat krisis keuangan melanda pada tahun 2008, ibu saya melihat portofolionya merosot nilainya, seperti yang dilakukan banyak investor lain. Ketika pasar rebound selama beberapa tahun terakhir, dan portofolionya telah pulih secara bersamaan, saya telah memohon padanya untuk memanfaatkan keberuntungan dan menjual saham dan membeli obligasi. Bagaimanapun juga, dia sekarang sudah pensiun dan seharusnya tidak menempatkan telur sarangnya dalam bahaya.

"Tidak mungkin," adalah tanggapan ibuku. "Ke mana lagi aku akan pergi?"

Dia ada benarnya. Jika dia menjual saham sementara suku bunga tetap dekat posisi terendah multi-dekade, dia tidak akan menghasilkan banyak uang dalam obligasi atau CD berimbal hasil rendah.

Lebih tepatnya, hanya karena dia sekarang sudah pensiun, ibuku tidak punya rencana untuk berjalan menuju matahari terbenam. Dia mengharapkan untuk hidup selama beberapa dekade yang akan datang dan, dengan sedikit keberuntungan, bahkan mungkin mematahkan tanda abad. Sama pentingnya, dia bisa hidup dari aset lain, termasuk Jaminan Sosial, di tahun-tahun awal masa pensiunnya, dan mulai menggali ke dalam portofolionya untuk biaya hidup di kemudian hari.

Memang, itulah pertanyaan yang harus Anda tanyakan pada diri sendiri, Ruth: Seberapa cepat setelah pensiun Anda harus mulai hidup dari telur sarang Anda. Jika Anda memiliki aset lain untuk digunakan, maka Anda mungkin tidak membutuhkan uang ini untuk sementara waktu.

Misalnya, banyak pensiunan menjual rumah mereka dan berhemat ke rumah yang lebih kecil, yang seringkali dapat menghemat uang tunai dalam jumlah besar.

Tonton Dan Tunggu

Tentu saja, seluruh logika ini berlaku untuk era suku bunga rendah. Dan jangan salah, era ini tidak akan bertahan selamanya. Apakah itu 18 bulan dari sekarang atau lima tahun dari sekarang, ekonomi AS pada akhirnya akan kembali menjadi sehat, dan ketika itu terjadi, suku bunga terikat menjadi dua atau tiga poin persentase lebih tinggi daripada sekarang. Pada titik itu, peralihan tetap dari saham ke obligasi masuk akal.

Namun, Anda dapat menyesuaikan jenis saham yang Anda miliki saat Anda mendekati masa pensiun. Bukan kebetulan bahwa banyak orang di generasi Anda berfokus pada saham yang membayar deviden, yang cenderung lebih stabil daripada stok pertumbuhan. Pada saat Anda siap untuk pensiun, harus ada sangat sedikit saham dan dana dengan risiko tinggi dan tinggi yang tersisa dalam portofolio Anda.

Satu pemikiran terakhir: Ketika suku bunga akhirnya mulai meningkat dan Anda ingin eksposur yang lebih besar terhadap obligasi, adalah bijaksana untuk mengambil pendekatan "ladder bonding".

Setiap kali salah satu obligasi berdurasi pendek muncul untuk penebusan, Anda dapat memutuskan apakah Anda membutuhkan uang tunai atau lebih memilih untuk menempatkan dana kembali ke obligasi jangka pendek lainnya, sementara membiarkan portofolio obligasi jangka panjang Anda yang lebih tinggi menghasilkan utuh.

Ingat, Ruth, hanya karena pensiun hanya satu dekade lagi, Anda mungkin menghadapi biaya hidup selama beberapa dekade yang akan datang. Itulah mengapa tidak bijaksana untuk bergeser prematur ke dalam posisi bertahan defensif.