Cara Terbaik bagi Investor untuk Memainkan Sisanya Tahun 2010 |

Anda mungkin berpikir saham masih menarik harga setelah rebound baru-baru ini - - tapi itu tidak masalah. Sebaliknya, lebih penting apa yang dipikirkan dan dilakukan rekan kerja Anda. Karena jika Anda membeli saat mereka menjual, Anda akan kalah.

Dan sekarang, banyak rekan Anda memiliki alasan yang kuat untuk menjual: keuntungan akhir tahun. S & P 500 telah meningkat hampir + 15% sejak awal September, dan banyak saham individu naik + 40% atau bahkan + 50% dari musim panas. Dengan kenaikan pajak keuntungan modal yang diperkirakan tahun depan, banyak investor akan mencari untung sekarang, bukan nanti.

Seperti yang dilaporkan rekan saya, Ryan Fuhrmann pada bulan September, tingkat pajak keuntungan modal akan naik dari 15% menjadi 20% pada tahun 2011. Investor dapat menghindari capital gain dengan menghasilkan offsetting kerugian modal, tetapi setelah lonjakan besar 20 bulan pasar, ada lebih sedikit pecundang yang akan diambil dari portofolio investor.

Jika investor mulai berjingkat-jingkat menuju pintu keluar, bisa dengan cepat berubah menjadi gerakan yang lebih besar. Sama seperti yang kita lihat di reli saat ini di mana kesuksesan melahirkan kesuksesan, kegagalan juga melahirkan kegagalan. Pasar tampaknya terkunci dalam siklus-mini yang ditandai dengan meluasnya aksi unjuk rasa (Maret dan April tahun ini), kemerosotan yang meluas (Juni, Juli dan Agustus) dan reli kedua yang semakin melebar (dua bulan terakhir). Dan seperti yang saya sebutkan baru-baru ini, kita bisa dengan mudah kembali menjadi suatu kemunduran yang mengambil kehidupan sendiri.

Jika itu skenario kecil yang rapi dimainkan, maka kita akan dengan baik diatur untuk "efek Desember," yang ingatan banyak investor pernah dikenal sebagai "efek Januari." Sebuah studi yang dilakukan pada awal 1980-an yang mencari kembali ke 1925 menemukan bahwa saham cenderung untuk mengirim unjuk rasa mengesankan ke tengah Januari (setelah dijual pada bulan sebelumnya karena penjualan rugi pajak dan faktor musiman lainnya). Karena para investor menjadi bijak terhadap tren ini, mereka melompati senjata untuk masuk lebih awal, dan saham mulai bergerak pada awal Desember, tidak awal Januari.

Seperti yang ditunjukkan grafik ini, Desember umumnya bernasib lebih baik dari Januari di masa lalu. tujuh tahun.

Pada periode waktu itu, S & P 500 telah meningkat rata-rata + 1,7% pada bulan Desember sementara merosot -2,2% pada bulan Januari. Efek dari Decembers yang jauh lebih kuat telah secara khusus terlihat pada tiga musim dingin yang lalu.

Aturan Cuci-Dijual

Beberapa investor yang masih menyukai saham tertentu yang kinerjanya buruk mungkin akan menjualnya untuk mengimbangi keuntungan yang dipesan di saham lain. Tapi I.R.S. membuat Anda menunda 30 hari sebelum membeli kembali saham yang tertinggal untuk tetap mematuhi hukum capital gain. Jadi dengan mata menuju efek Desember, mereka menjual pada bulan November sehingga mereka dapat membeli saham itu kembali pada bulan Desember, melakukan apa yang dikenal sebagai penjualan cuci.

Jika Anda tidak ingin atau perlu kembali menggoyang portofolio Anda, investor kewaspadaan masih dijamin dengan rally pasar baru-baru ini dan semua ketidakpastian di sekitar politik, Fed dan pengangguran. Saya masih percaya bahwa saran Mike Turner untuk membeli ProShares UltraShort S & P 500 ETF (NYSE: SDS) adalah langkah yang tepat, meskipun seperti yang dicatat oleh Mike, langkah itu sedikit prematur.

Sekarang bergerak terlihat lebih tepat waktu. Setelah meroket dari 1.050 pada awal September hingga akhir pekan lalu 1185, S & P 500 mulai berkurang dalam lima sesi terakhir. Sebuah grafik menyamping untuk indeks ini sering menjadi pertanda untuk perubahan arah di pasar. Tidak ada yang salah dengan membangun uang tunai sekarang sehingga Anda dapat memperoleh keuntungan dari efek bulan Desember nanti.