Definisi Setel Tunai & Contoh |
Persamaan Dasar Akuntansi Latihan Soal
Daftar Isi:
Apa itu:
A pembayaran tunai adalah pembayaran tunai untuk nilai saham atau komoditas yang mendasari opsi atau kontrak berjangka pada saat berolahraga atau kedaluwarsa.
Cara kerjanya (Contoh):
Opsi dan kontrak berjangka dinilai berdasarkan pada keamanan atau komoditas yang mendasarinya yang dapat dibeli atau dijual saat berolahraga (ditentukan oleh harga) atau kedaluwarsa (ditentukan oleh tanggal). Para pemegang kontrak ini jarang peduli dengan kepemilikan saham atau komoditas fisik. Akibatnya, mayoritas pemilik memilih untuk menerima uang tunai; memenuhi kontrak dengan spread antara nilai spot saat ini dari aset yang mendasari dan harga yang ditentukan dalam kontrak (bisa berupa keuntungan atau kerugian).
Untuk mengilustrasikan penyelesaian kas untuk kontrak opsi put, misalkan kontrak expBies dan harga spot di pasar saham X yang mendasari adalah $ 100. Harga yang ditentukan dalam kontrak adalah $ 75. Menurut ketentuan kontrak, pemegang harus melakukan pembelian, yang lebih tinggi $ 25 dari harga dalam kontrak ($ 100 pasar - $ 75 kontrak = $ 25). Jika pemegang kontrak mengendap secara tunai, dia akan mengalami kerugian $ 25.
Untuk mengilustrasikan penyelesaian kas menggunakan kontrak berjangka, misalkan kontrak berakhir dan harga spot di pasar aset yang mendasari (katakanlah jeruk) adalah, $ 100. Harga yang ditentukan dalam kontrak adalah $ 150. Menurut ketentuan kontrak, pemegang harus membeli jeruk. Daripada menerima beberapa kuantitas jeruk yang ditentukan sebelumnya, pemegang kontrak mengambil penyelesaian tunai sebesar $ 50 ($ 150 kontrak - $ 100 pasar).
Mengapa Penting:
Dalam banyak kasus, investor membeli kontrak derivatif untuk opsi dan komoditas dengan harapan dan niat untuk mendapatkan keuntungan dari penyebaran positif dalam kontrak / harga pasar pada saat latihan atau berakhirnya kontrak. Dalam hal ini, penyelesaian kas dari kontrak-kontrak tersebut (entah itu keuntungan atau kerugian) sebagai pengganti penerimaan atau pengiriman sekuritas atau komoditas merupakan pemenuhan secara de-facto atas ketentuan kontrak.
