Contingent Deferred Sales Charge Definition & Example |

Apa itu:

Juga disebut back-end load, sebuah biaya penjualan tangguh kontingen adalah biaya yang dibayarkan untuk menjual investasi tertentu. Ini dinyatakan sebagai persentase dari jumlah yang diinvestasikan, dan mungkin juga disebut biaya keluar atau biaya penebusan. Reksa dana dengan biaya penjualan tangguhan kontingen sering disebut sebagai B Saham.

Cara kerjanya (Contoh):

Biaya penjualan tertunda kontingen biasanya dinilai pada nilai awal investasi, meskipun beberapa perusahaan menghitung biaya pada nilai akhir jika harga saham lebih rendah dari harga pembelian asli.

Mari kita asumsikan Anda melakukan investasi $ 10.000 dalam reksa dana XYZ Perusahaan, yang memiliki 4% back-end load. Kehadiran biaya penjualan ditangguhkan kontingen berarti bahwa investor harus membayar biaya $ 400 atas penjualan investasi ($ 10.000 x.04). Idealnya, pendapatan dari investasi harus lebih dari menutupi biaya penjualan yang ditangguhkan. Dalam contoh ini, dana tersebut harus mengembalikan 14% dalam satu tahun untuk mencapai $ 11.000 dalam nilai setelah biaya, tetapi dana tanpa beban hanya harus mengembalikan 10% untuk melakukannya.

Secara umum, biaya penjualan ditangguhkan yang ditangguhkan dikurangi untuk setiap tahun investor memegang investasi. Jika investor memiliki investasi cukup lama, yaitu selama periode penyerahan, banyak perusahaan dana yang mengesampingkan biaya back-end. Misalnya, biaya penjualan yang ditangguhkan kontingen mungkin 5% di tahun pertama, 4% di tahun kedua, dan seterusnya hingga biayanya nol. Selain itu, beberapa perusahaan dana secara otomatis mengonversi saham B menjadi A setelah periode penyerahan.

Mengapa Penting:

Banyak hal yang membuat para investor enggan berdagang saham reksadana mereka, sebuah kegiatan yang membutuhkan reksa dana untuk memiliki sejumlah besar uang tunai di tangan daripada diinvestasikan. Secara umum, bagaimanapun, beban dianggap pembayaran untuk keahlian broker dalam memilih dana yang tepat untuk investor. Khususnya, ada kontroversi yang cukup besar tentang apakah dana dengan biaya penjualan tangguh kontingen berkinerja lebih baik atau lebih buruk daripada jenis dana lainnya.

Biaya penjualan tertunda kontingen paling sering dikaitkan dengan reksa dana, tetapi anuitas, kepentingan kemitraan, dan investasi asuransi jiwa mungkin juga memiliki biaya penjualan yang ditangguhkan. Reksa dana harus mengungkapkan biaya penjualan yang ditangguhkan dan biaya lain dalam prospektus kontingen, dan penting untuk memahami bahwa biaya penjualan yang ditangguhkan adalah salah satu dari beberapa jenis biaya yang mungkin dikenakan. Jadi, ketika membandingkan investasi, investor harus mengevaluasi semua biaya yang terkait dengan investasi, bukan hanya besarnya biaya. Selain itu, sifat investasi, toleransi risiko investor dan horizon waktu investor harus selalu dipertimbangkan ketika mengevaluasi investasi apa pun.