Definisi Opsi Emas & Contoh |

Apa itu:

Opsi emas memberi pemegang hak, tapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual emas dalam jumlah tertentu pada harga strike tertentu pada tanggal berakhirnya opsi.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Opsi adalah instrumen derivatif, yang berarti bahwa harganya berasal dari harga sekuritas lain. Dalam hal ini, harga opsi emas berasal dari harga emas. Misalnya, Anda membeli opsi panggilan dengan 100 ons emas dengan strike price $ 1.000 dan tanggal kedaluwarsa 16 April. Opsi ini akan memberi Anda hak untuk membeli 100 ons emas dengan harga $ 1.000 pada 16 April (hak untuk melakukan ini, tentu saja, hanya akan bernilai jika emas diperdagangkan di atas $ 1.000 per ons pada saat itu).

Opsi emas berdagang di New York Mercantile Exchange (NYMEX) dan Tokyo Commodity Exchange (TOCOM).

Setiap opsi mewakili kontrak antara pembeli dan penjual. Penjual (penulis) memiliki kewajiban untuk membeli atau menjual emas (tergantung pada jenis opsi apa yang dia jual - baik opsi panggilan atau opsi put) kepada pembeli dengan harga yang ditentukan pada tanggal tertentu. Sementara itu, pembeli kontrak opsi memiliki hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menyelesaikan transaksi dengan tanggal yang ditentukan. Ketika opsi berakhir, jika tidak ada kepentingan terbaik pembeli untuk menggunakan opsi, maka dia tidak berkewajiban melakukan apa pun. Pembeli telah membeli opsi untuk melakukan transaksi tertentu di masa depan - maka namanya.

Katakanlah emas diperdagangkan pada $ 1.000 per ounce. Sekarang katakanlah investor membeli satu kontrak opsi panggilan emas dengan harga $ 2 per kontrak. Catatan: Karena setiap kontrak opsi mewakili minat 100 ons emas, biaya sebenarnya dari opsi ini adalah $ 200 (100 ons x $ 2 = $ 200).

Inilah yang akan terjadi pada nilai opsi panggilan ini di bawah skenario yang berbeda:

Ketika opsi berakhir, emas diperdagangkan pada $ 1.050.

Ingat: Opsi panggilan memberi pembeli hak untuk membeli emas pada $ 1.000 per ounce. Dalam skenario ini, pembeli dapat menggunakan opsi untuk membeli emas pada $ 1.000 per ounce, kemudian segera menjualnya di pasar terbuka seharga $ 1.050 per ounce. Oleh karena itu opsi ini disebut "dalam uang." Karena ini, opsi akan dijual seharga $ 50 pada tanggal kedaluwarsa (karena setiap opsi mewakili bunga dalam 100 ounce, ini akan berjumlah total harga penjualan $ 5.000). Karena investor membeli opsi ini seharga $ 200, laba bersih kepada pembeli dari perdagangan ini akan menjadi $ 4.800.

Ketika opsi berakhir, emas diperdagangkan pada $ 1,001.

Dengan menggunakan analisis yang sama seperti di atas, opsi panggilan akan sekarang bernilai $ 1 (atau total $ 100). Karena investor menghabiskan $ 200 untuk membeli opsi di tempat pertama, dia akan menunjukkan kerugian bersih pada perdagangan ini sebesar $ 1 (atau total $ 100). Pilihan ini akan disebut "pada uang," karena transaksi pada dasarnya adalah mencuci.

Ketika opsi berakhir, emas diperdagangkan pada atau di bawah $ 1.000.

Jika emas berakhir pada atau di bawah $ 1.000 pada masa berakhirnya opsi tanggal, maka kontrak akan kedaluwarsa "keluar dari uang." Sekarang akan menjadi tidak berharga, sehingga pembeli opsi akan kehilangan 100% dari uangnya (dalam hal ini, $ 200 penuh yang dia habiskan untuk opsi).

Mengapa Penting:

Investor menggunakan opsi untuk dua alasan utama - untuk berspekulasi dan untuk melindungi risiko. Kita semua akrab dengan sisi spekulasi dalam berinvestasi. Setiap kali Anda membeli saham, Anda pada dasarnya berspekulasi tentang arah saham akan bergerak. Anda mungkin mengatakan bahwa Anda positif bahwa saham akan naik lebih tinggi ketika Anda membeli saham, dan memang lebih sering daripada tidak Anda bahkan mungkin benar. Namun, jika Anda benar-benar yakin bahwa saham akan naik lebih tinggi, maka Anda akan menginvestasikan semua yang Anda miliki di saham. Para investor yang rasional menyadari bahwa tidak ada "hal yang pasti", karena setiap investasi menimbulkan setidaknya beberapa risiko. Risiko ini adalah apa yang ditanggung investor ketika dia membeli aset. Ketika Anda membeli opsi untuk berspekulasi tentang pergerakan harga emas di masa depan, Anda membatasi risiko downside Anda, namun potensi penghasilan terbalik Anda tidak terbatas.

Hedging seperti membeli asuransi - itu adalah perlindungan terhadap kejadian yang tidak terduga, tetapi Anda berharap Anda tidak perlu menggunakannya. Pertimbangkan mengapa hampir semua orang membeli asuransi pemilik rumah: Karena peluang untuk menghancurkan rumah seseorang relatif kecil, ini mungkin tampak seperti investasi yang bodoh. Tetapi rumah kita sangat berharga bagi kita dan kita akan hancur oleh kehilangan mereka. Ketakutan kehilangan ini adalah mengapa sebagian besar dari kita dengan senang hati membayar orang lain untuk menanggung risiko ini bagi kita, tidak peduli seberapa jauh kemungkinan kehilangan itu. Menggunakan opsi untuk melindungi portofolio Anda pada dasarnya melakukan hal yang sama.