Jika Anda Tidak Ingin Mengakhiri Hasil Rendah, Belajar Mengganti Booster Dividen |

Dunia dividen telah dibalikkan selama beberapa tahun terakhir.

Selama masa resesi, perusahaan-perusahaan yang biasanya meningkatkan dividen setiap tahun pindah untuk mengurangi pembayaran mereka. Pfizer (NYSE: PFE) terkenal mengangkat dividennya selama tujuh tahun berturut-turut sebelum memotongnya dengan sepertiga pada tahun 2009. Banyak perusahaan harus menyingkirkan dividen mereka sama sekali.

Tapi hari ini, pembayaran dividen berbalik arah kembali ke norma-norma historis dan bahkan bisa naik lebih tinggi jika ekonomi terus berlanjut meningkat pada tahun 2011 dan 2012. Dan pada saat ketika investasi pendapatan tetap menawarkan pembayaran yang remeh, pembayar dividen meningkat ini mungkin menjadi fokus yang bijaksana untuk portofolio Anda.

Pembayaran dividen masa depan adalah faktor kunci di balik harga saham saat ini. Dan karena perusahaan yang membayar dividen biasanya mematuhi formula yang ketat, hanya dengan sedikit matematika, Anda dapat mengetahui perusahaan mana yang merupakan penawaran hebat dan yang merupakan perangkap nilai yang ditakuti.

Pertama dan terpenting, Anda harus memeriksa jumlah arus kas yang dikonversi menjadi dividen, yang dikenal sebagai rasio pembayaran. Perusahaan yang sudah dewasa dengan kebutuhan uang tunai minimal sering membayar sebagian besar arus kas mereka dalam bentuk dividen (serta pembelian kembali saham).

Kedua, lihatlah hasil dividen saat ini dan hasil dividen potensial jika perusahaan itu baik memotong atau mengembalikan pembayaran dividen bersejarahnya. Mari saya jelaskan hal itu dengan beberapa contoh.

Pembeli Waspadai

Tujuh dari sembilan hasil dividen tertinggi dalam S & P 500 berasal dari perusahaan baik dalam bisnis telekomunikasi atau tembakau. Penyedia layanan telekomunikasi Frontier Communications (NYSE: FTR) membayarkan lebih dari $ 300 juta dividen tahun lalu ($ 1 per saham) dan menawarkan hasil dividen sebesar 9,4%.

Sayangnya, melihat lebih dekat pada keuangan perusahaan mengatakan kepada kita bahwa meskipun membayar dividen $ 300 juta, itu menghasilkan kurang dari $ 200 juta dalam laba bersih dan arus kas bebas. Meskipun Frontier telah bertahan dengan dividennya bahkan ketika industri telekomunikasi telah merosot, dengan matematika itu, Frontier mungkin perlu memotong dividennya di tahun-tahun mendatang.

Setiap kali Anda melihat hasil dividen setinggi Frontier, itu mungkin menjadi sinyal bahwa pembayaran tidak berkelanjutan. Pada titik terendah krisis ekonomi 2008, hasil dividen untuk Gannett (NYSE: GCI) melebihi 18%. A $ 1,60 per saham dividen pada tahun 2008 akhirnya dipangkas menjadi $ 0,16 pada tahun 2009.

Keindahan dari Potensi Upside

Sebaliknya, perusahaan dengan rasio pembayaran rendah dan meningkatnya arus kas dapat diandalkan untuk kemajuan stabil dalam pembayaran dividen. Entergy (NYSE: ETR) menghasilkan sekitar $ 3 miliar per tahun dalam arus kas operasi, dan membayar sekitar 20% dari dividen setiap tahun. Itu memungkinkan utilitas yang berbasis di Louisiana untuk terus meningkatkan dividennya selama bertahun-tahun.

Seperti disebutkan sebelumnya, sejumlah perusahaan yang memotong atau menghapus dividen pada tahun 2008 dan 2009 sekarang mencari untuk mengembalikan pembayaran mereka. Meskipun JP Morgan Chase (NYSE: JPM) digunakan untuk membayar sekitar $ 1,50 per saham, dividen sekarang berada pada sekitar $ 0,20. Tetapi manajemen baru-baru ini mencatat rencana untuk meningkatkan dividen kembali ke rasio pembayaran 30% hingga 40%. Pada arus kas saat ini, itu berarti dividen kemungkinan akan melebihi $ 1 dan bahkan dapat mencapai $ 1,25 per saham. Itu berhasil dengan hasil dividen 2,5% hingga 3%. Jika ekonomi membaik dan JP Morgan melihat arus kas kembali ke level sebelumnya, dividen dapat bergerak kembali menuju tanda $ 1,50, mendorong imbal hasilnya mendekati 4%.

Memindai daftar 50 hasil dividen tertinggi yang ditawarkan oleh perusahaan di S & P 500, saya mencatat sebuah perusahaan di industri yang lebih dikenal dengan pertumbuhan daripada nilai dewasa: Teknologi Microchip (Nasdaq: MCHP) . Pembuat chip yang terdiversifikasi ini memiliki sejarah kenaikan dividen yang kuat, dan mungkin akan menaikkan dividennya lagi pada Maret mendatang ketika hasil setahun penuh dirilis. Saham saat ini menghasilkan 4,7%, dan pembayaran itu dapat bergerak menuju tanda 6% di tahun depan atau dua. Itu harus terbukti relatif lebih menarik daripada perusahaan yang membayar 4,7% tanpa prospek kenaikan dividen lebih lanjut.

Dengan ekonomi membaik, dividen bergerak kembali ke dalam sorotan, dan beberapa perusahaan yang belum pernah membayar dividen sebelum mulai masuk pada tindakan. Jika Anda ingin terus membaca tentang daya tarik dividen yang baru ditemukan di sektor teknologi.