Sekarang Saatnya Membeli Permata Hasil Tinggi ini |

Bukan rahasia. Pasar telah mengalami penumpukan. Investor takut bahwa krisis utang di Eropa akan menggagalkan pemulihan.

Karena banyak analis memprediksi pertumbuhan ekonomi lebih lambat atau "normal baru" di tahun-tahun mendatang, saham dividen yang tinggi dapat menggantikan saham pertumbuhan sebagai kesayangan baru dari pasar dalam ekspansi yang diredam.

Dan baru-baru ini, mereka menjadi lebih murah.. Tetapi satu jenis saham dividen harus sangat berhasil.

MLP Index telah kembali lebih dari 400% dengan dividen diinvestasikan kembali selama 10 tahun terakhir. Kembalinya S & P 500 negatif selama periode yang sama.

Dalam sebulan terakhir, harga minyak mentah anjlok dari $ 85 per barel menjadi hanya lebih dari $ 70 per barel. Dan, MLP (yang sebagian besar terdiri dari perusahaan energi) telah mengambil pemukulan. Indeks MLP Alerian turun sekitar 9,5% dari level tertinggi April.

Ke depannya, MLPs dapat melanjutkan rentetan kemenangan jangka panjang mereka.

MLP disusun sedemikian rupa sehingga mereka tidak membayar pajak di tingkat perusahaan asalkan mereka menyerahkan sebagian besar penghasilan kena pajak kepada pemegang saham dalam bentuk distribusi. Kemampuan untuk meneruskan pendapatan yang seharusnya telah hilang karena pajak memberi MLP keunggulan sebagai sumber penghasilan yang besar.

Pendapatan dan Pertumbuhan Dana Energi (NYSE: FEN) adalah dana tertutup yang terutama terdiri dari MLP sektor energi. Membeli MLP melalui dana tertutup dan bukan secara individual memiliki dua keuntungan yang berbeda. Pertama, Anda mendapatkan portofolio yang terdiversifikasi yang sangat mengurangi risiko salah satu perusahaan tertentu. Kedua, tidak seperti individu MLP, dana tersebut diklasifikasikan sebagai perusahaan untuk tujuan pajak dan tidak menghasilkan bentuk K-1 atau pendapatan usaha yang tidak berhubungan dengan pajak (UBTI), yang dapat dikenakan pajak dalam IRA.

FEN harus berinvestasi pada paling sedikit 85% di sektor energi dan setidaknya 65% dari itu dalam MLP energi. Dana tersebut memiliki sekitar 80% dari portofolio yang diinvestasikan dalam MLP minyak dan gas midstream. Dana tersebut memiliki sekitar 52% dari aset yang diinvestasikan dalam posisi teratas-10, yang termasuk Magellan Midstream Partners LP (NYSE: MMP), LP Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) dan Plains All American Pipeline LP (NYSE: PAA).

Hal yang indah tentang MLP midstream adalah bahwa sebagian besar pendapatan mereka tidak terkena perubahan harga komoditas yang tidak dapat diprediksi. Mereka hanya mendapatkan bayaran untuk layanan perpipaan atau penyimpanan minyak dan gas. Bisnis di MLP midstream terikat dengan permintaan energi AS, yang mengharapkan persetujuan akan terus meningkat dalam jangka panjang.

Hal terbaik tentang MLP adalah pendapatan yang mereka hasilkan. FEN membayar distribusi tiga bulanan, yang baru saja dinaikkan menjadi $ 0,445 per saham dari $ 0,44. Dana ini menghasilkan hampir 8,0% pada harga terakhir. Berapa banyak investasi yang membayar pendapatan semacam itu dan masih menawarkan apresiasi modal?

Kinerja historis dana telah sangat baik. FEN mengembalikan rata-rata sekitar 8,4% setahun selama lima tahun terakhir, dan kembali sekitar 10,6% setahun sejak awal pembentukan dana pada bulan Juni 2004. S & P 500 memiliki pengembalian negatif untuk kedua periode tersebut.

Aktivitas ekonomi yang lebih lambat mengurangi permintaan energi secara keseluruhan saat bisnis dan individu berkurang. Dan permintaan energi yang lebih rendah berarti lebih sedikit bisnis untuk penyimpanan dan fasilitas transportasi MLP midstream. Namun, kekhawatiran pasar tentang perlambatan pemulihan mungkin berlebihan. The International Monetary Fund (IMF) 2010 perkiraan pertumbuhan ekonomi pada akhir April menjadi 3,1% dari sebelumnya 2,7%. Modal Barclay memprediksi pertumbuhan 3,4% di Amerika Serikat untuk tahun 2010 meskipun krisis utang Eropa.

FEN adalah cara mudah untuk memanfaatkan peluang fenomenal di MLP. Hasil tinggi dengan penghasilan yang meningkat dalam jangka panjang mungkin persis seperti yang diperintahkan dokter dalam lingkungan pertumbuhan yang lebih lambat yang mungkin kita lihat selama beberapa tahun berikutnya. FEN turun lebih dari 12% sejak akhir April di tengah penjualan pasar secara keseluruhan dan telah menciptakan titik masuk yang sangat baik bagi investor.