Definisi Pembiayaan Off-Balance-Sheet & Contoh |

Apa itu:

Pendanaan off-balance-sheet adalah metode akuntansi dimana perusahaan mencatat aset atau kewajiban tertentu dengan cara yang membuat mereka tidak muncul di neraca.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Sebagai contoh, mari kita asumsikan bahwa Perusahaan XYZ memiliki garis kredit $ 4000.000 dengan Bank ABC. Lini kredit dilengkapi dengan perjanjian keuangan yang mengharuskan Perusahaan XYZ untuk tetap di bawah rasio 0,5 hutang terhadap ekuitas setiap saat. Perusahaan XYZ ingin membeli mesin pembuat widget baru, yang harganya $ 1.000.000, tetapi tidak memiliki uang tunai untuk melakukan pembelian. Jika mengambil lebih banyak utang, itu akan melanggar perjanjian utang terhadap ekuitas pada jalur kreditnya. Oleh karena itu, Perusahaan XYZ perlu mencari cara lain untuk mendapatkan mesin pembuat widget.

Untuk mengatasi masalah ini, Perusahaan XYZ membuat entitas terpisah yang akan membeli mesin pembuat widget dan kemudian menyewakannya ke Perusahaan XYZ (ini disebut sewa operasi). Dengan cara ini, meskipun Perusahaan XYZ memiliki kontrol dan tanggung jawab penuh atas mesin pembuat widget, ia hanya perlu mencatat biaya sewa bulanannya atas laporan laba rugi; ia tidak perlu mencatat utang tambahan pada neraca keuangannya, dan tidak mencatat peningkatan aset (karena tidak memiliki mesin pembuat widget). Dengan demikian, ia mampu memperoleh aset tanpa harus mencatat transaksi seperti itu pada neraca.

Selain sewa operasi, contoh lain dari pembiayaan off-balance-sheet termasuk penjualan piutang dalam kondisi tertentu., memberikan jaminan atau letter of credit, atau berpartisipasi dalam usaha patungan atau kegiatan penelitian dan pengembangan. Seringkali, perusahaan membeli posisi kepemilikan kecil di kendaraan tujuan khusus (SPV) atau entitas tujuan khusus (SPE) yang memiliki neraca sendiri, dan perusahaan kemudian menempatkan aset atau kewajiban yang bersangkutan pada neraca SPE. SPE ini mungkin memiliki peringkat kredit yang lebih tinggi daripada mensponsori perusahaan yang menciptakannya, yang membantu mereka memperoleh pembiayaan yang lebih murah.

Mengapa Penting:

Pembiayaan off-balance-sheet paling sering digunakan untuk mematuhi perjanjian keuangan. Namun, perusahaan juga menggunakan pembiayaan off-balance-sheet untuk menjaga kapasitas pinjaman (misalnya, ketika sebuah perusahaan hampir mencapai batas pada jalur pinjaman atau ingin menggunakan jalur pinjamannya untuk hal lain), menurunkan suku bunga pinjaman mereka, atau mengelola risiko. Strategi itu, bagaimanapun, memiliki reputasi buruk karena terkenal digunakan oleh raksasa energi Enron.

Penting untuk dicatat bahwa transaksi pembiayaan off-balance-sheet tidak terlihat, seperti yang diyakini banyak orang. Sebaliknya, Securities and Exchange Commission (SEC) dan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) mengharuskan perusahaan untuk mengungkapkan ini dan pengaturan keuangan lainnya dalam catatan atas laporan keuangan mereka. Investor yang cerdas tahu untuk melihat catatan ini untuk informasi dan wawasan. Selain itu, aturan GAAP sangat khusus mengenai cara merekam item off-balance-sheet, dan manajer yang tidak tahu aturan ini atau tidak menerapkan aturan ini dengan benar dapat menghadapi konsekuensi yang cukup besar.