Apakah Anda Mencoba Untuk Menghitung Waktu Pasar?

Oleh Michael Philips

Pelajari lebih lanjut tentang Michael di Investmentmatome's Ask an Advisor

Saat ini ada banyak bendera merah dan alarm dibangkitkan di sana dalam makalah keuangan, podcast, di blogosphere dan berbagai situs keuangan tentang "koreksi pasar" yang akan datang. Ada semua pembicaraan tentang peningkatan risiko menjelang koreksi pasar. Bahwa sapi jantan tidak memiliki ruang lagi untuk berlari. Banyak podcast, artikel, dan blog membombardir Anda dengan berita utama yang dirancang untuk menarik perhatian Anda seperti “Potensi Resiko Selama Dua Pekan Berikutnya” dan “Pasar Belum Ditarik Namun Akan Segera Terjadi” atau “Apa yang Diharapkan Dari Koreksi Pasar Selanjutnya. ”Ada banyak“ ahli ”di luar sana yang berpikir berulang kali bahwa mereka dapat meramalkan pasar. Ada banyak studi akademis dan simulasi lain yang telah membuktikan berkali-kali bahwa "tidak ada yang tahu apa-apa" dan waktu pasar itu buruk bagi kesehatan Anda. Oh, dan pasti portofolio Anda!

Secara historis, jika seseorang melihat ke belakang, ada banyak, beberapa minggu di mana S & P 500 atau pasar secara umum telah turun 5%, jadi sebenarnya tidak terlalu luar biasa. Pada basis mingguan, penurunan 10% di pasar memenuhi syarat sebagai koreksi, dan 20% umumnya dianggap masuk ke pasar beruang.

Investor ritel rata-rata juga mungkin tergoda untuk keluar dari ekuitas dan menjadi obligasi ketika pasar ekuitas berubah. Ada kesalahpahaman umum di kalangan investor non-profesional bahwa obligasi "bebas risiko". Tidak persis. Investor perlu menyadari dua risiko utama yang dapat mempengaruhi nilai obligasi atau dana obligasi: risiko kredit dan risiko suku bunga. Faktanya, karena ada risiko kenaikan suku bunga yang lebih besar, orang harus memperhatikan kepemilikan obligasi mereka, tepatnya jenis obligasi apa yang mereka pegang dan mungkin memangkasnya untuk dimasukkan ke dalam ekuitas. Tidak semua obligasi diciptakan sama. Dalam persiapan untuk menaikkan suku bunga seseorang perlu melihat "durasi efektif rata-rata" dari kepemilikan obligasi. Jika Anda memiliki dana obligasi, Anda dapat melihat informasi ini di Morningstar. Semakin rendah angkanya, semakin pendek durasinya, semakin baik - artinya semakin sedikit kepekaan terhadap naiknya suku bunga. Pada dasarnya, durasi membahas risiko suku bunga, ukuran sensitivitas kepemilikan obligasi Anda terhadap suku bunga (baca satu definisi durasi di sini). Jika suku bunga naik sebesar 1% dan durasi rata-rata Anda adalah sepuluh, itu berarti nilai kepemilikan obligasi Anda akan turun 10%. Dalam menyesuaikan portofolio obligasi Anda, carilah obligasi dengan jangka waktu yang lebih pendek dan hindari obligasi jangka panjang (obligasi dengan jangka waktu 20-30 tahun).

Hari ini pasar bull berubah menjadi empat tahun. Pasar bull rata-rata berlangsung 3,8 tahun dengan bull terpendek yang berlangsung 7 bulan, dan pasar bull yang panjang dari 9,5 tahun antara 1990 dan 2000.

Waktu di pasar adalah strategi yang lebih efektif dan menguntungkan daripada mengatur waktu pasar. Karena banyak penelitian telah menunjukkan bahwa market timing tidak berfungsi. Banyak yang menganggap strategi terbaik adalah tetap menggunakan portofolio yang dialokasikan dengan baik, selaras dengan situasi unik Anda, menginvestasikan waktu dan toleransi terhadap risiko. Mungkin ada yang disebut "koreksi" di depan kita, tetapi tidak ada yang benar-benar tahu apa-apa. Ini hanyalah kebisingan media. Ada pepatah bahwa "bahkan jam yang rusak benar dua kali sehari."

Satu bisa keluar pada 5% atau bahkan penurunan 10% hanya untuk melihat pasar berbalik dan masuk ke reli lain. Mempertimbangkan biaya transaksi dan keterlibatan yang menegangkan dan tekanan psikologis yang dialami seseorang untuk mencoba menonton pasar dan keluar masuk, itu sama sekali tidak sepadan; yang terbaik adalah bertahan.