Bagaimana Menghindari 3 Taktik Penasehat Keuangan Tidak Etis

"Ada banyak peluang di luar sana bagi seseorang yang tidak etis," peringatan Harold Evensky, ketua manajer kekayaan Evensky & Katz. Itu terutama benar ketika seseorang itu adalah penasihat keuangan, katanya, jadi investor harus memilih siapa yang harus dipercaya. Apa yang dilakukan oleh beberapa penasihat mungkin bukan kriminal, tetapi itu masih tidak etis karena itu bukan demi kepentingan terbaik klien.

Berikut adalah tiga cara penasihat keuangan mungkin bertindak tidak etis saat berada dalam apa yang diperbolehkan oleh hukum - dan bagaimana menghindarinya.

1. Tidak mengungkapkan apa kewajiban mereka

Sebelum Anda menyewa penasihat, tentukan apa kewajibannya kepada Anda. Penasihat Anda harus menjelaskan dengan jelas bukan hanya apa yang akan dia lakukan untuk Anda, tetapi bagaimana dia akan bertindak. Anda harus tahu apakah dia seharusnya secara hukum membuat keputusan yang "cocok" untuk Anda atau pilihan yang sesuai dengan kepentingan Anda, dikenal sebagai bertindak sebagai fidusia. “Kebanyakan investor individu tidak tahu perbedaannya,” kata Teresa Verges, direktur Klinik Hak Investor di University of Miami School of Law.

Ada perbedaan utama antara standar kesesuaian dan standar fidusia: Broker, yang mungkin menyebut diri mereka penasihat keuangan dan sering dibayar oleh perusahaan manajemen aset, hanya memiliki kewajiban untuk menempatkan klien ke dalam investasi yang sesuai, bukan investasi termurah atau terbaik. Penasihat yang terikat oleh standar fidusia yang lebih ketat, bagaimanapun, harus menempatkan kepentingan klien terlebih dahulu.

Apa yang dapat Anda lakukan: Temukan fidusia yang beroperasi berdasarkan biaya saja. Dalam hal ini, Anda - dan Anda hanya - membayar penasihat untuk bekerja demi kepentingan terbaik Anda. (Tidak semua penasihat menggunakan model ini. Pelajari lebih lanjut tentang perbedaan antara perencana fee-only dan fee-based.)

2. Terlibat dalam ‘reverse churning’

Beberapa broker mungkin terlibat dalam apa yang disebut berputar terbalik. Dalam praktik ini, broker menempatkan klien ke dalam akun berbasis biaya dan kemudian membebankan biaya berkelanjutan untuk sedikit saran yang sebenarnya.

Akun berbasis biaya tidak selalu buruk, tetapi bisa jadi tidak cocok untuk banyak klien. Misalnya, investor yang membeli dan menahan menghasilkan sedikit biaya untuk broker, karena mereka jarang membeli investasi dan tidak pernah menjual. Jadi, broker memindahkannya ke akun berbasis biaya untuk menagih lebih banyak.

“Kami mungkin akan melihat peningkatan dalam hal ini,” kata Verges. Meningkatnya tekanan pada pialang karena perubahan hukum baru-baru ini, terutama peraturan fidusia Departemen Tenaga Kerja, telah membuat struktur komisi industri menjadi lebih sulit, sehingga membuat broker lebih sulit untung. Jadi beberapa broker telah mendorong akun berbasis biaya.

Apa yang dapat Anda lakukan: Reverse churning bisa sulit dideteksi. Akun berbasis biaya sangat sesuai untuk beberapa klien, tetapi tidak untuk mereka yang tidak membutuhkan saran atau yang tidak banyak bertransaksi. Jadi, ketahui sasaran Anda sendiri dan apa yang Anda bayar sebelum mempekerjakan penasihat atau pialang. Jika Anda tidak bisa mendapatkan jawaban langsung, pergilah.

3. Mendorong kontrak rumit yang tidak sepenuhnya dijelaskan

Legalitas yang membingungkan dari produk keuangan sangat cocok untuk menyembunyikan perangkap dan komisi besar.

Sementara beberapa produk, seperti reksadana, bersifat langsung, yang lain, seperti anuitas dan berbagai jenis asuransi, dapat menjadi rumit yang tidak perlu. Pertanyaan kunci - kapan dan bagaimana Anda sebagai klien dibayar, dan ketika Anda tidak - perlu dijawab dengan jelas.

Namun, satu pertanyaan penting sering tidak ditanyakan: Berapa banyak emiten produk yang membayar penasihat? Penasihat mungkin mengambil sebanyak 10% dari investasi sebagai komisi, tingkat yang mengerikan. Untuk dana saham, penasihat terbaik dapat mengarahkan Anda ke produk yang tidak memiliki komisi.

Apa yang dapat Anda lakukan: Terus bertanya. Jika produk keuangan yang rumit cocok untuk Anda, penasihat etis akan menjelaskannya secara lengkap sehingga Anda memahami kontraknya.

Jika Anda membeli produk keuangan apa pun, tanyakan bagaimana penasihat tersebut dibayar. Tetapi ingat, hanya karena biaya yang diungkapkan tidak membuatnya diterima.

Hal terakhir yang bisa Anda lakukan

Penasihat manusia mungkin bukan langkah yang tepat untuk setiap investor. Robo-advisor dapat menjadi alternatif yang baik untuk mengelola portofolio Anda, tetapi pilihan itu tergantung pada kebutuhan Anda. Jika Anda memilih penasihat manusia, ingat:

• Ada banyak penasihat hebat yang berkomitmen untuk melakukan yang benar oleh klien mereka. Temukan mereka.
• Dapatkan bukti nyata dari tugas penasehat untuk Anda. Verges mengatakan: "Tanyakan, 'Apakah Anda seorang fidusia?' Jika klien bisa mendapatkannya secara tertulis, bahkan lebih baik."
• Konsumen harus menyelidiki penasehat melalui basis data penasihat Penasihat Publik Pengungkapan Informasi situs web, yang disponsori oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS. Penasihat harus berlisensi dan terdaftar, dan memiliki beberapa keluhan terhadap mereka.