Home Affordability Membawa Giliran Laporan NAR yang Lebih Baik

Keterjangkauan rumah, seperti yang diukur oleh National Association of Realtors Housing Affordability Index, telah mengambil perubahan bertahap menjadi lebih baik. Itu berarti mungkin sedikit lebih mudah untuk membeli rumah.

Laporan terbaru, yang mencerminkan data Agustus, menunjukkan harga rata-rata rumah keluarga tunggal bermata lebih rendah, sementara pendapatan keluarga rata-rata mencatat fraksi lebih tinggi. Dikombinasikan dengan suku bunga KPR rendah yang berkelanjutan, indeks naik ke level tertingginya sejak Mei - dan dalam kasus ini, semakin tinggi angkanya, semakin baik.

Indeks Harga Perumahan Komparatif NAR naik menjadi 157,7 pada bulan Agustus, meningkat dari 154,5 pada bulan Juli.

Home affordability masih lebih buruk dari tahun lalu

NAR melaporkan sedikit peningkatan dalam keterjangkauan rumah dari Juli hingga Agustus pada basis nasional karena harga rumah rata-rata merosot sedikit dari $ 233.400 menjadi $ 230.200, sementara pendapatan rumah tangga rata-rata naik sedikit lebih tinggi, dari $ 67.614 menjadi $ 67.752.

Namun, indeks turun dari satu tahun lalu ketika berdiri di 160,2.

"Penurunan tahun ini mencerminkan fakta yang terkenal bahwa harga rumah telah bergerak naik pada tingkat yang jauh lebih cepat daripada pendapatan, tahun demi tahun," Brad Hunter, kepala ekonom untuk Metrostudy, sebuah perusahaan riset dan konsultan real estate, memberitahu Investmentmatome. "Dikatakan, rumah masih jauh lebih terjangkau daripada saat boom, dan tingkat hipotek masih sangat rendah, yang membantu semua tindakan keterjangkauan."

Jeff Taylor, managing partner Digital Risk, sebuah perusahaan analisis risiko hipotek, setuju bahwa pertumbuhan upah yang lamban adalah penyebab lemahnya keterjangkauan rumah tetapi juga menunjuk pada faktor lain: lebih sedikit rumah yang dijual.

"Harga meningkat karena persediaan rendah yang terus," kata Taylor Investmentmatome. “Masih terlalu banyak rumah tangga dengan ekuitas rendah dan terlalu banyak keluarga yang belum melihat peningkatan keuangan sejak resesi, sehingga keluarga-keluarga itu tidak menempatkan rumah mereka di pasar.”

Apresiasi harga rumah melambat

Laporan NAR sejalan dengan data yang telah disusun RealtyTrac akhir-akhir ini, menurut wakil presiden RealtyTrac, Daren Blomquist.

“Membeli rumah sebenarnya telah lebih terjangkau tahun ini dibandingkan tahun lalu, meskipun harga rumah naik, terutama berkat turunnya suku bunga,” kata Blomquist. "Hanya ketika kita berpikir tingkat bunga serendah yang mereka bisa, mereka pergi sedikit lebih rendah, membantu pembeli menambah daya beli lebih sedikit dari penghasilan mereka."

Dan Blomquist mencatat bahwa laju apresiasi harga rumah melambat.

"Secara nasional kami sekarang telah melihat 17 bulan berturut-turut penghargaan harga tahun ke tahun, dan itu di bawah 4% dalam empat bulan yang berakhir pada bulan Juli," Blomquist memberi tahu Investmentmatome. “Dan sebanyak yang dicari oleh beberapa politisi untuk mengobarkan peperangan kelas mungkin ingin menyangkalnya, kita sebenarnya melihat pertumbuhan pendapatan mendapatkan sedikit daya tarik.”

RealtyTrac baru-baru ini menganalisis 582 kabupaten di AS dan menemukan bahwa sementara pertumbuhan harga rumah rata-rata melampaui pertumbuhan upah di 68% dari kabupaten, kebalikannya terjadi di beberapa pasar biri-biri, di mana pertumbuhan upah melampaui pertumbuhan harga selama setahun terakhir. Negara-negara tersebut termasuk Cook County, Illinois (Chicago); Orange County, California; Brooklyn County, New York; dan Fairfax County, Virginia, di Washington, D.C., area metro.

Berapa banyak rumah yang saya mampu?

Namun Taylor dari Digital Risk dengan cepat memberikan peringatan pada indeks keterjangkauan NAR. Metodologi studi didasarkan pada pembayaran 20% ke bawah dan biaya perumahan bulanan terbatas pada 25% dari pendapatan bulanan bruto, meskipun di banyak pasar pemilik rumah menghabiskan jauh lebih banyak untuk perumahan.

"Banyak penasihat keuangan mengatakan Anda harus membelanjakan tidak lebih dari 30% dari pendapatan Anda untuk biaya perumahan, dan pemberi pinjaman biasanya mencari peminjam untuk menghabiskan maksimal 28% dari biaya perumahan mereka," katanya. "Di tempat-tempat seperti San Francisco, meskipun, keluarga menghabiskan 41% dari pendapatan mereka hanya pada pembayaran hipotek mereka, menurut penelitian oleh Zillow. Jadi selalu penting untuk mengenali nuansa pasar dan lingkungan perorangan; beberapa keluarga dapat menghabiskan lebih banyak untuk biaya perumahan mereka karena mereka tidak membutuhkan mobil, misalnya. ”

Kenaikan tingkat hipotek dapat mempengaruhi keterjangkauan

Keterjangkauan rumah kemungkinan akan terus menantang keluarga Amerika, terutama dengan risiko meningkatnya suku bunga di tahun-tahun mendatang, Blomquist mengatakan, sekali lagi mengacu pada data RealtyTrac.

“Analisis keterjangkauan kami saat ini terhadap 582 kabupaten di seluruh negara menemukan bahwa jika suku bunga naik hingga 25 basis poin pada kuartal pertama 2016 - dengan asumsi pertumbuhan upah dan pertumbuhan harga terus meningkat pada kecepatan yang sama dengan tahun ini - pembeli membuat rata-rata upah mingguan akan perlu menghabiskan lebih dari 43% dari pendapatan mereka untuk membeli rumah dengan harga rata-rata di 30% dari pasar nasional, ”kata Blomquist. "Itu kabar buruk, karena 43% adalah jumlah maksimum yang benar-benar mereka dapat keluarkan mengingat aturan CFPB untuk hipotek yang memenuhi syarat."

Selain ancaman kenaikan suku bunga, sebagian besar perusahaan pembangunan rumah besar di negara itu terus menghindar dari membangun rumah-rumah entry level dalam beberapa tahun terakhir, kata Hunter Metrostudy.

"Harga lot sangat mempengaruhi harga poin untuk rumah yang mereka bangun, dan harga lot sekarang lebih tinggi di banyak bagian negara daripada mereka berada di puncak boom," tambah Hunter.

Beberapa pembangun menargetkan pembeli rumah pertama kali

Namun, beberapa pembangun rumah mulai fokus pada melayani pembeli rumah pertama kali, termasuk DR Horton, yang memiliki anak perusahaan yang membangun rumah untuk kurang dari $ 200.000, dan LGI Homes, Hunter memberitahu Investmentmatome.

"Saya berharap bahwa para pembangun akan segera mulai melihat membeli banyak di lokasi yang lebih terpencil, lebih jauh dari inti perkotaan dari berbagai kota di mana mereka membangun," kata Hunter. "Pergeseran ini baru saja dimulai, sebagian besar didorong oleh Horton dan LGI, ditambah beberapa pembangun pasar tunggal yang lebih kecil, tapi saya pikir tren akan mendapatkan momentum selama beberapa tahun ke depan."

Namun, Hunter mengatakan sebagian besar perusahaan bangunan nasional menemukan bahwa pasar entry-level tetap tidak cukup menguntungkan.

"Ini masih akan sulit bagi pembeli rumah pertama kali untuk membeli rumah baru, bahkan setelah pergeseran ke pinggiran ini terjadi."

Lebih dari Investmentmatome

• Panduan Lengkap untuk Pembeli Rumah
• Bandingkan Tarif Hipotek
• Berapa Banyak Rumah yang Bisa Saya Bayar

Hal Bundrick adalah penulis staf di Investmentmatome, situs web keuangan pribadi. Email: [email protected]. Twitter: @halmbundrick

Gambar melalui iStock.