4 Cara Anda Dapat Melihat Perusahaan yang Sehat |

Daripada mengandalkan pialang layanan lengkap dan pers bisnis utama untuk arah investasi, banyak investor memutuskan untuk mengambil tindakan sendiri.

Dengan banyaknya informasi yang tersedia secara bebas di Internet, tidak ada yang menghentikan Anda untuk menghasilkan analisis investasi yang mandiri, independen, dan tidak bias. Dengan melakukan penelitian Anda sendiri, Anda mungkin dapat memisahkan diri dari kawanan lemming saat berikutnya mereka mulai menyerang tebing.

Langkah pertama untuk menjadi detektif investasi adalah dengan terus mencari konten pendidikan (Anda sedang membaca ini, jadi Anda sudah berada di jalur yang benar).

Tetapi untuk mempertajam pemahaman Anda tentang perusahaan apa pun, Anda perlu membiasakan diri dengan laporan keuangannya. Dengan hanya sedikit manipulasi, informasi yang terkandung dalam laporan keuangan pada akhirnya dapat mengungkapkan kepada Anda tingkat risiko dan potensi keuntungan dari investasi prospektif Anda.

Laporan keuangan adalah bagian dari setiap laporan tahunan dan triwulanan perusahaan. Situs web perusahaan umumnya memiliki tautan hubungan investor yang akan mengarahkan Anda ke laporan keuangan, harga saham historis, siaran pers, dan kebanyakan informasi baik lainnya. Anda juga dapat pergi ke www.sec.gov untuk melihat laporan keuangan yang semua perusahaan publik yang diperlukan untuk mengajukan.

Ketika kita mengatakan "laporan keuangan" kita sedang berbicara tentang neraca, laporan laba rugi dan laporan arus kas. Neraca menunjukkan aset dan utang perusahaan Anda; laporan pendapatan menunjukkan Anda seberapa baik perusahaan meningkatkan penjualan dan meminimalkan biaya; dan laporan arus kas menunjukkan kepada Anda bagaimana perusahaan menghasilkan dan / atau menggunakan uang tunai sepanjang tahun.

Alat favorit saya membuat serangkaian indikator sederhana namun kuat yang berasal dari item baris yang dapat Anda temukan di setiap laporan keuangan perusahaan. Saya akan menunjukkan kepada Anda bagaimana menghitung dan menafsirkan indikator-indikator ini, dan kemudian saya akan menyoroti lima perusahaan sehat yang memenuhi kriteria saya.

Berikut adalah karakteristik keuangan favorit saya dari perusahaan yang sehat:

Margin laba pada operasi (operasi margin) meningkat dan lebih tinggi dari rata-rata industri.

marjin operasi dihitung dengan membagi laba operasi dengan total penjualan. Kedua item baris ini ditemukan pada laporan laba rugi.

Margin operasi melukiskan gambaran profitabilitas yang sedang berlangsung dari operasi bisnis perusahaan. Margin laba yang sehat mencerminkan posisi pasar yang kuat dan proses yang efisien. Carilah margin keuntungan dalam 10 persen dari rekor tertinggi mereka.

Arus kas bebas yang sehat (atau kelebihan).

Arus kas bebas (FCF) dihitung dengan mengurangkan pengeluaran modal dari arus kas operasi. Kedua item baris ini ditemukan pada laporan arus kas.

FCF dapat dianggap sebagai kelebihan uang yang tersedia untuk perusahaan setelah berinvestasi dalam dirinya sendiri. Perusahaan yang sehat hampir selalu menghasilkan arus kas bersih yang positif, bahkan di tahun-tahun ketika laba sangat buruk.

Pertumbuhan laba yang dibuktikan.

Anda dapat menghitung seberapa cepat penghasilan berkembang dengan rumus ini: (penghasilan hari ini - laba kuartal terakhir) / penghasilan kuartal terakhir. Penghasilan ditemukan pada laporan laba rugi.

Melihat kinerja laba masa lalu suatu perusahaan dapat memberi Anda indikasi tentang bagaimana hal itu berfungsi selama resesi. Lebih disukai, manajemen dapat menumbuhkan laba triwulanan bahkan selama kemerosotan ekonomi.

Rasio harga-ke-laba yang wajar (P / E).

Lihatlah laba yang diproyeksikan perusahaan per saham untuk 12 bulan ke depan. Bagilah ini dengan harga saham saat ini per saham. Dalam banyak kasus, P / E seharusnya tidak melebihi tingkat pertumbuhan pendapatan saham hingga lebih dari 25 persen.

Sekarang, inilah daftar lima perusahaan besar yang melewati metrik ketat kami: margin laba yang relatif tinggi, banyak uang gratis mengalir, menunjukkan pertumbuhan laba kuartalan dan rasio P / E yang wajar.

Dengan menggunakan kriteria dasar di atas sebagai titik awal, Anda dapat menjelajahi ini dan “saham sehat” lainnya secara mendasar lebih lanjut sendiri.