5 Tanda Ceritakan Anda Harus Memesan Keuntungan Anda |

Wall Street penuh dengan klise perdagangan: "Biarkan para pemenang Anda naik," "Bulls menghasilkan uang, babi disembelih "dan" Jalan keluar yang baik sama pentingnya dengan jalan masuk yang baik. " Gagasan-gagasan ini menyoroti teka-teki nyata bagi para investor. Ini jauh lebih mudah untuk mengetahui kapan sebuah saham undervalued daripada saat dinilai sepenuhnya. Di masa lalu, investor tidak perlu tahu tentang kapan harus menjual - mereka hanya memegang saham untuk waktu yang lama. Nenek memiliki saham dari utilitas Brooklyn yang sama untuk sebagian besar kehidupan dewasanya.

Tetapi kebijaksanaan konvensional sekarang menyiratkan bahwa "Beli dan Tahan" sudah mati. Itu karena pasar saham mungkin tidak lagi menjadi pemenang besar untuk jangka panjang. Sebagai gantinya, kita dapat melihat aliran reli dan aksi jual yang tidak pernah berakhir. Untuk menghasilkan uang, Anda harus masuk, keluar dan masuk lagi ketika waktunya tepat.

Berikut adalah daftar singkat tanda-tanda yang harus dicari yang seharusnya memberitahu Anda untuk menuju pintu keluar.

1. Margin telah mencapai puncaknya.

Sepanjang tahun 1990-an dan awal 2000-an, Dell (Nasdaq: DELL) menghasilkan kenaikan margin laba yang terus-menerus karena perusahaan terus mempersingkat proses manufakturnya dan memperoleh efisiensi karena volume produksi semakin besar. Anda dapat menumpahkan bagan saham ke grafik peningkatan margin laba perusahaan. Keduanya bergerak bersama-sama. Namun, seiring margin Dell memuncak, begitu pula sahamnya. Saham Dell menyentuh $ 40 pada tahun 2005, dan sekarang bisa dimiliki sekitar $ 12. Margin operasi Dell pada tahun 2005: 8,6%. Margin operasi 2009: 4,1%. Masuk akal untuk membeli saham pertumbuhan sementara marginnya meluas. Tapi berita bahwa margin telah meruncing bisa menjadi isyarat untuk "keluar dari kanan, kiri panggung."

2. Di samping grafik.

Setelah jangka panjang, saham perusahaan dapat berhenti menghargai lebih jauh, menciptakan apa yang dikenal sebagai "bagan menyamping". Ini sering merupakan tanda untuk menjual saham. Itu karena gerakan menyamping berarti bahwa saham tidak lagi hanya didukung oleh pembeli yang bullish, tetapi sekarang menghadapi resistensi dari kelompok penjual profit taking yang sama besar. Pada akhirnya, ketika pembeli keluar, para penjual akan berkuasa, dan langkah berikutnya dalam saham cenderung turun. (Kebalikannya tidak berlaku: Stok stabilisasi setelah jatuh yang stabil tidak berarti sudah waktunya untuk membeli. Stok tersebut dapat bertahan dalam funk selama beberapa tahun, dan membayar untuk membiarkan grafik saham menunjukkan beberapa kehidupan lagi sebelum membeli, bahkan jika itu berarti kehilangan keuntungan awal).

3. Peringatan pesaing.

Sangat penting untuk melacak berita yang datang dari saingan dalam industri. Jika perusahaan Anda mengatakan kondisi bisnis baik, sementara pesaing mengatakan bahwa semuanya berubah ke selatan, perusahaan Anda mungkin belum mengetahuinya. Dalam nada yang sama, penting untuk melihat bagaimana saingan melakukan perdagangan. Jika harga saham mereka jatuh dengan stabil, itu bisa menjadi tanda bahwa kondisi industri memburuk, bahkan jika tidak ada yang membicarakannya dulu.

4. Ukuran portofolio.

Teori Portofolio menyatakan bahwa tidak ada investasi tunggal yang terlalu banyak mengandung portofolio Anda. Saya pernah bekerja untuk manajer portofolio yang mengendarai stok dari $ 5 hingga $ 80. Dia tampak seperti pahlawan bagi kliennya. Pada saat itu, saham itu menyumbang lebih dari separuh portofolionya. Ketika saham rusak, dia tidak dapat menanggung bagian dengan saham, dan menaikinya kembali ke $ 20.

Sebagai aturan umum, setiap kali investasi meningkat nilainya hingga mencapai lebih dari 20% dari portofolio Anda, Anda harus menjual setidaknya sebagian dari posisi itu untuk mendapatkan persentase itu kembali. Ini agak kontroversial karena keberuntungan telah dibuat dengan menolak dorongan untuk menjual. Jika Anda membeli Cisco Systems (Nasdaq: CSCO) pada IPO pada tahun 1991 dan bertahan, maka Anda akan mendapatkan + 80.000% gain 10 tahun kemudian, meskipun Cisco akan menjadi sekitar 99% dari portofolio Anda saat itu. (Kemudian lagi, jika Anda terus memegang Cisco hingga tahun 2001, Anda akan mengembalikan banyak dari keuntungan itu).

5. Tendangan tajam.

Tak satu pun dari kita memiliki kemampuan untuk mengatur waktu pasar. Kekuatan terbaru di pasar dapat dengan mudah berlanjut untuk jangka waktu yang lama. Dan kemerosotan bisa diperpanjang. Tetapi sebagian besar waktu, rally yang tajam dan cepat cenderung menjadi korban profit taking dan penurunan tajam pasar cenderung membawa keluar bottom-fisherers. Jadi, kecuali jika Anda melihat saham sebagai holding jangka panjang inti, lebih baik untuk zig ketika pasar zags. Jika saya memegang saham yang telah diperbesar dengan cepat dari $ 15 hingga $ 21 dan saya pikir itu bernilai $ 23, saya mungkin akan mengambil untung pula. Ada peluang bagus bahwa saya akan dapat membeli kembali jika pullback pasar mendorong saham kembali ke remaja.