Arbitrase Di Kedai Kopi Lokal

Oleh Jordan Celkupa

Pelajari lebih lanjut tentang Jordan di Investmentmatome's Ask an Advisor

Hari ini adalah hari yang panas dan terik, menandakan awal musim panas yang sesungguhnya. Seperti biasa, saya memutuskan untuk berjalan ke kafe lokal, karena saya menikmati sentakan kafein dari secangkir kopi yang kuat. Saya secara teratur membeli ukuran 20 ons, dan di outlet saya, mereka mengenakan biaya $ 2,25 untuk hak istimewa. Beberapa orang berpikir itu agak berlebihan untuk sebuah cangkir, tetapi saya dengan senang hati membayar untuk apa yang saya anggap nilai yang baik.

Pada hari ini, saya memutuskan untuk minum sesuatu dengan peringatan “… hati-hati, minuman yang akan Anda nikmati sangat panas…” mungkin merupakan kesalahan. Jadi sebagai gantinya saya bertanya berapa harga Iced Coffee.

"Itu akan menjadi $ 3,25" adalah jawabannya.

"Satu dolar untuk segelas es?" Aku bertanya dengan nada bingung.

Yah, saya memutuskan untuk memesan cangkir panas yang biasa saya bakar pada prinsipnya.

Setelah pesanan saya dibunyikan di atas register seharga $ 2,25, saya bertanya berapa banyak secangkir es plastik dengan jerami akan berharga. “Oh! - tidak ada biaya tentunya. ”

Baik. Aku mengambil barang rampasanku, berjalan ke stasiun bumbu, menuangkan kopi panas ke atas es, melemparkan cangkir kertas itu, dan dengan riang pergi untuk menghadapi panas dan kelembapan.

Percaya atau tidak, jika contoh ini masuk akal bagi Anda, maka Anda memahami apa yang para peserta di pasar keuangan sebut "Peluang Arbitrase".

Orang pintar (sebut saja dia “Pedagang”) akan mengidentifikasi peluang di pasar, dan berdagang untuk mengambil keuntungan. Salah satu inovasi menarik dari Pasar Keuangan adalah kemampuan untuk menjual sesuatu yang "pendek". Untuk menjual pendek adalah untuk membangun posisi pasar dengan menjual yang tidak memiliki satu keamanan. Kita akan menggunakan contoh Iced Coffee untuk diilustrasikan.

Di pasar, Trader yang melihat peluang akan menawarkan $ 3,25 cangkir Iced Coffee kepada publik di sudut jalan terdekat. Trader tidak memiliki kopi, jadi jika dia menjual secangkir, dia dengan cepat bergegas ke kafe, dan memesan kopi seharga $ 2,25 dengan secangkir es gratis. Dia dengan cepat mengubah kopi biasa menjadi Iced Coffee, dan mengirimkannya ke pembeli untuk menutup penjualan dari beberapa saat sebelumnya.

Dalam contoh kami, Pedagang adalah "pendek" Iced Coffee ketika dia menerima pesanan di sudut jalan untuk sebuah produk yang tidak dapat segera dia kirimkan. Dia "menutup" posisi pendeknya hanya setelah dia membeli (atau pergi "lama") secangkir kopi panas di kafe dan mengirimkannya ke pelanggan sudut jalannya.

Apa yang terjadi sekarang? Yah, tidak semua orang akan mau membayar $ 3,25 untuk Iced Coffee, terutama ketika mereka menyadari setelah menonton Trader berlari bolak-balik bahwa mereka juga dapat menciptakan minuman dengan uang lebih sedikit. Jadi ketika Trader memutar lebih banyak dan lebih banyak kopi melalui mesin pencari keuntungan ini, pemberitahuan pasar, dan dia harus menjatuhkan harga sehingga orang akan terus membeli. Penawaran mulai dari $ 3,20, segera $ 3,00, dan akhirnya $ 2,80.

Teman-teman kafe kami juga tidak terlalu senang. Tidak akan butuh waktu lama bagi mereka untuk mencari tahu apa yang Trader lakukan, sehingga mereka segera mulai mengisi 25 ¢ untuk es, kemudian 50 ¢, dan akhirnya 75 ¢, dan kemudian "presto" kesempatan itu hilang. Trader dapat membuat Iced Coffee dari bagian potongan yang sekarang berharga $ 3,00, tetapi hanya dapat menjualnya seharga $ 2,80. Jadi dia akan mengemas tasnya dan menunggu kesempatan berikutnya.

Untuk Anda kopi purist di luar sana (dan Anda tahu siapa Anda), mereka menunjukkan bahwa es kopi diseduh dan didinginkan, dan kopi "cangkir es" saya akan terdilusi karena es mencair. Ya, saya mengambil kebebasan konseptual, tetapi Neanderthal ini masih berpikir bahwa kopi saya rasanya enak.

Jenis aktivitas ini terjadi dari waktu ke waktu di pasar keuangan dalam segala macam aset, termasuk saham, obligasi, dan komoditas. Faktanya, para peserta memiliki program komputer yang terus-menerus menganalisis berbagai kombinasi investasi untuk menemukan cara yang lebih murah untuk membeli dan menjual aset setara. Setelah program-program ini mengidentifikasi peluang, mereka secara otomatis berdagang untuk mengambil untung darinya.

Luar biasa bukan? Mudah dimengerti. Namun, karena pasar keuangan kami cukup efisien, arbitrase sulit dilaksanakan. Setidaknya tidak tanpa beberapa Fisika dan Matematika PhD yang Anda inginkan, bersama dengan bankir investasi atau dua.

Saya senang merenungkan hal-hal semacam ini, karena media keuangan sering melaporkan konsep-konsep ini dengan cara yang hampir tidak bisa ditembus oleh publik. Merobek semua jargon, menyenangkan untuk berbicara tentang aktivitas yang kompleks dengan cara yang dapat diakses, dan berbagi keahlian saya.

Baik. Semua pembicaraan ini membuat saya haus.

Salam Hangat (Iced), Jordan Celkupa

Iced Coffee image melalui Shutterstock