Definisi & Contoh Penyelesaian Dana |

Apa itu:

Penyelesaian dana mengacu pada transfer dana dari pembeli ke penjual dan transfer aset judul dari penjual ke pembeli.

Cara kerjanya (Contoh):

Ketika seorang investor mengirimkan pesanan ke pialangnya, informasi perdagangan tersebut dikirim ke clearinghouse (misalnya, Korporasi Kliring Efek Nasional). Clearinghouse memproses dan mencatat perdagangan, dan kemudian mengeluarkan laporan kepada broker / dealer yang terlibat yang mencakup posisi sekuritas neto mereka dan uang yang harus diselesaikan di antara para pihak.

NSCC meneruskan instruksi penyelesaian kepada Lembaga Penyimpanan & Kliring Depositori (DTCC), memintanya untuk secara elektronik memindahkan kepemilikan surat berharga dari akun pialang penjual ke akun broker pembelian. DTCC juga mentransfer dana dari rekening bank broker pembelian ke rekening bank pialang jual.

Para broker kemudian menyesuaikan akun klien mereka sesuai. Prosesnya serupa untuk investor institusional. Untuk sebagian besar perdagangan saham, ini membutuhkan waktu tiga hari kerja. Untuk perdagangan opsi, penyelesaian dana biasanya membutuhkan satu hari kerja.

Penyelesaian dana juga terjadi untuk pembayaran dividen. Pasar luar negeri mungkin memiliki prosedur penyelesaian atau waktu penyelesaian yang berbeda.

Mengapa Penting:

Penyelesaian dana adalah fungsi "back-office" yang penting, dan semakin cepat itu terjadi, semakin mengurangi risiko pasar oleh memastikan perdagangan dilaksanakan dengan benar. Penyelesaian dana cepat juga meningkatkan kepercayaan investor di pasar dengan memastikan bahwa perdagangan mereka selesai tepat waktu dan bahwa mereka tidak akan kehilangan dana mereka ke perusahaan pialang atau perantara bangkrut. Ini juga mengharuskan peserta untuk memiliki uang di akun mereka saat perdagangan mereka dilakukan (atau mengatur kredit sebelum perdagangan ditempatkan).