Bull Market ‘Febezzlers’ Riding High - Untuk Saat Ini

Oleh Tony Isola (2430)

Pelajari lebih lanjut tentang Tony di Situs kami Tanya Penasihat

Pasar-pasar bull sering menyembunyikan praktik-praktik yang sangat teduh, karena para investor menemukan semua terlalu baik ketika ekonomi meledak pada tahun 2008 dan semua penyimpangan industri jasa keuangan naik ke permukaan.

Tidak butuh imajinasi yang panjang untuk memprediksi bahwa beberapa kebenaran yang buruk akan diungkapkan ketika pasar banteng ini akhirnya berakhir juga. Dan itu adalah pertaruhan yang baik bahwa beberapa dari kebenaran buruk itu akan melibatkan "febezzlers."

Charlie Munger, tangan kanan Warren Buffett selama setengah abad terakhir, menciptakan istilah febezzler, yang ia definisikan sebagai penasihat keuangan yang membebani kliennya dan memberikan nasihat yang buruk dan terkadang ilegal. Presiden Obama tidak menggunakan istilah ini ketika dia berbicara kepada orang-orang Amerika baru-baru ini, tetapi dia berbicara tentang "pembayaran pintu belakang atau biaya tersembunyi untuk mengarahkan orang-orang ke investasi pensiun yang buruk yang memiliki biaya tinggi dan hasil yang rendah." Dewan Gedung Putih Penasihat Ekonomi mengatakan bahwa saran investasi yang bertentangan untuk dana pensiun menghabiskan biaya $ 17 miliar setiap tahun.

Investor perorangan perlu menyadari dampak dari gouging harga ini terhadap perencanaan pensiun mereka. Biaya-biaya terlarang ini dapat menyebabkan kekurangan dan perpanjangan masa kerja. Masalah ini perlu dibawa ke garis depan dengan pasar bull enam tahun saat ini di saham.

Seperti yang dinyatakan Munger, “Selama pasar terus naik, orang yang membuang-buang uang ini tidak merasakannya, karena dia melihat nilai-nilai naik yang stabil ini. Dan untuk orang yang mendapatkan uang untuk nasihat investasi, uangnya terlihat seperti pendapatan yang didapat dengan baik, ketika dia benar-benar menjual kerugian untuk uang. ”

Terjemahan: Jika pasar naik 14% dan seseorang membebankan Anda 3% dalam biaya, Anda masih menghasilkan 11% uang Anda, dan Anda senang. Masalahnya terjadi ketika pasar turun dan kerugian 25% Anda menjadi 28%.

Meskipun kami tidak dapat memprediksi masa depan, kami setuju dengan Mark Twain ketika dia berkata, "Sejarah tidak berulang, tetapi sering kali berirama."

Investor individu perlu waspada. Cara sederhana untuk mencegah menjadi korban seorang febezzler adalah pergi ke situs web Financial Industry Regulatory Authority dan menggunakan fitur Broker Check and Fund Analyzer. Alat-alat ini akan memberi Anda pemahaman yang jelas tentang apa yang Anda bayar dalam biaya dan latar belakang orang yang menjual investasi Anda kepada Anda.

Jangan menunggu badai datang dan hadapi pukulan ganda untuk mendapatkan hasil investasi yang buruk dan kesadaran bahwa Anda membayar terlalu tinggi untuk hak istimewa itu. Lebih buruk lagi, Anda dapat mengambil risiko kehilangan semua modal investasi Anda jika penasihat Anda melakukan sesuatu yang ilegal daripada hanya membebani Anda secara berlebihan.

Investor kehilangan miliaran dolar setiap tahun ke berbagai skema dan biaya yang kasar. Lawan kembali melawan para febezzlers dan jadilah pendukung terbaik Anda sendiri. Perhatikan kata-kata Charlie Munger. Jika dia cukup bijak untuk menjadi penasihat umum Warren Buffett, sarannya juga dapat melayani Anda dengan baik.

"Ekonomi tidak cukup memperhatikan konsep febezzlement," kata Munger. “Ini memiliki efek merangsang yang luar biasa pada ekonomi karena orang yang telah digelapkan mengira dia sekaya yang selalu ada dan dihabiskan sesuai, dan orang yang telah mencuri uang mendapatkan semua daya beli baru ini. Ketika penggelapan ditemukan, ini semua akan mundur dengan cepat. ”