Dana Penutup Tertutup (CEF) Definisi & Contoh |

Apa itu:

A dana tertutup akhir (CEF) adalah keamanan yang diperdagangkan secara umum yang menawarkan kepemilikan parsial pada pemegang saham dalam portofolio aset yang mendasari.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Dana tertutup awalnya meningkatkan modal melalui penawaran umum perdana. Mereka kemudian menggunakan hasil untuk berinvestasi dalam sekeranjang sekuritas. Istilah "tutup-ujung" mengacu pada fakta bahwa begitu saham awal dikeluarkan, dana pada dasarnya "tertutup" bagi investor baru yang ingin membeli saham dari perusahaan. Sebaliknya, pembelian dan penjualan terjadi antara investor individu.

Perusahaan investasi diklasifikasikan sebagai tertutup atau open-end, tergantung pada fitur penukaran dana. Dana tertutup tidak menebus saham investor - saham dibeli dan dijual dengan harga pasar di bursa. Open-end funds, juga dikenal sebagai reksadana, langsung membeli dan menjual saham investor pada nilai aset bersih (NAB). NAV hanyalah aset dana dikurangi liabilitas dana.

Mirip dengan saham biasa, dana tertutup biasanya berdagang di salah satu bursa utama di AS. Namun, tidak seperti saham biasa, mereka mewakili bagian dari portofolio khusus yang dikelola oleh sekelompok penasihat investasi. Para manajer ini biasanya berkonsentrasi pada industri, negara, atau sektor tertentu. Strategi manajemen dijelaskan dalam prospektus dana tertutup, yang harus ditinjau secara menyeluruh sebelum berinvestasi.

Dana tertutup biasanya berinvestasi dalam investasi spekulatif daripada reksa dana terbuka, dan mereka terkadang berinvestasi dalam aset tidak likuid atau aset alternatif kelas. Sebagai contoh, Dana Tertutup XYZ dapat mengkhususkan dalam membeli dan menjual sekuritas yang didukung hipotek (MBS). MBS umumnya tidak tersedia untuk individu, jadi jika Anda ingin memaparkannya, Anda dapat membeli saham dari Dana Tertutup XYZ.

Salah satu aspek penting dari dana tertutup adalah bahwa harga saham mereka dapat menyimpang secara substansial dari NAV mereka. Jika saham diperdagangkan dengan harga lebih tinggi dari NAV dana, mereka dikatakan melakukan perdagangan dengan harga premium. Sebaliknya, dana dengan harga saham lebih rendah dari NAV-nya dikatakan diperdagangkan dengan harga diskon. Dana tertutup yang diperdagangkan dengan diskon besar ke NAV mereka dapat menawarkan peluang menarik bagi investor untuk mengambil aset yang baik dengan harga murah.

Mengapa Penting:

Dana tertutup dapat menjadi cara mudah bagi seseorang untuk berinvestasi dalam portofolio yang terdiversifikasi. Seperti dana open-end, sekuritas ini memungkinkan investor perorangan kesempatan untuk berinvestasi dalam berbagai aset, industri, negara, dll. Mereka juga memungkinkan investor individu memiliki kesempatan untuk berinvestasi dalam instrumen yang sangat khusus dan kadang-kadang spekulatif yang seharusnya tidak aktif -limit atau tidak dapat dihindari.

Sebelum membeli, penting untuk memahami biaya penjualan dan biaya manajemen, yang tercantum dan dijelaskan dalam prospektus dana. Biaya bervariasi dari dana hingga dana dan dapat menggerogoti total pengembalian Anda.