Cakupan Dividen, Rasio Pembayaran, dan Hasil Dividen |

Anda dapat memilih untuk membeli lebih banyak saham dengan itu, menambah investasi Anda dan mengambil keuntungan dari keajaiban peracikan, atau Anda dapat mengambil uang dan berlari dan mengambil keuntungan dari iPhone, liburan atau hanya perasaan baik yang tidak terkendali dari uang lipat ekstra.

Sebelum Anda membeli saham pembayaran dividen, Anda Akan ingin memahami konsep penting yang banyak investor lewatkan: Cakupan dividen.

Kebanyakan investor hanya melihat imbal hasil. Dividen hasil - jumlah dividen tahunan dibagi dengan harga yang dibayarkan untuk saham - adalah prinsip penting bagi semua investor pendapatan untuk dikuasai. Yield memberi tahu Anda seberapa kaya pembayarannya. Cakupan, di sisi lain, memberi tahu Anda seberapa aman dividen.

Menghitung cakupan dividen perusahaan membutuhkan sedikit kerja dan keakraban dasar dengan laporan laba rugi. Dokumen keuangan ini, biasanya diterbitkan setiap tiga bulan dengan laporan laba perusahaan, rincian apa tepatnya yang diambil perusahaan dan apa yang dibelanjakannya.

Jika Anda tidak nyaman dengan jenis dokumen ini, mungkin karena Anda belum melihat satu atau takut Anda tidak akan dapat memahami apa yang Anda lihat. Tapi tidak ada yang perlu ditakuti. Laporan laba rugi tidak lebih sulit daripada membaca laporan bank bulanan Anda. Sekarang, sebagian besar dari kita tidak benar-benar menyukai itu, tetapi Anda harus mengakui bahwa itu tidak terlalu sulit. Anda melihat apa yang Anda ambil - setoran Anda - dan apa yang Anda habiskan menulis cek atau menggesek kartu debit Anda. Laporan laba rugi tidak lebih rumit dari itu!

Laporan pendapatan sudah tersedia di situs Web keuangan besar seperti Yahoo dan Google. Jika Anda memiliki akses ke penelitian profesional melalui broker Anda, Anda biasanya dapat menemukan informasi di sana juga.

Sekarang, ada banyak informasi untuk dilihat, tetapi cakupan dividen hanya membutuhkan dua angka. Mereka adalah laba bersih - garis bawah - dan dividen yang dibayarkan.

Pendapatan bersih ditemukan di dekat bagian bawah laporan laba rugi. Pada kuartal keempat tahun 2008, laba perusahaan XYZ adalah $ 266 juta.

"Dividen yang dibayarkan" kadang-kadang terdaftar sebagai angka total tetapi juga kadang-kadang ditampilkan berdasarkan per-saham. Jika angka yang Anda lihat adalah angka per-saham, maka Anda perlu meneliti berapa banyak saham yang beredar. Itu tersedia di layar kutipan utama di Google Finance dan di bawah "Statistik Kunci" di Yahoo Finance.

Kami akan menggunakan perusahaan XYZ sebagai contoh, yang memiliki 6,74 miliar saham dan dividen kuartalannya 32 sen per saham. Kami melipatgandakan dividen dengan jumlah saham, yaitu $ 2,07 miliar.

Lihat masalahnya? XYZ membagikan lebih banyak dividen daripada yang diambil sebagai keuntungan. Cakupan - dihitung dengan membagi dividen berdasarkan pendapatan - sebenarnya lebih besar dari 100%. Bahkan, itu 778%. Angka itu, tentu saja, tidak masuk akal - itu berarti membayar dividen, XYZ harus masuk ke rekening tabungannya. Dan dengan "rekening tabungannya," maksud saya "uang Anda." Itu mengambil dividen dari uang tunai di pembukuannya. Langkah seperti ini hanya memberi Anda uang yang sudah Anda miliki.

Tidak mengherankan, XYZ memotong dividennya menjadi setengah segera setelahnya. Pada pembayaran saat ini, dividen dapat menyebabkan keringnya perusahaan kecuali laba meningkat secara dramatis. Dan bahkan jika itu terjadi, "menabung" uang pada dividen masa depan memungkinkannya untuk membangun kembali uang tunai yang ditimbunnya.

Sekarang, untuk contoh yang lebih menyenangkan, mari kita lihat perusahaan ABC. Selama periode pelaporan yang sama dengan contoh XYZ, ABC membayar dividen 38 sen menjadi 2,32 miliar saham, atau sekitar $ 881 juta. Tetapi memiliki pendapatan bersih sebesar $ 995 juta.

$ 881 juta dibagi dengan $ 995 juta adalah 0,885, atau 88,5%.

Semakin tinggi cakupan dividen, semakin tinggi pula dividennya. Satu hal yang akan dilakukan analis adalah bertanya pada diri sendiri apa yang akan terjadi jika pendapatan perusahaan jatuh - entah karena peningkatan biaya atau penurunan pendapatan, atau keduanya, dan menentukan bagaimana itu akan mempengaruhi dividen. Dalam kasus ABC, ia memiliki ruang bernafas kecil. Dapat menangani dividen jika pendapatan bersih jatuh.

Berita terbaik: Perusahaan dengan rasio pembayaran yang relatif rendah memiliki kemampuan untuk meningkatkan dividen. Perusahaan yang kewajiban dividennya hampir sama dengan laba bersih mereka tidak memiliki opsi ini, kecuali mereka ingin menyadap uang tunai mereka.

Pembagian dividen adalah hal yang luar biasa. Bahkan, selama jangka panjang mereka bertanggung jawab untuk membangun sebagian besar kekayaan yang diciptakan oleh pasar saham. Ben Graham, mentor untuk Warren Buffett, mengatakan membayar dividen adalah tujuan utama dari setiap perusahaan. Jika Anda menguasai rasio pembayaran dividen dan menentukan cakupan dividen perusahaan, Anda akan memiliki gambaran yang lebih baik tentang pijakan keuangan perusahaan dan lebih bisa menilai apakah pembayaran itu berkelanjutan, cenderung meningkat atau matang untuk dipotong.