Dodd-Frank Rollback: Apa Artinya bagi Konsumen

Dewan Perwakilan AS telah memilih untuk memutar kembali aspek-aspek kunci dari Undang-Undang Dodd-Frank yang penting, yang disahkan untuk mengatasi ekses industri perbankan setelah keruntuhan keuangan tahun 2008. Senat meloloskan langkah pada bulan Maret, dan sekarang akan pergi ke Presiden Donald Trump untuk tandatangannya.

Anda mungkin pernah mendengar tentang dampak tagihan untuk industri perbankan, tetapi beberapa perubahan tagihan juga dapat memengaruhi dompet Anda.

Bebas biaya kredit macet

Di bawah ukuran, konsumen akan dapat menempatkan dan menghapus pembekuan pada file kredit mereka secara gratis. Tindakan semacam itu dapat menelan biaya hingga $ 30 jika permintaan dibuat dari ketiga lembaga pelaporan kredit utama, menurut John Ulzheimer, ahli kredit yang telah bekerja untuk FICO dan Equifax.

Pembekuan kredit membatasi akses ke laporan kredit Anda dan dapat mencegah pencuri menggunakan informasi Anda yang dicuri untuk membuka akun baru. Pelanggaran data 2017 di lembaga pelaporan kredit Equifax memengaruhi hampir 148 juta konsumen AS dan mengirim banyak orang bergegas untuk membekukan kredit mereka.

Beberapa pendukung konsumen mengatakan perubahan itu mungkin tidak ramah konsumen seperti kelihatannya.

"Pembekuan kredit gratis adalah secara nominal pro-konsumen, tetapi lebih mengedepankan hukum negara yang lebih kuat," kata Ed Mierzwinski, direktur senior untuk program konsumen di AS, Public Interest Research Group, sebuah organisasi advokasi kepentingan publik. Menurut rilis dari PIRG AS, di beberapa negara bagian - termasuk California dan New York - pembekuan kredit diterapkan pada pemeriksaan kredit untuk pekerjaan dan asuransi, "di mana pencurian identitas dapat menjadi masalah."

Di bawah ukuran ini, pembekuan hanya akan berlaku untuk cek yang dibuat oleh kreditur selama aplikasi untuk kredit baru. Dan, PIRG AS mengatakan, negara tidak bisa lagi meloloskan hukum yang lebih kuat di masa depan.

»10 tahun setelah Resesi Hebat: Kami menawarkan kiat dan saran untuk mempersiapkan saat-saat buruk dan menjadi sejahtera - kapan saja

Bagi mereka di banyak negara bagian, RUU ini adalah perbaikan hukum saat ini, menurut Ulzheimer. Anda adalah "konsumen yang lebih aman" ketika laporan kredit Anda "telah diambil dari peredaran," katanya, "dan jika tidak ada biaya untuk melakukan itu, maka itu hebat."

Negara bagian Anda akan memiliki informasi lebih lanjut tentang kebijakan pembekuan kredit khusus - situs web jaksa agung Anda adalah tempat yang baik untuk memulai.

Undang-undang ini juga memperluas peringatan penipuan dari 90 hari hingga setahun bagi konsumen yang identitasnya dicuri. Peringatan penipuan mengharuskan bisnis untuk mengambil langkah tambahan sebelum memberikan kredit atas nama Anda.

Peraturan hipotek longgar

Undang-undang akan melindungi bank dan serikat kredit dengan aset kurang dari $ 10 miliar - naik dari $ 2 miliar saat ini - dari beberapa tanggung jawab hukum ketika menulis hipotek, termasuk untuk peminjam yang membawa jumlah utang yang tinggi atau yang tidak akan bertemu lebih banyak lagi. persyaratan peminjaman ketat. Biasanya, lembaga keuangan lebih memilih peminjam yang pembayaran utangnya tidak lebih dari 43% dari pendapatan bulanan mereka.

Untuk Ryan Donovan, kepala advokasi untuk Credit Union National Association, ini berarti fleksibilitas bagi peminjam yang mungkin mengalami kesulitan untuk mendapatkan hipotek. Credit unions and banks "mungkin bisa bekerja dengan peminjam untuk mendapatkan mereka di rumah," katanya.

Persyaratan utang terhadap pendapatan adalah "masalah besar" bagi konsumen, menurut Alys Cohen, staf jaksa di Pusat Hukum Konsumen Nasional, sebuah kelompok yang mewakili konsumen berpenghasilan rendah. Untuk menghindari berakhir dengan hipotek yang mereka tidak mampu, peminjam harus melakukan penelitian mereka sebelum masuk ke proses hipotek. Dan setelah Anda dalam proses, "ajukan banyak pertanyaan tentang persyaratan pembayaran pinjaman apa pun untuk memastikan bahwa (Anda) memahami semua bagian yang bergerak," kata Cohen.

Lebih sedikit peraturan untuk bank menengah

RUU itu, yang secara resmi dikenal sebagai Pertumbuhan Ekonomi, Peraturan Bantuan, dan Undang-undang Perlindungan Konsumen, juga menggulirkan kembali beberapa aturan profil tinggi yang diterapkan setelah krisis keuangan terakhir dan ditujukan untuk industri perbankan. Undang-undang:

• • Akan meningkatkan ambang batas di mana bank harus mematuhi peraturan tertentu, termasuk "stress test" tahunan oleh Federal Reserve, dari $ 50 miliar dalam aset hingga $ 250 miliar. Bank-bank menengah tidak lagi berada dalam kategori "terlalu besar untuk gagal" dan sekarang akan menghadapi tingkat pengawasan yang lebih rendah atas stabilitas dan kesiapan mereka untuk kemerosotan lainnya.
  • Akan memungkinkan bank dengan aset kurang dari $ 10 miliar untuk terlibat dalam perdagangan kepemilikan, atau berdagang dengan uang bank sendiri alih-alih simpanan konsumen. Jenis-jenis transaksi ini dikaitkan dengan kegagalan bank dalam resesi terakhir dan dilarang oleh apa yang disebut Aturan Volcker.

Kelompok konsumen melihat perubahan ini sebagai menghapus pemeriksaan yang diperlukan dari bank.

"Bank (dengan antara $ 50 miliar dan $ 250 miliar dalam aset) memainkan peran dalam krisis keuangan 10 tahun yang lalu," kata Carter Dougherty, direktur komunikasi Amerika untuk Reformasi Keuangan, koalisi nirlaba dari lebih dari 200 organisasi yang mengadvokasi regulasi keuangan.

Terlalu dini untuk mengatakan bagaimana peraturan baru akan memengaruhi lembaga keuangan - dan menetes ke konsumen - tetapi para pendukung konsumen tidak optimis."Pada saat bank membuat rekor keuntungan … itu bukan saat ketika Anda harus membagikan bantuan," kata Dougherty.

Tetapi kelompok perbankan dan beberapa anggota parlemen mengatakan RUU baru akan menguntungkan bank masyarakat dan serikat kredit dengan menghapus dari mereka persyaratan peraturan lebih tepat ditujukan untuk lembaga keuangan yang lebih besar. Melonggarkan pembatasan ini, kata mereka, akan membantu konsumen.

"Ada sejumlah hal lain yang akan dilakukan undang-undang ini yang akan membantu orang-orang di Main Street," kata Donovan dari CUNA.