Jangan Tutup Pikiran Anda untuk Dana Tertutup-Berakhir |

Ketika sebagian besar investor mendengar kata "dana" dalam kaitannya dengan investasi kendaraan, pikiran mereka langsung menuju ke reksadana. Ini tidak mengherankan karena reksa dana adalah pilihan pilihan bagi banyak investor yang ingin mendapatkan eksposur ke pasar saham. Reksa dana adalah pilihan investasi yang bagus, dan jasa mereka seharusnya tidak diejek.

Itu dikatakan, jika memegang dan memonitor ekuitas individu bukanlah secangkir teh Anda tetapi Anda mencari eksposur ke ekuitas atau investasi pendapatan tetap, ada yang lain opsi menarik yang tersedia: Dana tertutup. Dana tertutup berbeda dari reksa dana karena terbatasnya peluang untuk berpartisipasi. Dana ini menawarkan kepada investor saham yang diperdagangkan seperti saham, dengan perbedaan adalah bahwa tidak ada kemungkinan untuk menjadi beberapa penawaran sekunder setelah penawaran umum perdana dana (IPO). Saham yang diterbitkan melacak kinerja dana.

Meskipun ada banyak reksadana yang melacak sektor atau geografi tertentu, reksa dana besar, katakanlah yang mengelola $ 1 miliar atau lebih, kemungkinan akan memiliki lusinan saham. Reksa dana yang mengelola $ 20 miliar dapat memiliki 50 atau 60 atau lebih saham di banyak industri tanpa akuntansi nama tertentu untuk terlalu banyak eksposur dana. Di sisi lain, dana tertutup biasanya lebih sempit. Dana tertutup yang tipikal benar-benar nol pada sektor tertentu, kelompok sekuritas atau negara dan cenderung memiliki sekuritas yang lebih sedikit daripada reksa dana tradisional.

Ini adalah dana yang dikelola secara aktif dan kinerja sekuritas yang dimiliki menentukan laba pemegang saham dan kerugian. Mari kita menggali lebih dalam ke dunia dana tertutup.

Apakah Harga Tepat?

Salah satu aspek penting dari dana tertutup bagi investor untuk dicatat adalah bagaimana harga mereka dihitung. Harga reksadana tradisional dihitung sekali sehari dan semua investor yang membeli dan menjual dana tersebut pada hari tertentu membayar harga yang sama. Harga tersebut dikenal sebagai nilai aset bersih (NAV).

Dana tertutup juga memiliki NAV yang dihitung pada akhir hari perdagangan, tetapi tidak jarang untuk melihat harga saham dari ujung tertutup dana berbeda dari NAV-nya. Jika saham diperdagangkan pada harga yang lebih tinggi dari NAV dana, mereka berdagang dengan premi dan dana mungkin overbought. Sebaliknya, dana dengan harga saham lebih rendah dari perdagangan NAV-nya dengan harga diskon. Banyak ahli akan berpendapat bahwa dana tertutup yang diperdagangkan dengan diskon besar untuk NAV mereka menawarkan peluang menarik bagi investor untuk mengambil aset yang baik dengan harga murah.

Keuntungan atas Reksa Dana

Seperti reksadana, dana tertutup seringkali tout portofolio mereka yang terdiversifikasi sebagai salah satu nilai jual utama mereka. Penutupan tertutup tidak akan terlalu menderita jika satu atau dua dari kepemilikannya berkinerja buruk karena tujuan dari dana tertutup adalah untuk menyebarkan risiko pasar.

Dalam pasar yang menurun, manajer reksa dana mungkin tidak memiliki kemampuan untuk melikuidasi kepemilikan karena membuang sejumlah besar stok akan semakin berdampak pada penurunan pasar. Dana tertutup, di sisi lain, biasanya lebih gesit dan dapat membangun dan keluar posisi lebih efisien.

Keuntungan lain dari dana tertutup adalah biaya. Reksa dana memiliki biaya seperti biaya manajemen, beban dan biaya transaksi. Ketika Anda menebus saham reksa dana Anda, Anda akan mendapatkan NAB minus persen atau lebih dari biaya. Karena perdagangan dana tertutup seperti saham, semua yang Anda bayarkan adalah komisi broker Anda.

Dana tertutup dapat mengeluarkan utang atau saham preferen kepada investor untuk meningkatkan modal. Yang mengatakan, investor harus mencurigai dana tertutup dengan hasil dividen yang sangat tinggi karena ini sering merupakan tanda terlalu banyak pengaruh.

Satu lagi hal yang pasti untuk membuat investor tanpa banyak modal bahagia adalah bahwa tidak ada minimum investasi dengan dana tertutup. Reksa dana mungkin mengharuskan investor untuk menaikkan $ 2.500 atau lebih hanya untuk masuk, tetapi karena perdagangan dana tertutup seperti saham, selama Anda mampu membeli satu saham, Anda dapat menjadi bagian dari dana.

Tidak Sepopuler Anda Mungkin Berpikir

Mengingat keuntungan nyata dari dana tertutup atas reksa dana, orang akan berpikir mereka akan sama populernya. Menariknya, baik reksadana maupun dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) mengerdilkan rekan-rekan tertutup mereka dalam ukuran besar. Ada juga kesalahpahaman umum bahwa dana tertutup disediakan untuk investor elit. Jangan biarkan salah satu dari misnomer ini menjauhkan Anda dari dana tertutup. Portofolio Anda akan berterima kasih.