Equity Crowdfunding: Konsep Keren, Tetapi Haruskah Anda Berinvestasi?

Oleh Steve Branton

Pelajari lebih lanjut tentang Steve di Investmentmatome's Ask an Advisor

Crowdfunding adalah konsep yang keren: Orang biasa meminjamkan satu sama lain uang ketika orang besar dengan uang banyak tidak tertarik. Di beberapa negara berkembang, itu telah membantu mengangkat pemilik usaha kecil keluar dari kemiskinan. Ini juga telah masuk ke dunia investasi di Amerika Serikat, memberikan peluang bagi investor rata-rata untuk berpartisipasi dalam peluncuran dan pendanaan perusahaan baru.

Sekarang, jika Anda memiliki beberapa dolar untuk cadangan, Anda dapat berinvestasi dalam bisnis baru yang bagus itu teman Anda mulai dan, secara teoritis, berbagi dalam keberhasilannya ketika lepas landas. Ini mungkin terdengar seperti kemenangan bagi investor dan startup, tetapi Anda harus berpikir dengan hati-hati sebelum mengambil bagian.

Aturan UU JOBS

Jumpstart Business Startups Act, yang disahkan pada tahun 2012, menyediakan jalur untuk startup yang tidak diperdagangkan secara publik - dan tidak menarik bagi pemodal ventura - untuk mencari modal dari investor yang lebih kecil. Ini memungkinkan lebih banyak orang mengambil bagian dalam peluang investasi yang dulu disediakan untuk elit yang berkantung tebal.

Pada akhir 2015, Securities and Exchange Commission menyelesaikan aturan yang akan mengatur crowdfunding ekuitas. Mulai bulan Mei, siapa saja dapat berinvestasi di startup yang mendaftar untuk crowdfunding dengan SEC. Aturan biro iklan memengaruhi investor dan startup dengan:

• Membatasi startup untuk mengumpulkan $ 1 juta melalui crowdfunding dalam periode 12 bulan
• Membatasi investasi maksimum oleh orang-orang yang menghasilkan $ 100.000 atau kurang per tahun hingga $ 2.000 atau 5% dari pendapatan tahunan mereka atau kekayaan bersih (mana yang lebih sedikit) dalam periode 12 bulan
• Membatasi investasi maksimum oleh orang-orang yang pendapatan tahunan dan kekayaan bersihnya adalah $ 100.000 atau lebih besar hingga 10% dari pendapatan tahunan atau kekayaan bersih (mana yang lebih sedikit) dalam periode 12 bulan
• Menekan jumlah tahunan siapa pun dapat berinvestasi dalam satu atau lebih startup melalui crowdfunding dengan $ 100.000

Pertimbangan utama

Tetapi hanya karena Anda dapat terlibat dalam crowdfunding sebagai bagian dari portofolio investasi Anda, apakah itu berarti Anda harus? Jawabannya tentu saja tergantung.

Crowdfunding ekuitas memang memiliki beberapa keuntungan bagi investor skala kecil. Ini dapat mempermudah kesadaran sosial dalam berinvestasi Anda. Misalnya, Anda dapat berinvestasi di perusahaan yang membangun dan mendistribusikan unit pemurnian air murah di negara-negara berkembang. Hal ini juga dapat memungkinkan Anda memperoleh saham ekuitas di startup yang menurut Anda adalah pemenang besar berikutnya. Selalu ada kemungkinan Anda akan memilih Facebook berikutnya.

Namun, berinvestasi di perusahaan baru itu berisiko. Bahkan jika Anda mengikuti aturan SEC, ada faktor penting lain yang harus Anda pertimbangkan sebelum terjun ke crowdfunding ekuitas:

1. Startup memiliki tingkat kegagalan yang tinggi. Sebagian besar startup gagal, banyak dalam beberapa tahun pertama operasi. Jika startup yang Anda crowdfunded menjadi salah satunya, Anda kemungkinan akan kehilangan setiap sen investasi awal Anda.
2. Keuangan startup mungkin tidak transparan. Perusahaan yang memilih crowdfunding melewati proses investasi perbankan tradisional, termasuk audit mendalam yang dimaksudkan untuk mengungkap masalah potensial utama. Investor yang crowdfund mungkin tidak tahu apa yang mereka hadapi, yang berarti risiko kerugian mungkin lebih besar.
3. Estimasi valuasi mungkin salah. Perusahaan yang crowdfund juga memotong penilaian investasi tradisional. Sebaliknya, investasi di dalamnya diberi harga “estimasi nilai wajar.” Ketika harga tidak tersedia, nilai-nilai ini sering ditentukan oleh mitra umum atau sponsor yang terlibat dengan perusahaan. Perkiraan terbaik ini mungkin tidak mencerminkan jumlah aktual yang akan direalisasikan dalam penjualan.

Pertama, tanyakan pada diri Anda pertanyaan-pertanyaan ini

Risiko merupakan faktor dalam hampir semua investasi. Anda harus selalu mempertimbangkan kemampuan Anda untuk menghadapi potensi kemunduran sebelum berinvestasi - terutama dalam crowdfunding.

Untuk memutuskan apakah Anda benar-benar siap, tanyakan pada diri sendiri dua pertanyaan penting ini:

• Apakah saya secara mental, emosional dan finansial siap kehilangan seluruh investasi ini?
• Jika saya kehilangan uang saya, berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk membangun kembali bagian portofolio saya ini - dan apakah saya punya waktu?

Bahkan para pemodal ventura yang sangat pandai dengan segala cara untuk memeriksa setiap aspek dari suatu startup sebelum mereka berinvestasi sering akhirnya kehilangan investasi mereka. Mereka memiliki kantong yang dalam dan biasanya dapat menanggung kerugian. Apakah Anda bisa mengatakan hal yang sama? Dan jika startup yang Anda investasikan berhasil, masih butuh waktu bertahun-tahun sebelum Anda melihat laba atas investasi Anda. Apakah Anda bisa menunggu selama itu?

Banyak perencana keuangan menyarankan Anda untuk membatasi investasi spekulatif Anda - seperti investasi crowdfunding - hingga 5% hingga 10% dari Andatotal portofolio investasi jika Anda adalah investor yang lebih kecil. Dan ini mengasumsikan Anda benar-benar mampu kehilangan seluruh investasi. Jika Anda memiliki toleransi risiko yang konservatif atau kekurangan waktu untuk pulih dari kerugian total, Anda mungkin harus menghindari investasi spekulatif sama sekali.

Jika Anda memutuskan crowdfunding adalah untuk Anda, tanyakan kepada perencana keuangan Anda bagaimana Anda dapat melakukannya dengan benar. Misalnya, Anda tidak ingin mengabaikan tabungan di kendaraan tabungan pensiun yang disponsori majikan Anda terlebih dahulu. Dan seperti halnya alat investasi, crowdfunding tidak boleh dilakukan dalam silo, tanpa mempertimbangkan keseluruhan gambaran keuangan Anda.

Steve Branton, CFP, ADPA, adalah perencana keuangan senior dengan Mitra Keuangan Mosaic. Pelajari lebih lanjut tentang Mosaic Tantangan Kebugaran Finansial.

Artikel ini muncul di Nasdaq.

Gambar melalui iStock.