Analisis Laporan Keuangan untuk Pemula |

Laporan keuangan tanpa diragukan merupakan sumber yang paling penting bagi setiap investor individu. Semua perusahaan dengan perdagangan saham di Bursa Efek New York, Bursa Efek Amerika, Nasdaq, dll. Diminta untuk mengajukan laporan keuangan dengan Securities and Exchange Commission (SEC) satu kuartal. Kunjungi saja www.sec.gov dan klik "Cari Pengajuan Perusahaan."

Semua informasi itu tersedia untuk Anda, gratis. Jadi sekarang kami akan menunjukkan kepada Anda bagaimana cara menggunakannya.

Pikirkan laporan keuangan sebagai bagan medis perusahaan, dan Anda adalah dokter yang menggunakan grafik ini untuk datang dengan diagnosis kesehatan keuangan perusahaan.

Berikut adalah laporan keuangan "Tiga Besar":

1) Neraca

Neraca adalah potret posisi keuangan perusahaan. Neraca mengungkapkan sumber keuangan perusahaan (aset mereka) dan kewajiban (kewajiban mereka) pada saat tertentu.

2) Laporan laba rugi

Laporan laba rugi merangkum transaksi keuangan perusahaan selama periode waktu tertentu, apakah itu seperempat atau satu tahun penuh. Laporan pendapatan menunjukkan Anda uang masuk (pendapatan, juga dikenal sebagai penjualan) versus biaya terikat untuk menghasilkan pendapatan tersebut.

3) Laporan arus kas

Satu-satunya alasan perusahaan untuk ada adalah untuk menghasilkan uang tunai yang dapat dibagikan kepada pemegang saham. Dinamika ini disebut "arus kas positif." Seperti yang akan kami jelaskan nanti, arus kas tidak sama dengan pendapatan, dan penting untuk mengetahui perbedaannya.

Neraca

Neraca

Neraca dipecah menjadi dua sisi. Aset berada di sisi kiri (atau bagian atas, dalam contoh di bawah) dan kewajiban serta ekuitas pemegang saham berada di sisi kanan (atau bagian bawah). Neraca dikatakan "seimbang" ketika nilai aset sama dengan nilai gabungan dari kewajiban dan ekuitas pemegang saham (by the way, neraca harus selalu seimbang).

Mari kita lihat Walmart neraca, seperti yang ditunjukkan pada Yahoo Finance:

Persamaan yang mendasari neraca adalah Aset = Liabilitas + Ekuitas Pemegang Saham. Dengan kata lain, perusahaan mengumpulkan uang melalui utang (kewajiban) dan / atau kontribusi dari pemilik (ekuitas) dan menggunakannya untuk membeli aset. Aset perusahaan kemudian membuat produk atau layanan yang dijual perusahaan kepada pelanggan.

Berikut adalah beberapa hal yang paling penting untuk dicari:

Aktiva Lancar: Aset lancar dapat dengan mudah berubah menjadi uang tunai, karena mereka memiliki umur 12 bulan atau kurang. Aset jangka pendek ini mencakup piutang, persediaan, uang tunai, dan setara kas. Setara kas adalah aset yang sangat aman, seperti Treasury AS, yang dapat dengan mudah diubah menjadi uang tunai.

Pabrik & Peralatan Properti (PP & E): PP & E sering merupakan item baris terbesar di neraca perusahaan. Itu masuk akal, mengingat banyak perusahaan melakukan investasi besar dalam hal-hal seperti pabrik, peralatan komputer dan mesin.

Aset Tak Berwujud: Aset tidak berwujud adalah sesuatu tanpa substansi fisik. Contohnya termasuk merek dagang, hak cipta dan paten.

Niat baik: Niat baik adalah konstruksi akuntansi yang sedikit membingungkan untuk dijelaskan dan mungkin di luar lingkup tutorial pemula. Tapi singkatnya, ketika sebuah perusahaan membeli perusahaan lain, dan membayar lebih dari nilai wajar aset yang dibelinya, harga beli berlebih terdaftar pada neraca perusahaan yang memperoleh sebagai goodwill. Niat baik tidak dapat dibeli atau dijual, sehingga banyak analis lebih memilih untuk tidak mempertimbangkannya ketika mereka memeriksa aset perusahaan.

Kewajiban lancar: Ini adalah utang yang harus dibayar dalam 12 bulan. Mereka termasuk pinjaman jangka pendek, seperti utang akun, dan pembayaran saat ini atas utang jangka panjang.

Utang Jangka Panjang: Utang jangka panjang jatuh tempo dalam satu tahun atau lebih. Sebuah perusahaan mencatat nilai pasar dari hutang jangka panjangnya di neraca, yang merupakan jumlah yang diperlukan untuk melunasi utang.

Ekuitas pemegang saham: Juga dikenal sebagai ekuitas pemegang saham, ekuitas pemegang saham merupakan bagian dari perusahaan yang menjadi milik pemiliknya. Ekuitas dapat ditingkatkan dengan menginvestasikan kembali keuntungan atau dengan membayar utang.

Untuk mempelajari cara menggelitik lebih banyak informasi dari neraca, klik di sini untuk membaca, Sepuluh Hal yang Perlu Anda Ketahui tentang Setiap Neraca.

Laporan Penghasilan

Laporan Penghasilan

Dengan pemahaman yang lebih baik tentang neraca dan bagaimana itu dibangun, kita sekarang dapat melihat laporan laba rugi.

Persamaan dasar yang mendasari laporan laba rugi adalah Pendapatan - Pengeluaran = Penghasilan Bersih.

Persamaannya sederhana, tetapi terminologinya dapat berbelit-belit.

Pernyataan pendapatan juga dikenal sebagai "laporan untung & rugi", atau "P & L". Pendapatan juga dikenal sebagai "penjualan," dan juga disebut "baris teratas." Penghasilan bersih juga dikenal sebagai "laba" dan "laba," selain disebut "garis bawah." Jernih seperti lumpur, kan?

Tapi saya berjanji jika Anda meluangkan waktu untuk merasa nyaman dengan kosakata, laporan laba rugi akan mengungkapkan beberapa informasi yang luar biasa. Sekali lagi, mari kita lihat laporan pendapatan Walmart, seperti yang dilaporkan di Yahoo Finance:

Berikut adalah beberapa hal yang paling penting untuk dicari:

Total Pendapatan: Jika Anda membandingkan total pendapatan dari satu tahun (atau seperempat) ke yang berikutnya, Anda harus dapat melihat pola. Apakah pendapatan bertambah? Apakah mereka menyusut? Perusahaan perlu menjual produknya agar tetap dalam bisnis, dan ini adalah tempat Anda dapat melihat proses tersebut dalam tindakan.

Laba kotor: Laba kotor adalah selisih antara harga penjualan dan biaya produksi produk. Jika ini negatif, perusahaan berada dalam masalah nyata.

Biaya Operasi: Biaya operasi adalah biaya yang harus dibayar perusahaan dalam bisnis normal. Perusahaan harus membayar karyawan, meneliti & mengembangkan produk baru, membayar sewa, dan sebagainya.

Laba Operasi: Laba Operasi = Penghasilan Operasi - Biaya Operasi. Laba operasi diperoleh dari operasi bisnis inti sehari-hari perusahaan. Keuntungan operasional juga disebut "Penghasilan Sebelum Bunga dan Pajak (EBIT)."

Laba Bersih: Pendapatan bersih selalu ditemukan di bagian bawah laporan laba rugi (karenanya, garis bawah), dan itu adalah yang paling- memperhatikan jumlah keuangan. Mari kita lihat kembali persamaan yang kami perkenalkan sebelumnya: Pendapatan - Pengeluaran = Penghasilan Bersih. Pendapatan bersih, dalam teori, jumlah penjualan yang tersisa untuk didistribusikan kepada pemegang saham.

Untuk mengambil pemeriksaan Anda tentang laporan laba rugi selangkah lebih maju, Anda perlu mengukur semua item baris ini dalam kaitannya dengan satu sama lain.. Itu disebut "analisis margin." Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang hal ini di sini: Cara Menggunakan Analisis Margin sebagai Alat Investasi.

Laporan Arus Kas

Laporan Arus Kas

Pernyataan arus kas mungkin yang paling disalahpahami, tetapi sebagian besar penting dari laporan keuangan yang diajukan oleh perusahaan. Pernahkah Anda mendengar kalimat, "Cash Is King?" Banyak investor nilai mendasarkan semua keputusan mereka pada seberapa baik perusahaan dapat menghasilkan uang tunai.

[Klik di sini untuk belajar Bagaimana Berinvestasi Bersama Investor Berharga Besar dengan menekankan arus kas.]

Laporan arus kas melaporkan kas perusahaan tanda terima dan pembayaran tunai selama periode waktu tertentu. Ini meninggalkan transaksi yang tidak secara langsung mempengaruhi penerimaan dan pembayaran kas.

Sebagai contoh, laporan laba rugi mencakup pengeluaran non-tunai yang disebut depresiasi. Penyusutan adalah istilah yang dibuat oleh akuntan - bukan orang atau tempat di mana perusahaan dapat menulis cek untuk biaya "depresiasi". Laporan laba rugi menyumbang pengeluaran non-tunai, dan laporan arus kas membatalkan akuntansi sehingga investor dapat melihat dengan tepat di mana perusahaan menghasilkan (dan menggunakan) seluruh uang tunai.

Laporan arus kas membagi sumber dan penggunaan uang tunai ke dalam tiga area ini: pembiayaan, operasi dan investasi. Mari kita lihat lagi Walmart:

Sekarang mari kita lihat lebih dekat ketiga kategori utama tersebut:

Arus Kas dari Operasi (CFO): CFO adalah uang tunai yang dihasilkan oleh kegiatan bisnis inti perusahaan. Anda ingin perusahaan menghasilkan uang dari bisnis yang dioperasikannya. Kedengarannya jelas, tetapi ada banyak perusahaan yang tidak menghasilkan uang dari operasi dan akhirnya gagal.

Arus Kas dari Investasi (CFI): Ingat jalur Pabrik & Peralatan Properti dari neraca? Ketika sebuah perusahaan berinvestasi dalam aset berumur panjang ini (atau menjualnya), uang tunai yang mereka keluarkan untuk membeli aset atau uang yang mereka hasilkan dari penjualan aset dicatat di sini. Jika perusahaan berkembang, CFI hampir selalu negatif. Itu hal yang baik, karena itu berarti perusahaan berinvestasi dalam aset yang akan menciptakan keuntungan bagi pemegang saham.

Arus Kas dari Pembiayaan (CFF): CFF adalah uang tunai yang disediakan oleh atau dibayarkan kepada investor luar. Jika sebuah perusahaan meminjam $ 1 juta, yaitu $ 1 juta dolar yang mengalir ke perusahaan, dan CFF positif. Ketika perusahaan membayar $ 1 juta, itu adalah aliran uang tunai sebesar $ 1 juta, dan CFF negatif.

Ada banyak hal yang dapat dipelajari tentang keindahan arus kas, jadi klik di sini untuk membaca 10 Hal yang Perlu Diketahui tentang Setiap Laporan Arus Kas.

Sekarang Anda dipersenjatai dengan dasar-dasar analisis laporan keuangan, pertajam pensil Anda dan keluarkan kalkulator Anda. Anda siap untuk melakukan beberapa keuangan sleuthing - jika tidak untuk bersenang-senang, maka pasti untuk keuntungan!