Obligasi Menyeimbangkan Risiko dalam Portofolio Pensiun

Analisis Resiko dan Return Portofolio

Daftar Isi:

Obligasi aman, tetapi tidak bebas risiko
Dana obligasi membantu diversifikasi
Pajak atas obligasi bervariasi
Jika terlihat terlalu bagus untuk menjadi kenyataan, itu mungkin
Garis bawah

Saham mendapatkan banyak pusat perhatian investasi: Mereka menarik dan berisiko tinggi, yang sering diterjemahkan menjadi laba besar dari waktu ke waktu. Obligasi, sebaliknya, sedikit membosankan. Mereka sama sekali tidak mendapatkan banyak cinta, tetapi mereka sama pentingnya dengan portofolio yang seimbang.

Sebagian besar alokasi aset harus mencakup sekurang-kurangnya persentase kecil dari obligasi. Umumnya, persentase itu akan meningkat seiring Anda semakin dekat dengan pensiun. Jika Anda 25, 10% dari portofolio Anda mungkin memiliki obligasi; jika Anda 65, persentase tersebut cenderung mendekati 40% atau 50%.

Inilah yang perlu Anda ketahui tentang kelas aset ini.

Obligasi aman, tetapi tidak bebas risiko

Ketika Anda membeli obligasi, pada dasarnya Anda meminjamkan uang kepada perusahaan atau pemerintah. Peminjam akan membayar uang itu - pokok Anda - kembali dengan bunga pada waktu yang ditentukan. Tanggal itu juga disebut kematangan obligasi. Prosesnya berbeda dengan membeli saham, ketika Anda membeli saham di perusahaan.

Karena obligasi memiliki garis waktu dan tingkat pengembalian yang ditetapkan, obligasi tersebut dianggap sebagai investasi pendapatan tetap yang aman. Secara umum, obligasi pemerintah AS adalah yang paling aman, diikuti oleh obligasi kota - yang dikeluarkan oleh pemerintah negara bagian dan kota - dan obligasi perusahaan.

Tetapi obligasi memang memiliki risiko, termasuk kemungkinan bahwa peminjam akan gagal bayar. Dan obligasi sering kehilangan nilai pasar ketika suku bunga naik. Ini mengkompensasi fakta bahwa suku bunga obligasi berada di bawah tingkat pasar baru.

“Mari kita berpura-pura Anda memiliki ikatan yang Anda bayarkan $ 1.000 karena itu membayar bunga 5%. Jika harga besok naik hingga 7%, tidak ada yang akan mau membayar $ 1.000 untuk obligasi yang hanya membayar $ 50 per tahun, sehingga harga obligasi turun, ”jelas David A. Schneider, perencana keuangan dan prinsipal bersertifikat Schneider Wealth Strategies di New York.

Fluktuasi tingkat bunga juga menimbulkan risiko investasi ulang: Jika Anda memiliki obligasi dengan suku bunga yang bagus, dan itu terjadi karena ketika suku bunga lebih rendah, Anda harus berinvestasi lagi pada tingkat yang lebih rendah jika Anda ingin membeli obligasi lain.

Dana obligasi membantu diversifikasi

Seperti halnya saham, tidak perlu membeli obligasi individual, dan sebagian besar 401 (k) paket tidak akan menawarkan opsi itu. Sebagai gantinya, Anda akan membeli dana indeks atau ETF yang memegang obligasi. Ini sangat ideal karena Anda dapat berinvestasi sedikit demi sedikit, daripada menghabiskan potongan uang yang lebih besar yang sering diperlukan untuk membeli obligasi secara langsung.

Sebagian besar rencana 401 (k) menawarkan sejumlah kecil dana obligasi. Bahkan, Anda mungkin hanya memiliki satu pilihan: total dana pasar obligasi yang terdiri dari obligasi pemerintah, perusahaan dan kota. Dengan cara ini, Anda akan membeli sebagian dari pasar obligasi, rute yang jauh lebih mudah untuk diversifikasi daripada membeli berbagai obligasi individu.

Jika Anda dapat memilih antara beberapa dana - atau jika Anda membeli dana obligasi dalam akun IRA atau broker, di mana Anda akan memiliki lebih banyak pilihan - pilih dana yang memiliki pengeluaran rendah dan berinvestasi terutama dalam obligasi jangka pendek hingga menengah. Anda dapat menjual dana obligasi kapan saja, tetapi Anda lebih mungkin kehilangan uang dengan dana berdurasi lebih lama jika suku bunga naik.

Jika Anda menyimpan pot uang untuk tujuan tertentu di luar masa pensiun, Anda dapat membeli obligasi secara langsung, kata Schneider. “Jika seseorang mencari tempat parkir untuk uang yang mereka rencanakan untuk digunakan dalam waktu dekat, mereka dapat melihat membeli obligasi individu dengan kematangan yang ditentukan. Anda dapat membeli sesuatu yang akan jatuh tempo dalam tiga tahun, dan tahu bahwa Anda akan mendapatkan bunga Anda setiap enam bulan, ditambah uang pokok dalam tiga tahun. ”

Namun dia mencatat bahwa, dalam banyak kasus, CD sama baiknya - dan mereka diasuransikan FDIC.

Pajak atas obligasi bervariasi

Pajak memainkan peran penting dalam hal obligasi. Jenis akun yang Anda gunakan untuk membeli obligasi atau dana obligasi dapat membantu menentukan jenis obligasi apa yang harus Anda beli.

Bunga obligasi municipio adalah federal bebas pajak dan seringkali dibebaskan dari pajak negara bagian dan kota juga, jika investor tinggal di negara bagian atau kota yang mengeluarkannya. Bunga obligasi pemerintah AS dikenai pajak federal, tetapi dibebaskan dari pajak negara bagian dan lokal. Dan bunga obligasi korporasi dikenai pajak sebagai penghasilan biasa.

“Anda harus bertanya, jenis akun apa yang Anda beli, dan apakah itu akun kena pajak, apa bracket pajak Anda?” Kata Schneider.

Jika Anda memiliki banyak akun, umumnya Anda menginginkan obligasi yang tidak efisien pajak, seperti obligasi perusahaan, untuk berada dalam akun yang ditangguhkan pajak seperti 401 (k) atau IRA. Dalam akun yang dapat dikenakan pajak, investor dengan pajak tinggi biasanya menyukai obligasi daerah, karena sebagian atau semua pengembaliannya bebas pajak. Obligasi korporasi mungkin membayar pengembalian yang lebih besar, tetapi sebagian dari itu akan dikenakan pajak.

Jika terlihat terlalu bagus untuk menjadi kenyataan, itu mungkin

Obligasi dinilai oleh lembaga pemeringkat seperti Moody’s dan Standard & Poor’s. Format penilaian bervariasi, tetapi secara umum, Schneider mengatakan, investor harus tetap berpegang pada obligasi yang dinilai BBB atau lebih baik oleh Standard & Poor’s atau Baa atau lebih baik oleh Moody’s, yang menunjukkan risiko default yang relatif rendah.

"Ingat bahwa obligasi seharusnya menjadi bagian aman dari portofolio Anda, jadi tidak ada gunanya mengambil apa yang Anda anggap sebagai uang aman dan memasukkannya ke dalam sesuatu yang berisiko seperti pasar saham atau investasi lainnya," kata Schneider.

Waspadai obligasi atau dana obligasi dengan hasil yang luar biasa tinggi juga. Itu mungkin berarti dana tersebut terlibat dalam strategi yang sangat agresif.

Saat mengevaluasi obligasi, investor harus melihat imbal hasil hingga jatuh tempo - pengembalian yang diharapkan jika obligasi dipegang untuk jangka waktu - dan bukan tingkat kupon, yang merupakan tingkat ketika obligasi diterbitkan.

"Jika Anda membeli obligasi yang diterbitkan ketika tarifnya 5%, Anda tidak memiliki obligasi 5%," karena suku bunga lebih rendah sekarang, kata Schneider. “Anda akan membayar premi ketika Anda membelinya dan sebagai hasilnya, imbal hasil Anda hingga jatuh tempo akan lebih rendah daripada tingkat kupon.”

Garis bawah

Obligasi adalah komponen kunci dari setiap portofolio, karena mereka adalah tempat yang relatif aman yang dapat menyeimbangkan risiko yang terkait dengan ekuitas. Mereka juga dapat berfungsi sebagai tempat parkir untuk tabungan jangka pendek. Tetapi seperti investasi apa pun, Anda harus memahami risiko potensial dan membeli dengan hati-hati, mengambil faktor-faktor seperti pajak, rating, dan diversifikasi menjadi pertimbangan.

Lebih dari Investmentmatome: