Hukum dan Ketertiban di Wild West: Mengarsipkan Peraturan dan Rekomendasi Prabayar

Ini adalah minggu yang sibuk untuk debit prabayar: Senat Perbankan Subkomite mengadakan dengar pendapat di pasar prabayar, dan Pusat Inovasi Jasa Keuangan merilis kotak pengungkapan model yang bertujuan untuk mempromosikan transparansi. Undang-undang Perlindungan Konsumen Kartu Prabayar, yang diperkenalkan oleh Senator Bob Menendez (D-NJ), melewati jalannya Senat; Biro Perlindungan Keuangan Konsumen mengalihkan pandangannya pada produk baru ini.

Tetapi apa arti pengungkapan untuk produk-produk ini yang menempati posisi samar antara pembelian sekali pakai dan produk keuangan utama? Dapatkah industri dipercaya untuk mengatur dirinya sendiri, atau seharusnya Kongres dan Biro mengambil peran aktif? Menjawab pertanyaan-pertanyaan ini dengan benar akan membawa keamanan dan stabilitas bagi jutaan orang Amerika; menjawab dengan salah hanya akan mendorong eksploitasi.

Dunia baru antara perbankan dan kartu hadiah

Kartu debit prabayar sejauh ini kurang diregulasi daripada produk keuangan lainnya - konsumen sering tidak diperlihatkan perjanjian pemegang kartu penuh sampai mereka telah membeli kartu tersebut. Meskipun banyak konsumen yang tidak mendapat dan di-underbanked memperlakukan kartu prabayar sebagai produk keuangan utama mereka, kartu prabayar dijual bersama dengan kartu hadiah di toko kelontong, tanpa pertimbangan yang hati-hati diberikan kepada kartu kredit atau kartu debit. Namun bagi banyak orang yang tidak bisa atau tidak ingin menggunakan layanan keuangan utama, kartu prabayar pengganti untuk memeriksa dan menabung sama.

Susan Weinstock dari Pew Charitable Trusts, yang memelopori model pengungkapan akun pengungkapan akun organisasi, mencatat bahwa orang-orang memilih kartu prabayar karena mereka takut mengeluarkan biaya overdraft, karena mereka ingin anonimitas, dan karena mereka menggunakan kartu sebagai alat penganggaran. Pengguna prabayar tidak puas dengan biaya tersembunyi bank, membingungkan kebijakan cerukan, dan kejutan tidak menyenangkan lainnya. "Orang-orang ingin mengetahui semua biaya di muka," katanya. Tetapi apakah kartu prabayar memiliki kualitas positif yang mereka tautkan, dan apakah itu merupakan alternatif yang layak untuk perbankan tradisional?

Masalah dengan prabayar

Menurut pendapat kami, ada beberapa masalah utama yang mencegah kartu debit prabayar memenuhi janji mereka sebagai sumber daya bagi yang tidak memiliki rekening bank.

1. Penyingkapan. Perjanjian pemegang kartu sering dimasukkan ke dalam kemasan kartu, hanya dapat diakses setelah pembelian. Beberapa kartu mengungkapkan semua biaya mereka pada paket, sementara yang lain mengungkapkan sebagian kecil dan masih tidak mengungkapkan apa pun sama sekali.
2. Asuransi. Tidak seperti kartu debit, kartu prabayar tidak perlu diasuransikan FDIC.
3. Pemakaian. Sebagian besar kartu prabayar tunduk pada pembelanjaan dan batas nilai kartu, tetapi beberapa lebih rumit daripada yang lain. Satu kartu memungkinkan pengguna memuat hanya $ 2,500 sebulan - jumlah kecil untuk produk keuangan utama.
4. Biaya. Sementara beberapa penerbit memiliki harga yang sederhana dan transparan, yang lain mengenakan biaya layanan pelanggan, tidak aktif, penutupan akun, dan banyak biaya lainnya.
5. Kewarganegaraan persyaratan. Sebagian besar kartu memerlukan semacam identifikasi, seperti nomor Jaminan Sosial atau paspor. Beberapa membutuhkan bukti kewarganegaraan AS. Persyaratan ini tidak selalu diungkapkan di muka.
6. Cerukan. Alasan utama yang dikutip untuk menggunakan prabayar adalah ketidakmampuan untuk melakukan overdraw pada kartu. Namun ini tidak selalu terjadi: beberapa kartu memungkinkan, dan mengenakan biaya untuk, cerukan dengan cara yang mirip dengan memeriksa akun.

Seberapa baik Pusat Inovasi Jasa Keuangan dan Undang-undang Perlindungan Konsumen Kartu Prabayar Menendez mengatasi masalah ini?

Pusat Inovasi Jasa Keuangan: kotak dan seterusnya

Awal pekan ini, CFSI membahas masalah pertama: pengungkapan. Mereka menyajikan kotak pengungkapan model yang dirancang agar sesuai dengan paket kartu yang menyoroti 14 biaya yang relevan, mengakui bahwa untuk mengungkapkan semua biaya akan mengorbankan kejelasan yang sangat dibutuhkan.

Namun, mereka berhenti menyarankan bahwa jumlah jenis atau biaya dibatasi. "Kartu prabayar akan lebih homogen, mungkin gagal memenuhi kebutuhan konsumen underbanked tertentu," mereka berpendapat. Namun posisi itu merongrong efektivitas pengungkapan: jika penerbit dapat mengenakan biaya apa pun, atau karena banyak biaya, karena suka, itu dapat menghindari persyaratan pengungkapan dengan mengenakan biaya baru. Kotak pengungkapan CFSI, misalnya, mencantumkan biaya aktivasi tetapi bukan biaya penutupan akun. Penerbit yang ingin mendapatkan persyaratan dapat dengan mudah mengganti nama biaya pembukaan akun sebagai biaya penutupan akun, mendapatkan penghasilan yang sama tetapi menghindari daftar biaya. Kotak pengungkapan yang diusulkan juga akan mengecualikan batas penggunaan, persyaratan pendaftaran dan kebijakan cerukan, membuat konsumen rentan terhadap kejutan yang tidak menyenangkan.

Tetapi CFSI merekomendasikan lebih dari sekedar kotak pengungkapan. Pada sidang Senat, presiden dan CEO Jennifer Tescher menganjurkan mandat asuransi FDIC, adopsi kotak pengungkapan, dan perlindungan Peraturan E (seperti memungkinkan konsumen untuk meminta pernyataan kertas).

CFSI memandang kartu prabayar sebagai alat keuangan penting yang menjembatani kesenjangan antara perbankan utama dan uang tunai tidak praktis dan tidak praktis. Mereka berpendapat bahwa sementara kartu sama pentingnya dengan rekening giro, mereka pada dasarnya adalah produk yang berbeda dan harus diatur seperti itu.Mereka menyukai sentuhan regulasi yang lebih ringan dengan alasan bahwa kartu prabayar memiliki banyak hal untuk ditawarkan kepada konsumen, dan bahwa sementara sejumlah kecil penerbit mungkin memiliki biaya tinggi atau tersembunyi, mayoritas memiliki integritas.

PCCPA: Ini bukan kartu yang saya pesan

Senator Bob Menendez mengambil pandangan yang kurang menyenangkan tentang industri. Tagihannya, Undang-undang Perlindungan Konsumen Kartu Prabayar, akan memberlakukan pembatasan lebih dari yang disarankan CFSI:

1. Penyingkapan. RUU itu akan membutuhkan pengungkapan yang jelas dan mencolok dari semua biaya, bersama dengan angka dolar yang memperkirakan biaya untuk konsumen agar mudah dibandingkan.
2. Asuransi. Semua kartu harus diasuransikan FDIC.
3. Biaya. Menendez akan membatasi jumlah dan jenis biaya yang dapat dikenakan oleh penerbit, yang melarang biaya per transaksi, tidak aktif, dan penutupan akun, antara lain.
4. Cerukan. RUU itu melarang rekening dengan "fitur kredit," yang termasuk layanan cerukan, kecuali penerbit diberikan secara gratis.

Seorang asisten Senator Menendez berpendapat bahwa kartu prabayar layak perlindungan yang sama diperpanjang untuk kartu kredit dan debit oleh UU KARTU 2009. Orang akan membeli kartu prabayar yang menganggap mereka sebagai kartu hadiah umum, kemudian menyadari, "Ini bukan kartu hadiah yang akan Anda beli untuk anak-anak Anda sebagai hadiah." Dia mencatat bahwa, ironisnya, kartu hadiah lebih baik diatur daripada kartu prabayar.

Menendez membuat asumsi yang berbeda secara mendasar tentang pasar prabayar daripada CFSI. CFSI mengasumsikan integritas di antara emiten, kebijaksanaan di antara konsumen, dan komunikasi yang tidak sempurna antara keduanya; Menendez beranggapan bahwa banyak emiten tidak melakukan upaya itikad baik untuk sepenuhnya memberi informasi kepada konsumen, dan bahwa konsumen membutuhkan kejelasan yang lebih besar daripada yang diberikan oleh pengungkapan sederhana.

Di bawah pandangan dunia ini, konsumen tidak dapat secara wajar disajikan dengan kotak pengungkapan gaya CFSI dan masih tahu bahwa ia akan dikenakan biaya penutupan akun. Dengan membatasi jumlah dan jenis biaya yang dapat dikenakan oleh penerbit, Menendez memastikan bahwa semua informasi dapat disajikan pada paket kartu.

Kami cenderung setuju dengan rekomendasi tagihan, karena sejumlah alasan:

1. Pengungkapan yang jelas diberikan, karena ada sedikit argumen melawan memberdayakan konsumen untuk membuat keputusan yang lebih tepat. Asuransi FDIC juga harus diperlukan, karena kartu prabayar sering berfungsi sebagai giro pengganti.
2. Menghitung biaya yang diizinkan memastikan bahwa emiten tidak akan menghindari peraturan pengungkapan dengan membebankan biaya baru yang tidak diatur. Meskipun kami tidak meragukan bahwa banyak emiten prabayar bertindak dengan integritas, ada banyak contoh kartu yang sarat biaya dan terang-terangan mencari keuntungan.
3. Melarang cerukan alamat salah satu inkonsistensi terbesar di industri. Sebuah studi FDIC mencatat bahwa sejumlah orang yang meninggalkan sistem keuangan utama melakukannya karena biaya overdraft, dan penarikan besar kartu prabayar adalah ketidakmampuan yang dirasakan untuk menanggung biaya tersebut. Namun, beberapa kartu seperti NetSpend Premier memungkinkan dan membebankan biaya untuk cerukan.

Kami percaya bahwa pengungkapan yang jelas dari persyaratan pendaftaran diperlukan, terutama mengingat bahwa imigran dan mereka yang kurang cenderung memiliki SSN secara tidak proporsional tidak memiliki rekening bank. Masalah ini belum ditangani oleh CFSI atau oleh Senator Menendez, tetapi RUU Menendez akan menugaskan penelitian tentang penggunaan dan demografi prabayar. Kami berharap bahwa penelitian semacam ini akan semakin memperjelas kebutuhan komunitas yang kurang terlayani ini.

Secara keseluruhan, kami senang dengan arah regulasi yang lebih dekat dan kejelasan yang lebih besar di pasar prabayar, dan memuji Green Dot, Plastyc, dan Ready Credit untuk mengujicoba kotak pengungkapan CFSI. Kami telah mempelajari Green Dot dalam penelitian kami sendiri, dan ingin mencatat khususnya pengungkapan praktik terbaik dan biaya yang dikenakan. Namun, untuk setiap Green Dot, ada Kardashian Kard, dan debit prabayar masih merupakan peraturan Wild West.