Asuransi Jiwa Gagal sebagai Rencana Tabungan Perguruan Tinggi

Jika Anda khawatir menabung cukup uang untuk mengirim anak-anak Anda ke perguruan tinggi, Anda mungkin tergoda oleh promosi penjualan untuk polis asuransi jiwa nilai tunai.

Terkadang kebijakan ini disebut-sebut sebagai cara yang bagus untuk menghemat biaya kuliah. Selain membayar tunjangan kematian ketika Anda meninggal, polis-polis ini, juga dikenal sebagai asuransi jiwa permanen, menampilkan akun nilai tunai yang menumbuhkan pajak tangguhan.

Dengan asumsi Anda membeli polis ketika anak-anak Anda masih sangat muda, pada saat mereka pergi ke perguruan tinggi, Anda dapat menarik uang atau meminjam uang ke rekening untuk membantu membayar biaya kuliah. Dan kicker: Kebijakan asuransi jiwa tidak dihitung sebagai aset ketika perguruan tinggi menganalisis kebutuhan Anda akan bantuan keuangan.

Tetapi para ahli keuangan perguruan tinggi memperingatkan orang tua untuk tidak diambil oleh pitches. Kebijakan asuransi jiwa nilai tunai mahal, rumit dan tidak perlu bagi sebagian besar keluarga.

“Saya belum melihat rencana asuransi jiwa ini yang merupakan kepentingan utama orang tua,” kata Mark Kantrowitz, seorang ahli bantuan keuangan perguruan tinggi dan penulis “Twisdoms tentang Membayar untuk College.”

"Satu-satunya orang yang berdebat untuk ini adalah orang-orang yang akan membuat komisi dari penjualan kebijakan," katanya.

Nada

Sekitar 10% dari penasihat keuangan merekomendasikan kebijakan asuransi nilai tunai untuk beberapa klien untuk menghemat biaya kuliah, menurut laporan 2015 oleh Strategic Insight, sebuah kelompok penelitian di New York berfokus pada industri reksa dana. Itu turun secara substansial dari tiga tahun lalu, ketika 29% dari mereka mengatakan mereka melakukannya.

Sementara taktik penjualan telah ada selama beberapa dekade, para ahli bantuan keuangan perguruan tinggi mengatakan penggunaan dan promosi itu datang dalam gelombang.

Penasihat keuangan yang membuat komisi dari penjualan produk terkadang akan menyewakan ruang konferensi di restoran atau hotel dan mengundang orang tua untuk makan malam gratis untuk belajar tentang menabung untuk kuliah, kata Kantrowitz.

Setelah itu mereka bertemu dengan keluarga satu lawan satu, sering mendesak orang tua untuk melikuidasi CD dan rekening tabungan untuk membeli polis asuransi jiwa senilai nilai tunai sehingga mereka dapat melindungi aset-aset tersebut dari kalkulasi bantuan keuangan berdasarkan kebutuhan perguruan tinggi. Beberapa tenaga penjualan bahkan melangkah lebih jauh dan mendorong orang tua untuk menyadap ekuitas rumah dan rekening pensiun dan menuangkan uang ke dalam kebijakan.

Itu ide yang buruk, tetapi sangat buruk ketika Anda mempertimbangkan bahwa aset pensiun tidak termasuk dalam perhitungan bantuan keuangan berdasarkan kebutuhan juga. Juga bukan ekuitas rumah, setidaknya untuk universitas yang bergantung pada Aplikasi Gratis untuk Federal Student Aid, atau FAFSA. Beberapa perguruan tinggi memerlukan formulir tambahan - CSS / Profil Bantuan Keuangan - yang mempertimbangkan ekuitas rumah tetapi membatasi dampak pada perhitungannya.

Kantrowitz mengatakan beberapa orang tua bahkan meminjam uang untuk berinvestasi dalam asuransi jiwa nilai tunai untuk tujuan kuliah.

Masalahnya dengan asuransi jiwa sebagai investasi

Satu kelemahan untuk kebijakan nilai tunai adalah bahwa mereka mengandung biaya tersembunyi, seperti biaya penyerahan besar jika Anda mencairkan kebijakan pada tahun-tahun pertama, kata Sean Moore, seorang perencana keuangan bersertifikat dan presiden Pendanaan SMART College di Boca Raton, Florida. Pinjaman terhadap kebijakan itu juga tidak gratis, tetapi harus dibayar dengan bunga. Jika Anda tidak membayar pinjaman, manfaat kematian berkurang. Agen biasanya mendapatkan komisi sebesar 80% hingga 100% dari premi tahun pertama, yang berarti lebih sedikit uang yang masuk ke akun nilai tunai Anda.

Kritikus juga mengatakan ilustrasi produk asuransi jiwa, yang menunjukkan bagaimana kinerja rekening nilai tunai, sering terlalu optimis. Pertanyaan untuk ditanyakan, kata Moore, adalah "Bagaimana jika tidak berfungsi seperti yang diharapkan?"

Kebijakannya rumit. Mereka sangat bervariasi, sulit untuk dibandingkan dan memiliki banyak bagian yang bergerak karena mereka menggabungkan cakupan asuransi dengan komponen investasi. “Saya rasa orang yang membelinya tidak memahaminya,” kata Moore.

Pilihan lebih baik untuk menyimpan

Sebelum mempertimbangkan produk asuransi jiwa permanen sebagai kendaraan tabungan perguruan tinggi, orang tua harus membiayai sepenuhnya rencana 529, kata Paul Curley, direktur penelitian penyelamatan perguruan tinggi Strategic Insight. Rencana 529 adalah rekening tabungan perguruan tinggi yang diuntungkan pajak yang disponsori oleh lembaga negara bagian atau negara bagian.

Itu tidak berarti mengabaikan asuransi jiwa sama sekali. Bahkan, memiliki asuransi jiwa sementara anak-anak Anda tumbuh dan di perguruan tinggi dapat menjadi jaring pengaman keuangan yang penting dalam kasus orang tua meninggal. Asuransi jiwa berjangka adalah cara mudah untuk menutup tahun-tahun itu.

Jangka hidup memberikan cakupan untuk jangka waktu tertentu, seperti 10, 20 atau 30 tahun. Anda memilih jangka waktu dan membeli jumlah pertanggungan untuk melindungi tanggungan finansial Anda.

Polis membayar santunan kematian kepada ahli waris jika tertanggung meninggal dunia dalam jangka waktu tersebut. Karena kebijakan itu sementara dan tidak memiliki nilai tunai, cakupannya murah.

Jika promosi penjualan yang luar biasa untuk asuransi jiwa permanen masih menarik minat Anda, berbicaralah dengan penasihat keuangan "hanya biaya" yang tidak memberikan komisi penjualan.

“Dapatkan saran dari seseorang yang tidak memiliki minat pada Anda untuk membeli salah satu dari produk tersebut,” kata Kantrowitz.

Untuk menemukan jumlah pertanggungan yang tepat dan membandingkan harga untuk asuransi jiwa berjangka, gunakan alat perbandingan asuransi jiwa situs kami.

Barbara Marquand adalah penulis staf di Investmentmatome, situs web keuangan pribadi.Email: [email protected]. Twitter: @barbaramarquand. Artikel ini juga muncul di Forbes.

Gambar melalui iStock.