Definisi Likuiditas & Contoh |

Apa itu:

Likuiditas adalah kemampuan untuk menjual investasi pada atau mendekati nilainya.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Katakanlah Anda mengambil lukisan lama dari loteng untuk pembuatan film lokal Antiques Roadshow. Pakar mengatakan lukisan Anda bernilai $ 50.000. Kejutan!

Itu berita bagus, kecuali bahwa perlu waktu berbulan-bulan untuk menemukan pembeli, dan pembeli mungkin hanya ingin membayar $ 35.000 atau $ 40.000. Lukisan Anda, meski berharga, tidak terlalu cair. Artinya, Anda tidak dapat mengubahnya menjadi $ 50.000 dengan sangat cepat atau mudah. Rumah-rumah juga tidak terlalu cair. Mereka juga dapat mengambil bulan untuk menjual, dan pembeli sering tidak membayar harga stiker.

Mengapa Penting:

Likuiditas adalah faktor penawaran dan permintaan untuk keamanan. Tapi itu juga dipengaruhi oleh ukuran masalah asli dan waktu sejak masalah asli - semakin kecil jumlah sekuritas di luar sana atau semakin lama sekuritas berada di luar sana, semakin sedikit cairan yang mereka miliki.

Kebanyakan orang mempertimbangkan ukuran bid / ask spread sebagai indikasi likuiditas keamanan - semakin besar spread, semakin tidak likuid (dan dengan demikian semakin berisiko) keamanannya. Sebagai contoh, mari kita asumsikan Anda sedang menonton saham Perusahaan XYZ. Jika harga penawaran adalah $ 50 dan harga permintaan adalah $ 51,50, maka spread bid-ask adalah $ 1,50. Penyebaran ini mungkin tinggi atau rendah tergantung pada apa sebaran biasanya untuk saham XYZ Perusahaan. Peningkatan spread menunjukkan peningkatan risiko likuiditas, dan sebaliknya. Dalam skenario terburuk, risiko likuiditas memungkinkan investor untuk mengambil kerugian jika dia harus menjual investasi dengan cepat.

Semua investasi memiliki risiko likuiditas. Hal ini penting untuk dipahami, karena risiko likuiditas dapat menimbulkan masalah lain bagi investor. Sebagai contoh, jika investor tidak dapat melikuidasi posisinya, ini dapat membuatnya tidak dapat memenuhi kewajiban utang (yaitu, risiko likuiditas meningkatkan risiko kredit investor). Buy-and-hold investor menghadapi risiko likuiditas yang lebih sedikit karena mereka umumnya tidak tertarik untuk membeli dan menjual sekuritas dengan cepat. Ini terutama berlaku untuk investor obligasi beli-dan-tahan, yang hanya menunggu obligasi mereka jatuh tempo dan tidak peduli dengan pergerakan harga interim.