MLP dan Pajak: Apa yang Harus Diketahui Investor |

Diperbarui: 7 Februari 2013

Karena liburan beralih ke musim pajak, perasaan sukacita diganti dengan sesuatu yang lebih seperti kebingungan dan ketakutan. Dan untuk alasan yang bagus. Berbagai investasi pasti memicu pertanyaan terkait pajak.

Kemitraan terbatas Master (MLP) telah melangkah ke dalam sorotan selama dekade terakhir, dan hari ini ada hampir 100 emiten dengan kapitalisasi pasar gabungan melebihi $ 350 miliar. Seiring dengan pertumbuhan MLP ini, muncul istilah pajak baru yang mirip dengan sup alfabet. Pada saat yang sama, ada sejumlah struktur produk investasi MLP yang berbeda dengan berbagai dampak pajak - yang dapat menjadi sangat menakutkan bagi para investor yang baru di sektor ini.

Tujuan kami dengan panduan ini adalah untuk mengklarifikasi beberapa ketentuan pajak dan menjelaskan konsekuensi pajak potensial untuk investor MLP.

MLP Perpajakan 101: Tinjauan

MLP mirip dengan perusahaan dalam beberapa hal tetapi sangat berbeda di lain-lain, terutama yang berkaitan dengan perlakuan pajak. Korporasi adalah entitas hukum yang berbeda, terpisah dari pemegang saham dan karyawannya. Seperti pembayar pajak perorangan, perusahaan harus membayar pajak atas penghasilannya. Sejauh perusahaan membayar dividen, pemegang saham harus membayar pajak penghasilan pada mereka juga.

MLP, di sisi lain, tidak membayar pajak pada tingkat entitas jika mereka memenuhi syarat sebagai "kemitraan yang diperdagangkan secara publik" dengan memenuhi persyaratan "kualifikasi penghasilan" khusus. “Penghasilan yang memenuhi syarat” dihasilkan dari eksplorasi, pengembangan, penambangan atau produksi, pengolahan, pemurnian, transportasi (termasuk saluran pipa yang mengangkut gas, minyak atau produk), atau pemasaran mineral atau sumber daya alam. MLP energi diberi perlakuan pajak khusus untuk mendorong investasi modal dalam infrastruktur energi domestik. Sebagian besar MLP saat ini berkecimpung dalam bisnis energi, kayu atau real estat.

Sebagai kemitraan, MLP adalah entitas pajak mengalir melalui, dengan kewajiban untuk membayar pajak "mengalir melalui" ke mitra. Dari sudut pandang pajak, sebagai mitra terbatas dalam MLP (disebut juga "pemberi perpuluhan"), Anda bertanggung jawab membayar bagian Anda sendiri dari kewajiban pajak kemitraan. Anda dialokasikan bagian dari penghasilan, keuntungan, kerugian, dan pengurangan MLP berdasarkan persentase kepemilikan Anda di MLP. Anda melaporkan angka-angka tersebut pada pengembalian pajak Anda sendiri dan membayar pajak apa pun yang harus dibayarkan. Ini pada dasarnya menghilangkan "pajak ganda" yang umumnya diterapkan pada perusahaan (di mana korporasi membayar pajak atas pendapatannya dan pemegang saham korporasi juga membayar pajak atas dividen perusahaan).

Jumlah pendapatan dan pengurangan (seperti depresiasi) yang dialokasikan kepada Anda didasarkan pada beberapa faktor, termasuk waktu investasi Anda, harga pembelian Anda dan tingkat reinvestasi oleh MLP dalam bisnisnya. Penting untuk dicatat bahwa sebagai penyiar, penghasilan kena pajak Anda akan termasuk bagian dari penghasilan kena pajak MLP, terlepas dari apakah Anda benar-benar menerima distribusi uang dari MLP.

Pertanyaan pajak dapat timbul segera setelah Anda membeli MLP, jadi kami akan memandu Anda melalui beberapa pertanyaan umum yang diajukan oleh investor MLP baru.

Akuntansi Basis Ups dan Downs Pajak

Ketika berinvestasi di MLP, penting untuk menyimpan catatan detail sejak awal. Ini karena Anda harus melacak basis pajak investasi MLP Anda sejak waktu pembelian hingga waktu Anda menjual. Akan sangat membantu untuk menyimpan catatan yang komprehensif dan terbaru dari barang-barang yang berdampak pada basis pajak Anda, karena basis pajak Anda digunakan untuk menghitung keuntungan atau kerugian Anda atas penjualan MLP.

Dasar pajak awal Anda hanya mencerminkan nilai investasi awal Anda. Seperti halnya dengan investasi apa pun, dasar pajak awal Anda adalah titik awal dari mana keuntungan dan kerugian Anda di masa mendatang dari investasi dihitung.

Tapi tidak seperti investasi vanili biasa lainnya, ini adalah apa yang terjadi dengan basis maju yang dapat membuat investasi MLP sedikit lebih rumit. Pertama, dasar pajak Anda dikurangi dengan jumlah distribusi uang tunai yang Anda terima dari MLP. Selanjutnya, dasar Anda ditingkatkan oleh bagian Anda dari penghasilan kena pajak MLP (atau dikurangi dengan bagian Anda dari kerugian kena pajak MLP).

Sebagai contoh, katakanlah Anda melakukan investasi awal sebesar $ 1.000 dalam MLP XYZ dengan membeli 100 unit seharga $ 10 per unit. Beberapa bulan setelah akhir tahun, Anda menerima dokumen pajak (disebut Jadwal K-1) yang menyatakan bahwa Anda menerima $ 60 dalam distribusi uang tunai sepanjang tahun itu. Dokumen pajak juga menyatakan bahwa bagian dari penghasilan kena pajak Anda adalah $ 12 (kami akan memperluas ketentuan ini di bagian berikut).

Setelah satu tahun, dasar pajak yang Anda sesuaikan adalah sebagai berikut:

Catatan: $ 12 adalah apa yang tercermin pada K-1 Anda. $ 40 dan $ (28) tidak disediakan oleh MLP pada K-1, tetapi diilustrasikan di atas untuk memberikan contoh bagaimana MLP menghitung laba / (kerugian) kena pajak.

The Ds: Distribusi, Penyusutan & Penangguhan

Meskipun mereka menyerupai dividen perusahaan, pembayaran uang tunai MLP kepada penyewa disebut sebagai "distribusi." Di bawah perjanjian kemitraan mereka, MLP pada umumnya diharuskan untuk mendistribusikan sebagian besar dari arus kas yang didistribusikan ke penyewa mereka. Tingkat distribusi ini secara historis sangat menarik - saat ini rata-rata sekitar 6% dari harga pasar saat ini. MLP biasanya membayar distribusi kuartalan kepada penyumbang mereka.

# - ad_banner_2- # Distribusi uang yang dibayarkan oleh MLP kepada pemberi pinjamannya didasarkan pada arus kas MLP, sebagaimana dihasilkan oleh aset dasarnya. Akibatnya, distribusi uang tunai biasanya tidak sama dengan (dan secara signifikan lebih besar dari) penghasilan kena pajak MLP. Ini karena item non-tunai, seperti depresiasi, dikurangkan dari penghasilan kena pajak MLP. Ini juga mengapa dapat membingungkan pada mulanya untuk membandingkan laporan laba rugi MLP (yang dikurangi dengan depresiasi non-tunai) dengan aliran arus kas distribusi (yang tidak terpengaruh oleh depresiasi non-tunai).

Sebagai penyiar MLP, bagian proporsional Anda dari biaya penyusutan kemitraan dimasukkan dalam bagian Anda dari penghasilan kena pajak MLP. Jumlah beban depresiasi yang dialokasikan kepada Anda ditentukan oleh berbagai faktor, termasuk harga pembelian Anda. Depresiasi tambahan dari investasi baru dalam infrastruktur oleh MLP juga dapat dihasilkan.

Pengurangan depresiasi pada dasarnya berarti bahwa keseluruhan tagihan pajak Anda dapat ditangguhkan. Sejauh mana distribusi MLP Anda diperlakukan sebagai ditangguhkan tergantung pada bagian Anda dari penghasilan kena pajak MLP. Karena banyak MLP memiliki sedikit atau tidak ada penghasilan kena pajak, distribusi uang tunai yang melebihi penghasilan kena pajak yang diterima dari MLP adalah pajak tangguhan. Distribusi yang ditangguhkan pajak ini dianggap sebagai "pengembalian modal" karena mereka mengurangi basis pajak Anda di MLP.

Karakterisasi yang ditangguhkan pajak ini masuk akal ketika Anda mempertimbangkan aset yang cenderung dimiliki oleh MLP. Aset yang mendasari MLP (seperti saluran pipa) sangat berumur panjang, dengan risiko usang yang minimal dan persyaratan pengeluaran pemeliharaan yang rendah. Dipertahankan dengan baik, jaringan pipa memiliki masa pakai multi dekade - dengan nilai "hak jalan" mereka bisa dibilang memiliki jangka hidup yang melebihi itu. Namun, untuk tujuan perpajakan, pipeline mengalami depresiasi lebih cepat daripada yang habis (penggunaan ekonomi mereka). Perisai depresiasi yang dihasilkan ini dapat memberikan penangguhan pajak yang menarik untuk investasi MLP, khususnya di tahun-tahun awalnya.

Mekanisme di balik penangguhan pajak bisa jadi agak rumit. Anda mungkin akrab dengan pengetahuan MLP bahwa 80% dari distribusi MLP cenderung terkena pajak. Ini adalah asumsi yang terlalu disederhanakan (dan sangat tergantung pada waktu investasi Anda dan MLP tertentu). Menurut pengalaman kami, kami telah menemukan jumlah penangguhan pajak yang terkait dengan investasi MLP menjadi variabel, berdasarkan keadaan spesifik masing-masing MLP, serta waktu dan harga investasi dalam MLP.

Menutup Buku Anda MLP Sale

Ketika Anda menjual MLP, Anda akan menghitung keuntungan atau kerugian Anda, sama seperti yang Anda lakukan dengan investasi lainnya. Penghasilan kena pajak Anda adalah selisih antara harga penjualan dan dasar pajak yang Anda sesuaikan. Namun, seluruh keuntungan ini tidak dikenai pajak pada tingkat yang sama dan harus dibagi menjadi dua komponen.

Pertama, porsi keuntungan Anda yang disebabkan depresiasi dikenai pajak pada tingkat pendapatan biasa (disebut "merebut kembali"). Informasi ini disediakan dalam jadwal penjualan tambahan paket K-1 (kami melihat lebih dekat pada K-1 di bagian berikutnya). Pikirkan bagian reklamasi dengan cara ini - daripada membayar tarif pendapatan biasa ketika Anda menerima distribusi uang Anda, Anda menangguhkan sebagian dari pajak (karena pengurangan depresiasi yang dilewati oleh MLP). Oleh karena itu, pada saat penjualan, pemerintah "merebut kembali" (dan Anda membayar) pajak yang ditangguhkan.

Kedua, sisa keuntungan (perbedaan antara harga penjualan dan basis pajak dikurangi keuntungan biasa yang tercermin pada jadwal penjualan K-1), adalah keuntungan modal Anda dan dikenakan pajak pada tarif pajak keuntungan modal yang berlaku, tergantung pada periode holding.

Contoh berikut menggambarkan apa perlakuan pajak pada penjualan MLP hipotetis mungkin terlihat seperti. Dalam contoh kami, setahun setelah pembelian 100 unit MLP seharga $ 10 per unit, Anda menjual 100 unit seharga $ 12 per unit, untuk total hasil penjualan $ 1.200. Dengan basis pajak $ 952, keuntungan Anda adalah $ 248, dimana $ 28 dikenai pajak sebagai "merebut kembali" pada tingkat pendapatan biasa (berdasarkan pada pengurangan depresiasi yang Anda terima sebelumnya) dan $ 220 dikenakan pajak sebagai keuntungan modal:

Paket Pajak Sendiri: Memahami Komponen

Informasi pajak kemitraan diberikan kepada Anda setiap tahun oleh MLP pada Jadwal IRS K-1 (Formulir 1065) dan dalam jadwal pajak tambahan penting lainnya. Informasi ini biasanya tiba di kotak surat investor antara pertengahan Februari dan awal April. K-1 juga tersedia di situs web MLP, dapat diakses menggunakan nama dan nomor pajak federal Anda. Setiap investasi MLP terpisah akan menghasilkan K-1 sendiri.

Kabar baiknya adalah bahwa pembuat pajak yang memenuhi syarat harus akrab dengan MLP K-1 dan harus dapat mengakomodasi mereka dengan biaya tambahan. Perangkat lunak persiapan pajak pribadi juga dapat mengakomodasi K-1. Namun, K-1 memang menambahkan lapisan kompleksitas untuk persiapan pajak, dan kadang-kadang, waktu yang tidak pasti.

Hal pertama yang harus Anda lakukan setelah menerima dokumen pajak Anda adalah untuk mengkonfirmasi jumlah unit yang dicerminkan dalam jadwal tambahan K-1 Anda. Perusahaan akuntansi yang disewa untuk menyiapkan K-1 menggunakan data holding dan transaksi yang disediakan oleh kustodian atau perusahaan pialang Anda. Terkadang, data tersebut mungkin tidak lengkap atau salah dan dapat menyebabkan kesalahan. Potensi informasi yang salah ditingkatkan jika Anda mengubah informasi kustodian atau akun Anda selama setahun. Jika ada informasi yang tidak sesuai dengan pemahaman Anda, penting untuk menelepon saluran pajak MLP untuk mendapatkan informasi yang dikoreksi.

Selain itu, orang yang tidak berhak mungkin diminta untuk mengajukan pengembalian pajak penghasilan negara yang terpisah di setiap negara bagian tempat MLP beroperasi. Bergantung pada ukuran portofolio MLP investor, penghasilan MLP yang dapat diatribusikan ke negara selain negara tempat tinggal Anda dapat menghasilkan persyaratan pengajuan pajak penghasilan negara tambahan.

Apa yang ada dalam Paket K-1?

Setiap K-1 paket termasuk Jadwal K-1, jadwal kepemilikan, jadwal penjualan dan jadwal negara.

Bagian I: Memberikan informasi tentang kemitraan, termasuk alamatnya dan jika itu adalah kemitraan publik (yaitu master kemitraan terbatas).

Bagian II: Memberikan informasi tentang Anda sebagai mitra terbatas. Pastikan untuk secara hati-hati memeriksa area ini untuk memastikannya memiliki informasi yang benar.

Bagian III: Memberikan detail terkait bagian pendapatan, potongan / kredit, dan item lainnya untuk tahun ini.

Jadwal kepemilikan: Riwayat pembelian dan penjualan Anda, serta tanggal dan jumlah masing-masing, tercantum di sini.

Jadwal penjualan: Jika Anda memiliki penjualan kena pajak sepanjang tahun, jadwal ini digunakan terutama untuk memberikan informasi terkait gain biasa (merebut kembali). Jadwal ini akan diberikan jika Anda menjual unit sepanjang tahun.

Jadwal negara: Jadwal ini mencantumkan semua negara bagian tempat MLP beroperasi dan bagian pendapatan (kerugian) mitra terbatas yang dikaitkan dengan status tersebut. Anda mungkin diminta untuk mengajukan pengembalian pajak di negara-negara ini. Penasihat pajak Anda harus dapat membantu Anda memahami persyaratan pengarsipan negara.

Detail tambahan untuk kotak di Jadwal K-1 dan di mana informasi tersebut umumnya dimasukkan ke dalam pengembalian pajak Anda diuraikan sebagai berikut:

Kompleksitas Pajak Tambahan: UBTI, Aktivitas Pasif dan Perencanaan Kebun

Kepemilikan MLP oleh investor tertentu mungkin menciptakan kompleksitas pajak tambahan dan ketidakefisienan. Rencana tunjangan karyawan, organisasi bebas pajak (yayasan, yayasan amal, rencana pensiun perusahaan) dan rekening pensiun tertentu yang diuntungkan pajak (termasuk rekening pensiun perorangan dan 401k) biasanya, menurut definisi, sangat efisien pajak.

Sayangnya, mereka juga memiliki aturan pajak khusus mengenai penghasilan kena pajak bisnis tidak terkait (UBTI), yang hampir selalu dihasilkan oleh investasi dalam MLP. Dalam istilah sederhana, perdagangan atau bisnis "tidak terkait" didefinisikan oleh IRS untuk tidak secara substansial terkait dengan tujuan amal, pendidikan, atau tujuan akun atau organisasi lain. Investasi dalam MLP yang berhubungan dengan energi dapat diklasifikasikan oleh banyak investor yang bebas pajak sebagai "tidak terkait" dengan misi sehari-hari mereka.

Sebagian besar pendapatan yang dialokasikan untuk mitra terbatas MLP ditandai sebagai UBTI dan dapat dikenakan pajak jika UBTI dari semua sumber investasi melebihi $ 1.000. Pada dasarnya, dalam keadaan seperti itu, akun bebas pajak Anda dapat dikenakan pajak. Selanjutnya, keuntungan atas penjualan bisa dikenakan pajak jika MLP atau investor membiayai investasi MLP menggunakan utang.

Penting juga untuk dicatat bahwa pendapatan dari MLP dianggap sebagai UBTI untuk kepercayaan sisa amal. Bahkan $ 1 dari UBTI dapat berakibat fatal pada status pengecualian dari kepercayaan sisa amal.

Aturan Aktivitas Pasif MLP Memerlukan Pelacakan Aktif

Investasi “Pasif” dalam MLP menghasilkan konsekuensi pajak tertentu yang unik yang meningkatkan kompleksitas. Investasi dalam MLP oleh individu, perkebunan, kepercayaan, perusahaan layanan pribadi atau perusahaan yang dipegang erat dianggap sebagai "aktivitas pasif" oleh IRS.

Ini berarti bahwa investor tidak dapat mengumpulkan pendapatan kena pajak dari satu MLP dengan kerugian kena pajak dari MLP lain. Intinya, "kerugian" yang Anda terima dari "MLP A" ditangguhkan - tidak dapat diterapkan untuk mengimbangi "pendapatan" dalam investasi yang berbeda (seperti "MLP B") atau penghasilan biasa lainnya (seperti upah). Anda mungkin tidak mengenali kerugian yang ditangguhkan ini hingga pendapatan dari "MLP A" yang sama dialokasikan untuk Anda atau seluruh minat Anda dalam "MLP A" dijual.

Misalnya, asumsikan bahwa pada tahun tertentu "MLP A" menghasilkan Kerugian $ 10 dan “MLP B” menghasilkan keuntungan $ 10. Anda harus melaporkan keuntungan $ 10 dari "MLP B" pada pengembalian pajak tahun Anda saat ini. Anda menangguhkan kerugian $ 10 dari "MLP A" dan dapat menggunakannya untuk mengimbangi pendapatan dari "MLP A" di masa depan atau setelah penjualan "MLP A", tetapi Anda tidak dapat menggunakannya untuk mengimbangi keuntungan dari "MLP B."

Pengambilalihan utama di sini adalah penting untuk melacak aktivitas pasif Anda, terutama kerugian yang Anda tangguhkan.

MLPs Dapat Berencana Emas dalam Perencanaan Properti

MLP dapat memberikan investasi yang menarik untuk tujuan perencanaan perumahan. Mirip dengan investasi lain, basis pajak dalam MLP akan mengatur ulang (atau menjadi "ditingkatkan") ke nilai pasar saat ini ketika investasi diteruskan ke ahli waris atas kematian unitholder. Nilai yang ditingkatkan akan dimasukkan ke dalam estate keturunan dan dapat dikenakan pajak tanah, berdasarkan nilai pasar saat ini dari investasi, sama seperti investasi lainnya. Namun, karena potensi penangguhan pajak pada distribusi MLP, distribusi yang diterima selama hidup almarhum almarhum tidak akan pernah dikenakan pajak.

Sederhanakan Kompleksitas Pajak MLP Dengan Dana MLP

Untuk beberapa investor, kepemilikan langsung dalam MLP mungkin tidak menarik karena, antara lain, kompleksitas mereka, perawatan yang tidak pasti atau UBTI. Dana MLP yang terstruktur dengan benar memecahkan masalah ini dan memberikan alternatif investasi yang layak.

Pada tahun 2002, Penasihat Modal Kura-kura (Kura-kura) didirikan ketika mengakui kebutuhan investor untuk produk semacam itu. Ini membentuk dana MLP yang terdaftar pertama pada tahun 2004, membuka jalan bagi investor untuk mengakses portofolio investasi MLP yang terdiversifikasi dengan satu 1099 dan tidak ada implikasi UBTI bagi investor bebas pajak (seperti IRA Anda).

Dana yang berinvestasi dalam MLP dapat terstruktur sebagai perusahaan investasi yang diatur (RIC) atau perusahaan-perusahaan kena pajak. Dalam dunia investasi yang lebih luas, dana biasanya terstruktur sebagai RIC, tetapi terbatas untuk berinvestasi hingga 25% dari modal mereka dalam MLP.

Dengan mengatur sebagai perusahaan yang dapat dikenakan pajak, dana dapat menginvestasikan hingga 100% dari modal di MLP, memberikan kesempatan untuk dana MLP murni (pada dasarnya 100%). Sementara struktur korporasi bukanlah alternatif yang mudah terlihat pada saat itu, Kura-kura mengakui bahwa sifat dari perisai penyusutan aset yang mendasari membuatnya layak.

Dana MLP yang diorganisasikan sebagai perusahaan pajak kena pajak menerima distribusi dari MLP, dan setelah dikurangi biaya, membuat distribusi ke pemegang sahamnya. Apa dana khas yang disebut "dividen" atau "penghasilan" disebut sebagai "distribusi" oleh dana MLP, konsisten dengan MLP. Distribusi dana ini diperlakukan sebagai pendapatan dividen yang memenuhi syarat untuk tujuan pajak penghasilan federal sampai pada tingkat penghasilan dan laba dana, kemudian pengembalian modal sampai pada tingkat basis pajak, dan kemudian sebagai keuntungan modal.

Dari sudut pandang pajak individu, karakterisasi pajak dari distribusi ke investor dana MLP didasarkan pada pendapatan dan laba dana, yang sangat tergantung pada berbagai faktor, termasuk perputaran portofolio dan sebelum memegang periode investasi.

"Kembalinya modal" adalah karakterisasi pajak dari distribusi, dan tidak selalu kata "kembalinya utama" tradisional. Jika distribusi Anda dicirikan sebagai "kembalinya modal" dalam dana MLP, kemungkinan itu adalah hasil dari depresiasi pajak yang dipercepat dari aset MLP yang mendasarinya. Setiap distribusi yang dicirikan sebagai pengembalian modal adalah penangguhan pajak pada saat itu dan akan mengurangi basis pajak Anda dalam dana MLP, meningkatkan potensi keuntungan Anda (atau mengurangi kerugian Anda) atas penjualan saham dana, mirip dengan investasi MLP langsung.

[Kami membahas pengembalian modal MLP dalam artikel Pusat Pajak InvestingAnswers, "Masalah Pajak MLP Setiap Investor Harus Tahu."]

Dana MLP yang terstruktur sebagai perusahaan dapat membuat proses pelaporan pajak secara signifikan lebih sederhana karena Anda akan menerima 1099 dan bukan K-1. Dana akan menerima K-1 dan memprosesnya di tingkat dana. Pada 1099-DIV Anda, pengembalian distribusi modal akan muncul sebagai distribusi nondividend dalam kotak 3. Distribusi dividen kena pajak akan muncul di kotak 1a dan dividen yang memenuhi syarat akan muncul di kotak 1b.

The 1099 akan dikirim dari rumah broker Anda, biasanya pada akhir Januari. Seringkali, pengelola dana (seperti Tortoise) akan memberikan informasi pajak di situs web mereka yang memerinci karakterisasi per saham dari distribusi dana.

Setelah penjualan saham MLP, Anda akan mengakui keuntungan atau kerugian modal yang diukur dengan selisih antara Anda hasil penjualan dan basis pajak Anda - tidak ada pengulangan depresiasi pada tingkat biasa di tingkat investor untuk dana MLP.

Sebenarnya, dana MLP dapat menyederhanakan kompleksitas yang terkait dengan investasi MLP untuk beberapa investor dengan menyediakan beragam Portofolio MLP, satu 1099, tidak ada K-1 dan tidak ada UBTI. Sebagai perusahaan, dana MLP tidak tunduk pada peraturan aktivitas pasif dan oleh karena itu dapat mengumpulkan pendapatan dan kerugian dari investasi MLP-nya.

Pokok Penutup

Kami harap informasi ini terbukti bermanfaat saat Anda mulai membuat persiapan untuk membayar Paman. Sam tahun ini. Meskipun terminologi pajak mungkin tampak menantang pada awalnya, mungkin ada baiknya meluangkan waktu untuk memahami peluang yang ditawarkan oleh MLP atau dana MLP dan apakah mereka cocok untuk portofolio Anda. MLP secara historis menunjukkan karakteristik investasi yang banyak investor pandang sebagai menarik untuk portofolio mereka. Sekarang setelah Anda memahami beberapa ketentuan pajak, Anda mungkin mengejutkan bahkan akuntan Anda dengan pengetahuan Anda tentang MLP! Jika tidak ada yang lain, Anda punya beberapa kata baru untuk digunakan dalam permainan Scrabble atau Kata-kata Anda selanjutnya dengan Teman.

Catatan dari Editor: Artikel ini adalah posting tamu dari Penasihat Modal Tortoise. Penasihat Modal Kura-kura, L.L.C. adalah manajer investasi yang mengkhususkan diri dalam MLP dan investasi infrastruktur energi terdaftar lainnya. Tortoise memiliki masa jabatan terlama dalam mengelola dana MLP terdaftar dan memelopori dana terdaftar MLP pertama pada tahun 2004. Pada 31 Desember 2012, penasehat memiliki sekitar $ 9,2 miliar aset di bawah manajemen dalam perusahaan investasi tertutup tertutup yang terdaftar di NYSE, sebuah perusahaan terbuka. -mendapatkan dana dan akun lainnya.

www.tortoiseadvisors.com

(866) 362-9331

[email protected]

Tentang Penulis:

Shobana Gopal, CPA, bergabung dengan Tortoise Capital Penasihat pada tahun 2006 dan menjabat sebagai Direktur - Pajak. Dia terutama bertanggung jawab untuk semua aspek fungsi pajak. Sebelumnya, Ms Gopal bekerja di akuntan publik selama 13 tahun di mana tanggung jawabnya termasuk pengembalian pajak untuk kemitraan besar, perusahaan, S Korporasi dan individu; persiapan pengembalian pajak multi-negara untuk kemitraan, perusahaan dan individu; dan perencanaan pajak baik untuk individu maupun perusahaan. Ms Gopal menerima gelar sarjana dari P.S.G College of Arts & Science di India dan Master of Science dalam bisnis dengan penekanan dalam Sistem Informasi dari University of Kansas.

Michelle Kelly, CFA bergabung dengan Tortoise Capital Advisors pada tahun 2006 dan menjabat sebagai Direktur yang berfokus pada pengembangan bisnis dan produk. Sebelum bergabung dengan perusahaan, Ms Kelly adalah seorang bankir investasi untuk Goldman, Sachs and Co. selama beberapa tahun di Industrial & Natural Resources Group di Chicago dan Grup Lembaga Keuangannya di New York. Ms Kelly lulus Summa Cum Laude dari DePauw University dengan gelar Bachelor of Arts di bidang Ekonomi.

Penafian

Penasihat Modal Kura-kura tidak memberikan nasihat pajak. Informasi ini hanya untuk tujuan pendidikan dan tidak dimaksudkan untuk menjadi, tidak juga harus ditafsirkan sebagai, nasihat pajak atau dasar nasihat pajak dalam keadaan apa pun. Masalah pajak sangat rumit, dan konsekuensi pajak dari investasi dalam MLP dan produk investasi MLP akan bergantung pada fakta-fakta khusus dari setiap situasi investor. Investor disarankan untuk berkonsultasi dengan penasihat pajak mereka sendiri sehubungan dengan aplikasi untuk keadaan mereka sendiri dari aturan pajak pendapatan federal umum dan sehubungan dengan konsekuensi pajak federal, negara bagian, lokal atau asing.

Diskusi pajak ini tidak dimaksudkan untuk menjadi digunakan untuk tujuan menghindari pajak atau denda, dan tidak dapat diandalkan oleh Anda untuk menghindari hukuman. Materi ini adalah milik Penasihat Modal Tortoise dan tidak dapat dirancang ulang untuk alasan apa pun tanpa persetujuan tertulis sebelumnya. Publikasi ini disediakan untuk tujuan informasi pendidikan saja dan bukan merupakan penawaran untuk menjual atau ajakan untuk suatu tawaran untuk membeli sekuritas apa pun.