Perfect Hedge Definition & Example |

Apa itu:

Di bidang keuangan, lindung nilaiadalah strategi investasi yang dimaksudkan untuk melindungi investasi atau portofolio terhadap semua kerugian. Biasanya melibatkan sekuritas yang bergerak ke arah yang berlawanan dari aset yang dilindungi.

Cara kerjanya (Contoh):

Mari kita asumsikan bagian dari portofolio investasi Anda termasuk 100 saham Perusahaan XYZ, yang memproduksi autos. Karena industri otomotif bersifat siklus (artinya Perusahaan XYZ biasanya menjual lebih banyak mobil dan lebih menguntungkan selama booming ekonomi dan menjual lebih sedikit mobil dan kurang menguntungkan selama kemerosotan ekonomi), saham XYZ Perusahaan mungkin akan bernilai lebih rendah jika ekonomi mulai memburuk. Bagaimana Anda melindungi investasi Anda?

Salah satu caranya adalah membeli saham defensif. Saham-saham ini mungkin berasal dari makanan, utilitas atau industri lain yang menjual produk konsumen mempertimbangkan kebutuhan dasar. Selama kemerosotan ekonomi, saham-saham ini cenderung memperoleh atau setidaknya mempertahankan nilainya. Dengan demikian, saham-saham ini dapat bertambah ketika saham XYZ Anda kalah. Jika porsi portofolio Anda diinvestasikan dalam saham-saham ini memperoleh nilai dolar setiap kali porsi portofolio Anda diinvestasikan dalam saham otomatis kehilangan nilai dolar, Anda memiliki lindung nilai yang sempurna. Ketika seseorang jatuh, yang lain naik untuk membuat perbedaan.

Cara lain untuk melakukan lindung nilai adalah melalui opsi. Misalnya, Anda dapat membeli kontrak opsi put pada saham otomatis Anda (ini pada dasarnya akan memungkinkan Anda untuk "mengunci" harga jual tertentu pada XYZ, jadi bahkan jika stok jatuh, Anda tidak akan banyak menderita). Anda juga bisa menjual kontrak berjangka, berjanji untuk menjual saham Anda pada harga yang ditetapkan pada titik tertentu di masa depan.

Namun, jika Anda memiliki portofolio saham yang besar dan terdiversifikasi, maka itu mungkin tidak efektif dari segi biaya. mencoba untuk mendapatkan pagar yang sempurna pada setiap posisi. Oleh karena itu, Anda mungkin ingin melakukan lindung nilai seluruh portofolio Anda dengan menggunakan opsi indeks. Opsi indeks adalah opsi bukan pada saham individu, tetapi pada seluruh indeks, seperti Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average, dan S & P 500. (Anda harus terlebih dahulu harus mengetahui indeks mana yang paling mirip dengan portofolio Anda.).

Istilah Delta menggambarkan berapa banyak instrumen lindung nilai Anda bergerak untuk setiap perubahan $ 1 dalam harga apa pun yang Anda coba hedge. Dengan kata lain, delta adalah ukuran matematis dari "kekuatan" dari sebuah pagar.

Mengapa Penting:

Menemukan pagar yang sempurna adalah seperti membeli asuransi. Ini adalah perlindungan terhadap kejadian yang tidak terduga, tetapi semoga Anda tidak perlu menggunakannya. Dan lindung nilai, seperti asuransi, biasanya tidak melindungi terhadap setiap keadaan yang tidak terduga atau memberikan pembayaran kerugian sebanyak yang diharapkan.

Idealnya, seorang investor menginginkan perlindungan yang sempurna, karena itu berarti risikonya telah berkurang hingga tidak ada apa-apanya. biaya lindung nilai. Namun, jika suatu saham atau portofolio mengalami perubahan yang tidak terduga, sebuah lindung nilai yang tidak sempurna mungkin lebih baik daripada tidak ada pagar sama sekali.