Presiden-Terpilih Trump, Selamatkan CFPB

Sepuluh tahun yang lalu, pengganggu telah mengambil alih taman bermain. Perusahaan jasa keuangan memangsa pelanggan mereka dengan impunitas:

• Pemberi pinjaman membuat hipotik mahal dan berisiko bagi orang-orang yang tidak mampu membayar uang kembali.
• Penerbit kartu kredit memalsukan asuransi mahal dan produk tambahan lainnya pada jutaan pelanggan yang tidak curiga.
• Biro kredit mengabaikan bukti yang diajukan oleh orang-orang yang menyengketakan kesalahan dalam laporan kredit mereka.
• Perusahaan menjual utang yang menunggak kepada agen penagihan yang mengamuk, melanggar undang-undang penagihan utang yang adil, dan mempersenjatai orang-orang yang kuat untuk melunasi utang yang bahkan tidak mereka miliki.

Keluhan orang-orang jatuh di telinga yang tuli, karena perlindungan konsumen tidak menjadi prioritas di agensi mana pun. Petak besar industri kredit dan utang, termasuk biro kredit, agen penagihan, pemberi pinjaman gajian, dioperasikan dengan sedikit pengawasan pemerintah.

Kemudian Biro Perlindungan Keuangan Konsumen mendorong kembali.

Dibuat oleh Reformasi Wall Street Dodd-Frank dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen bahwa Presiden terpilih Donald Trump telah bersumpah untuk mencabut, CFPB diluncurkan lima tahun lalu untuk membela si kecil. Sekarang biro itu sendiri membutuhkan pembela yang kuat, orang yang memahami bahwa pasar keuangan yang benar-benar sehat dan kompetitif tidak dapat ada tanpa regulasi dan penegakan yang masuk akal. Tidak mungkin menemukan bek itu di Trump.

Seorang presiden tidak dapat memperbaiki keuangan pribadi Anda. Namun, presiden dapat mempermudah Anda untuk berhasil - atau gagal.

Suatu sistem yang dicurangi terhadap konsumen

Perusahaan keuangan takut dan membenci CFPB karena memiliki gigi. Dalam lima tahun keberadaannya, biro:

• Membuat aturan yang mengharuskan pemberi pinjaman untuk mempertimbangkan kemampuan orang-orang untuk membayar kembali hipotek dan menahan kemampuan mereka untuk membuat pinjaman berisiko, seperti pinjaman amortisasi bunga saja atau negatif, yang memicu krisis keuangan.
• Memerintahkan pemberi pinjaman yang secara ilegal membebani secara berlebihan anggota layanan untuk mengembalikan jutaan dolar kepada peminjam militer mereka.
• Memaksa beberapa penerbit kartu kredit - termasuk American Express, Bank of America, Chase dan Citibank - untuk membayar ratusan juta dolar sebagai kompensasi kepada konsumen atas praktik ilegal, termasuk penagihan yang tidak adil dan pemasaran yang menipu.
• Mendapat tiga biro kredit utama untuk akhirnya memperbarui perangkat lunak mereka untuk menangani sengketa laporan kredit sehingga dokumen yang diajukan oleh konsumen, seperti laporan rekening atau tanda terima, dapat diteruskan ke perusahaan yang melaporkan informasi yang salah.
• Mengambil langkah-langkah untuk mengendalikan industri pengumpulan utang, termasuk mendenda Chase $ 136 juta untuk menjual "utang zombie" kepada pembeli utang yang termasuk akun yang sudah diselesaikan, habis dalam kebangkrutan atau tidak berhutang.

Hasilkan keuntungan - tetapi keuntungan yang jujur

Tidak mengherankan industri jasa keuangan bertekad untuk menghancurkan atau setidaknya membelokkan biro. Bukan hanya milyaran dolar yang mereka bayarkan dengan denda dan ganti rugi. Industri ini ingin berpura-pura pelanggaran yang menyebabkan Resesi Hebat tidak terjadi atau tidak dapat terjadi lagi. Ia mengklaim bahwa agensi tersebut telah mencampuri urusan yang tidak perlu dalam usahanya dan menggagalkan sistem pasar bebas.

Sebenarnya, perusahaan jasa keuanganlah yang melakukan yang terbaik untuk menggagalkan prinsip dasar kapitalisme. Alih-alih bersaing berdasarkan kualitas dan harga, mereka membayar kontrak dan perjanjian layanan dengan klausul "terjerat" untuk meningkatkan pendapatan. Mereka berbohong kepada pelanggan tentang produk apa yang benar-benar berharga dan menandatangani orang untuk layanan yang tidak mereka inginkan. Mereka menawarkan insentif bagi pemberi pinjaman hipotek dan broker untuk mengarahkan pelanggan tanpa disadari ke dalam pinjaman berbiaya tinggi ketika para peminjam memenuhi syarat untuk pinjaman yang lebih aman dan berbiaya rendah.

Tepat setelah CFPB membuka pintunya, CEO Bank of America Brian Moynihan menjadi anak poster untuk arogansi sektor keuangan. Diminta untuk mempertahankan biaya bulanan $ 5 baru yang diumumkan bank itu akan mengenakan biaya untuk menggunakan kartu debit, Moynihan bersikeras "kami memiliki hak untuk mendapatkan keuntungan." Tidak, sebenarnya. Di bawah sistem kami, perusahaan memiliki hak untuk mencoba mendapatkan keuntungan. Itu adalah perbedaan besar, karena tidak ada yang berhak mendapatkan laba yang tidak didapatkan dengan jujur.

Dan itulah mengapa CFPB ada: karena banyak perusahaan jasa keuangan tidak memahami perbedaan itu, dan akan melakukan apa pun untuk menghasilkan uang. Tanpa penegak hukum untuk memastikan mereka mematuhi aturan yang membuat pasar transparan dan adil, perusahaan-perusahaan ini akan bertindak kasar terhadap konsumen.

Prioritas utama CFPB adalah memastikan bahwa rata-rata orang mendapat kesepakatan yang adil. Presiden terpilih Trump, Anda dipilih oleh orang-orang itu - orang-orang yang telah dilangkahi oleh pemulihan ekonomi dan dilindas oleh Wall Street. Jika Anda benar-benar memiliki kepentingan mereka di hati, membela dan bahkan memperkuat CFPB akan menjadi prioritas tertinggi Anda.

Liz Weston adalah perencana keuangan dan kolumnis bersertifikat di Investmentmatome, situs web keuangan pribadi, dan penulis "Skor Kredit Anda." Email: [email protected]. Twitter: @lizweston.

Artikel ini ditulis oleh Investmentmatome dan pada awalnya diterbitkan oleh The Associated Press.