Ketentuan Rahasia "Perawatan Kesehatan" yang Dapat Mengarah pada Peningkatan Pajak $ 5,867 |

Artikel ini tidak tentang perawatan kesehatan, setidaknya tidak secara langsung. Sebaliknya, saya ingin berbicara tentang ketentuan tersembunyi yang menyelinap di pintu belakang selama proses rekonsiliasi, ketika "perbaikan" tertentu dibuat untuk mendorong tagihan. Secara khusus, ketentuan yang membebankan biaya tambahan 3,8% pada dividen dan keuntungan modal bagi mereka yang memiliki pendapatan cukup tinggi untuk memenuhi syarat mereka sebagai "kaya."

Saya tidak di sini untuk menarik garis di pasir politik. Tapi dari sudut pandang investasi, kenaikan pajak ini berbahaya - dan dapat dengan mudah memendekkan pemulihan yang rapuh ini dari kecelakaan pasar saham paling curam yang tercatat.

Pertama, jangan lupa bahwa laba dikenai pajak pada tingkat perusahaan sebesar 35%. Apa yang tersisa untuk dibagikan kepada pemegang saham dikenai pajak lagi sebagai pendapatan dividen. Faktanya, perpajakan ganda ini adalah alasan besar mengapa suku dipangkas pada tahun 2001, selama pemerintahan Bush.

Dengan pemotongan pajak Bush yang berakhir dan tidak ada indikasi dari Kongres bahwa mereka akan diperpanjang, Anda mungkin ingin nikmati tarif pajak dividen 15% hari ini. Jika pemotongan pajak yang dilakukan pada tahun 2001 diizinkan untuk berakhir, orang kaya tersebut, didefinisikan sebagai individu berpenghasilan lebih dari $ 200.000 per tahun dan pasangan berpenghasilan lebih dari $ 250.000 per tahun, akan dibebani dengan pajak dividen 20% tahun depan dan tingkat 23,8% segera setelah.

Jika semua kenaikan pajak ini berlaku, pajak $ 10.000 atas dividen dan capital gain hari ini bisa menjadi tagihan pajak $ 15.867 atas dividen dan capital gain yang sama pada tahun 2013, tahun biaya tambahan perawatan kesehatan dijadwalkan akan dimulai. The $ 132 miliar diproyeksikan akan ditarik dari kantong investor selama dekade berikutnya diperuntukkan untuk membantu menjaga pelarut Medicare, dengan asumsi bahwa Kongres dapat menjaga tangan mereka dari dana tertentu yang disetor ke dalam.

Sayangnya, sejarah menunjukkan pajak yang lebih tinggi dimenangkan. Bahkan tidak berbuat banyak untuk mendapatkan tambahan pendapatan. Percaya atau tidak, pembayar pajak menyesuaikan perilaku mereka dengan perubahan iklim pajak. Ketika pajak capital gain yang lebih tinggi berada di cakrawala, investor cenderung untuk menjual saham untuk mengambil keuntungan dari tingkat yang lebih rendah sementara itu masih berlaku. Kemudian, setelah persediaan keuntungan yang belum terealisasi habis, mereka duduk rapat.

Terakhir kali kita melihat kenaikan pajak capital gain sebesar ini pada tahun 1987, ketika pajak keuntungan modal meningkat dari 20% menjadi 28%. Bisa ditebak, penerimaan pajak melonjak pada tahun 1986 sesaat sebelum perubahan terjadi, tetapi kemudian mereka merosot dan tidak kembali ke tingkat pra-kenaikan selama lebih dari satu dekade.

Ketika Presiden Clinton menurunkan suku bunganya kembali ke 20% pada tahun 1997, kami melihat yang sebaliknya terjadi - uang mulai mengalir ke Departemen Keuangan. Hal yang sama terjadi setelah tarif turun lagi menjadi 15% pada tahun 2003. Bahkan, Wall Street Journal melaporkan bahwa pendapatan dari capital gain meningkat dari $ 49 miliar menjadi $ 118 miliar dalam waktu empat tahun.

Maksud saya bukan untuk membangkitkan debat partisan. Anda dapat menarik kesimpulan Anda sendiri tentang apakah kebijakan pajak baru merupakan hambatan ekonomi atau langkah ke arah yang benar. Maksud saya adalah memberi tahu Anda bahwa perubahan akan datang - dan tidak pernah terlalu cepat untuk mengambil tindakan portofolio pre-emptive.

Pertama, ambil langkah untuk mempertahankan aset yang menghasilkan pendapatan dan dana perputaran tinggi di IRA dan pajak lainnya- akun yang berkualitas. # - ad_banner_2- # Kedua, perhatikan bahwa tarif pajak yang bersifat menghukum tidak dapat melakukan apa pun selain membantu satu kelas aset yang sering terlupakan - obligasi daerah.

Pada bulan November 2008, saya menulis tentang tiga bidang yang diperoleh dari kebijakan Presiden Obama yang baru terpilih - dan salah satunya adalah munis bebas pajak. Investor adalah kelompok yang cukup cerdas dan akan menyesuaikan pedoman mereka untuk mengambil keuntungan dari undang-undang pajak yang mengubah permainan, terjadi pelanggaran ketika pajak dikurangi dan pertahanan ketika mereka diperketat.

Anda dapat bertaruh bahwa investor besar akan mencari untuk melindungi lebih banyak pendapatan mereka dari Paman Sam. Jika Anda tinggal di negara bagian dengan pajak tinggi (dan pijakan keuangan yang sehat) mungkin masuk akal bagi Anda untuk mempertimbangkan muni khusus negara, karena bunga yang diperoleh dari munis yang dikeluarkan dalam negara Anda sendiri umumnya (tetapi tidak selalu) dibebaskan dari federal, pajak negara bagian dan lokal. Jika Anda tinggal di negara bagian dengan pajak penghasilan negara yang rendah atau tidak sama sekali, portofolio utang yang terdiversifikasi dari seluruh negara mungkin menjadi taruhan yang lebih baik.

Ada sejumlah dana obligasi muni dan ETF yang tersedia untuk investor perorangan, seperti Blackrock Muni Intermediate (NYSE: MUI), dana tertutup yang menawarkan eksposur ke keranjang bulat obligasi yang diterbitkan oleh lembaga-lembaga kredit. Dana tersebut diperdagangkan dengan diskon 4,3% yang menarik untuk NAV, berinvestasi terutama dalam sekuritas AA dan AAA-rated, dan menawarkan pembayaran yang kuat sebesar 4,8% - untuk hasil yang setara dengan pajak (TEY) sebesar 6,8% bagi mereka dalam 35 % bracket. Ditambah itu skor di desil atas kelompok sebayanya dengan mengalahkan hampir 90% dari saingan kategori selama lima tahun terakhir.

Dengan berbagai kenaikan pajak di cakrawala, tidak ada waktu seperti sekarang untuk mulai mempersiapkan serangan gencar dari pajak yang lebih tinggi.

Jika Anda tertarik untuk mempelajari lebih lanjut tentang berinvestasi dalam obligasi daerah, lihat artikel pendidikan kami tentang masalah ini, The Safe Haven of Municipal dan Local Bonds.