Teaser Loan Definition & Example |

Apa itu:

A teaserbiasanya merupakan hipotek dengan suku bunga disesuaikan (ARM) dengan tingkat bunga awal artifisial rendah.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Tingkat bunga pada ARM sesuai dengan patokan khusus (sering kali suku bunga utama, tetapi terkadang LIBOR, Treasury jatuh tempo satu tahun, atau tolok ukur lainnya) ditambah spread tambahan (yang juga disebut margin dan sering didasarkan pada skor kredit peminjam). Patokan plus spread sama dengan tingkat bunga pinjaman; itu disebut tingkat indeks sepenuhnya. Beberapa ARM menawarkan indeks tarif diskon, juga disebut tingkat penggoda, selama tahun pertama atau lebih. Ini membuat mereka menggembar-gemborkan pinjaman.

Untuk memahami bagaimana tingkat bunga yang dapat disesuaikan mempengaruhi pembayaran seorang peminjam, mari kita asumsikan bahwa bank menawarkan $ 100,000 ARM kepada calon peminjam. Suku bunga utama ditambah 5% dengan batas 10%. Jika suku bunga utama adalah 3%, maka suku bunga peminjam adalah 8% (5% + 3%), dan pembayaran bulanan adalah $ 733,77. Jika tingkat suku bunga meningkat menjadi, katakanlah, 4%, maka suku bunga pinjaman akan menjadi 9% (5% + 4%), dan pembayarannya akan menjadi $ 804.63.

Dalam banyak kasus, ARM memiliki batas: bagaimana tinggi (dan kadang-kadang seberapa rendah) tingkat bunga dapat pergi, dan berapa banyak mereka dapat bergerak dalam satu tahun, bulan, atau seperempat. Dalam beberapa kasus, tingkat bunga hanya akan menyesuaikan - yaitu, peminjam tidak akan mendapat manfaat jika suku bunga jatuh. Seringkali, strateginya adalah untuk membiayai kembali pinjaman sebelum kurs naik terlalu jauh.

Mengapa Penting:

Ide dibalik teaser ARM adalah menerima risiko (dan potensi imbalan yang sesuai) bahwa suku bunga akan berubah dengan baik dan sehingga menguntungkan peminjam atau pemberi pinjaman. Sebagai contoh, jika seorang peminjam mengambil ARM yang saat ini membawa suku bunga 7%, ia berharap bahwa suku bunga akan turun dan pembayarannya akan jatuh sesuai; pemberi pinjaman, di sisi lain, berharap bahwa suku bunga akan meningkat, yang meningkatkan jumlah laba yang dihasilkan pinjaman (dengan meningkatkan pembayaran peminjam). Karena pengaturan risiko ini, ARM sering membawa suku bunga yang lebih rendah daripada hipotek suku bunga tetap, yang pada gilirannya memungkinkan peminjam untuk meminjam lebih banyak daripada yang dapat mereka dapatkan dengan hipotek suku bunga tetap. Tingkat penggoda sering memperparah masalah ini.

Seperti yang Anda lihat, ARM dapat memiliki implikasi yang rumit. Jadi, seperti halnya dengan hipotek atau pinjaman lain, peminjam harus yakin untuk membaca dan memahami dokumentasi pemberi pinjaman dan merenungkan implikasi dari perubahan suku bunga. Peminjam harus memastikan bahwa mereka dapat menangani skenario terburuk yang dipaksa untuk melakukan pembayaran hipotek tertinggi yang diizinkan. Pemberi pinjaman secara hukum diwajibkan untuk mengungkapkan seberapa tinggi pembayaran bulanan peminjam mungkin.