Peringatan: Jual 5 Saham Populer Ini Sekarang |

Hati-hati terhadap "goyangan samping." Ini terjadi ketika pasar yang naik terus mulai melihat-lihat bolak-balik.

Pergeseran semacam ini sering menjadi tanda bahwa pembeli perlahan menarik kembali dan penjual mulai berakar.

Gejolak samping sering kali mengatur langkah berikutnya: penurunan pasar, di mana penjual menjadi lebih berani dan pembeli kehilangan minat.

Lebih dari 4,3 miliar saham dari lima saham ini ditahan di portofolio investor dan dapat mengalami kemunduran tajam dalam beberapa bulan ke depan. Temukan lima saham yang ingin Anda jual sekarang.

[InvestingAnswers Feature: 10 Buku Investasi Terbaik Sepanjang Masa]

1. Sprint Nextel (NYSE: S)

Saham penyedia layanan telepon nirkabel ini telah meningkat hampir 50% sejak awal Desember karena optimisme menyebar bahwa jaringan telepon yang lebih cepat akan memimpin konsumen untuk membenarkan tagihan telepon yang lebih tinggi. Memang, Sprint telah mampu mendorong melalui kenaikan harga baru-baru ini karena meluncurkan layanan 4G di lebih banyak pasar. Tetapi para investor tampaknya melupakan beberapa fakta penting.

Pertama, jaringan Sprint tetap kalah dari para pesaingnya, terutama Verizon (NYSE: VZ) . Itu mungkin menjelaskan mengapa Verizon terus mencuri pangsa pasar: Ini menambah 907.000 pelanggan baru bersih di kuartal pertama, sementara AT & T Wireless (NYSE: T) , Sprint dan T-Mobile kehilangan kolektif 400.000 pelanggan. Klien Sprint mampu menarik umumnya membawa risiko kredit yang lebih tinggi, mendaftar untuk rencana prabayar bulanan, karena mereka tidak memiliki kredit untuk kontrak yang diperpanjang.

Status tingkat kedua Sprint menyebabkan margin operasi -2% pada tahun 2010, dan perusahaan mungkin hanya nyaris pindah ke margin operasi positif tahun ini. Itu sangat sulit untuk perusahaan yang perlu menghabiskan $ 3 miliar per tahun untuk belanja modal hanya untuk mengimbangi.

Biaya tinggi dan margin lemah menjelaskan mengapa penjual pendek memiliki 90 juta saham, posisi pendek terbesar keempat dari setiap saham di pasar. Setelah mendapatkan 50% dalam enam bulan dari $ 4 hingga $ 6, saya tidak akan terkejut jika saham turun 33% dari level terakhir (dari $ 6 menjadi $ 4).

2. AMR (NYSE: AMR)

Sementara hampir setiap maskapai penerbangan besar telah berusaha memperbaiki posisinya melalui merger dan aliansi, perusahaan induk American Airlines belum dapat menemukan mitra. Mitra potensial tahu bahwa AMR dibebani dengan pesawat yang menua dan tidak efisien serta biaya tenaga kerja yang tinggi.

Perusahaan penerbangan kemungkinan akan kesulitan selama tahun 2011 dengan masalah tersebut jika harga minyak tetap terkendali dan selera konsumen untuk perjalanan udara terus membangun. Kemudian lagi, lonjakan harga minyak, atau perlambatan dalam perjalanan udara, akan memberikan pukulan yang sangat sulit bagi AMR, yang membawa hampir $ 5 miliar utang jangka panjang bersih. AMR telah kehilangan uang selama tiga tahun berturut-turut (sebuah kumulatif $ 3 miliar) dan meskipun berada di jalur untuk menghasilkan uang sejauh ini pada tahun 2011, kemunduran untuk industri perjalanan udara yang lebih luas akan mendorong operator menjadi merah sekali lagi. Penjual singkat telah meningkatkan posisi mereka terhadap AMR setiap bulan, dan posisi pendek kini telah mencapai 60 juta saham.

Berapa banyak saham yang jatuh? Nah, terakhir kali maskapai penerbangan membentur pada tahun 2008, saham jatuh di bawah $ 3 - kurang dari setengah harga saat ini. Akan dibutuhkan pelambatan ekonomi penuh untuk mengunjungi kembali level tersebut, tetapi AMR terlihat seperti saham maskapai yang paling rentan dalam skenario seperti itu.

3. Netflix (Nasdaq: NFLX)

Penjual singkat takut untuk menyentuh saham ini. Setiap kali mereka melakukannya, stok naik ke level tertinggi baru dan mereka harus menutup posisi mereka, mendorong stok lebih tinggi lagi. Setelah naik lebih dari 1.000% dalam waktu kurang dari tiga tahun, langkah selanjutnya mungkin akan turun jika kekhawatiran terus-menerus dari Apple (Nasdaq: AAPL) kamp dapat dipercaya. [Lihat: "Bagaimana Rahasia Besar Apple Dapat Menghancurkan Run Menakjubkan Netflix"]

Netflix sekarang melakukan perdagangan untuk sekitar 40 kali proyeksi keuntungan 2012. Astaga! Apakah itu alasan untuk kekurangan stok? Tidak menurut analis di Needham. "Peringkat kami yang berkinerja buruk semata-mata didasarkan pada asumsi bahwa pesaing akan memasuki pasar langganan konten streaming." Amazon.com (Nasdaq: AMZN) sudah menyiapkan layanan streaming videonya (sebelum langkah Apple yang memungkinkan dicatat di atas), dan yang lainnya seperti Dish Networks (Nasdaq: DISH) dan bahkan yang perkasa Google (Nasdaq: GOOG) dapat mengikutinya.

Persaingan yang tinggi terhadap harga-ke-pendapatan (P / E) dan meningkatnya persaingan sering menjadi resep untuk bencana. Penjual pendek telah salah sejauh ini, tetapi waktu mereka mungkin segera di tangan. Jika saham yang diperdagangkan turun hingga 30 kali laba 2012 diproyeksikan, saham akan melihat penurunan 25%.

4. LinkedIn (Nasdaq: LNKD)

Investor berdengung tentang IPO yang panas ini, tetapi ini bukan jenis buzz yang biasanya Anda inginkan. Dengungan adalah tentang nilai pasar perusahaan senilai $ 7,4 miliar (penurunan yang cukup besar dari nilai pasar $ 9 miliar yang disebut-sebut pada bulan Mei), yang tampaknya sangat terputus dari kinerja keuangan perusahaan. Bahkan dalam skenario terbaik dari pertumbuhan yang sangat tinggi untuk beberapa tahun ke depan, banyak yang merasa sulit untuk mendapatkan harga target yang jauh lebih tinggi daripada ai atau $ 70, jauh di bawah harga saham saat ini sebesar $ 79. Beberapa berpikir saham bernilai lebih dekat ke $ 30 atau $ 40.

Jadi mengapa perdagangan saham begitu jauh di atas nilai wajarnya? Penawaran dan permintaan. Ada relatif sedikit saham yang tersedia dan tidak ada kekurangan investor yang ingin mendapatkan bagian dari model bisnis jejaring sosial apa pun. Namun disitulah letak rekatnya. Para investor ini mengejar saham yang relatif sedikit dengan harapan melihat investasi mereka terjebak dalam mania. Tapi apa yang terjadi ketika saham mulai mendingin menjadi $ 85 atau $ 75? Para investor yang sama akan mulai memahami bahwa mereka memegang sesuatu yang lebih duniawi: model bisnis berbasis Internet yang tidak mungkin menjadi titan teknologi berikutnya. Dan jika para investor yang antusias ini mulai kehilangan semangat dan mulai berjualan, maka saham bisa jatuh lebih cepat daripada yang disadari banyak orang. Itu adalah kerugian Ai dari saham dengan float perdagangan terbatas.

# - ad_banner_2 - # 5. Rite-Aid (NYSE: RAD)

Lingkungan perawatan kesehatan yang berubah cepat memiliki banyak penjual kecil yang bertaruh melawan rantai toko obat ini. Ini karena Rite-Aid membawa banyak utang, menghasilkan margin yang lemah dan akan mengambil pukulan yang melumpuhkan jika tingkat penggantian untuk obat-obatan utama mulai turun - kemungkinan nyata jika Washington mengalami reformasi hak. Sekitar 63 juta saham diadakan pendek, terhitung sangat besar 10% dari pelampung.

Terakhir kali Rite-Aid menguntungkan adalah 2007. Itu adalah tren yang tidak berkelanjutan untuk sebuah perusahaan yang membawa lebih dari $ 6 milyar dalam hutang jangka panjang. Skenario terburuk: saham ini mungkin akhirnya menuju ke nol jika penurunan yang berarti dalam penjualan obat menyebabkan penurunan lalu lintas di toko-toko.

Jawaban Investasi: Perusahaan-perusahaan ini dapat melihat penurunan saham mereka dengan jumlah yang cukup besar jika ekonomi dan tren bisnis spesifik perusahaan tidak meningkat. Mereka berhasil bertahan di sana sementara pasar berada dalam mode rally, tetapi pasar yang suram bisa sangat sulit bagi mereka. Jika Anda memegang salah satu dari saham ini, Anda harus benar-benar mempertimbangkan untuk menjual. Dan jika Anda merasa sangat agresif, Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk menyingkat beberapa nama ini.