Tanpa Cadangan Kas yang Cukup, Anda Berlibur - Tidak Berinvestasi

Oleh Gavin DiStasi

Pelajari lebih lanjut tentang Gavin di Investmentmatome's Ask an Advisor

Membayar utang berputar dengan bunga tinggi, seperti utang kartu kredit, dan membangun cadangan uang tunai untuk keadaan darurat biasanya merupakan langkah pertama untuk mengatur keuangan Anda. Penasihat keuangan berbeda pada berapa banyak uang tunai yang harus Anda miliki, tetapi hampir semuanya mengatakan bahwa penting untuk memiliki dana darurat sebelum berinvestasi.

Tetapi tingkat suku bunga telah mendekati nol untuk sebagian besar dari tujuh tahun terakhir, yang berarti pengembalian remeh untuk rekening tabungan. Pada saat yang sama, pasar ekuitas telah berkinerja baik, membuat banyak investor bertanya-tanya apakah tidak akan lebih baik untuk menginvestasikan cadangan kas mereka.

Apakah secara historis, tingkat pengembalian yang rendah untuk kepemilikan kas mengubah logika bahwa investor harus memiliki uang tunai?

Kasus untuk uang tunai

Tidak terlalu cepat. Argumen untuk menciptakan dana darurat sebelum berinvestasi didirikan dengan baik. Rencana keuangan menggunakan posisi dan asumsi investor saat ini tentang masa depan untuk memprediksi cara terbaik dalam mencapai tujuan jangka panjangnya. Tapi hidup tidak dapat diprediksi.

Sebagian besar dari kita akhirnya dihadapkan pada biaya besar yang tidak dapat kita lihat atau faktor dalam anggaran kita, seperti tagihan medis, atap baru, mobil baru atau kehilangan pekerjaan. Pengeluaran ini dapat sepenuhnya menggagalkan rencana Anda jika Anda tidak memiliki cukup tabungan.

Misalnya, jika Anda belum cukup menabung untuk membayar tagihan medis besar, Anda mungkin terpaksa melakukan penarikan dari 401 (k) Anda. Atau Anda mungkin harus mengambil hutang kartu kredit, membelanjakan uang untuk pembayaran bunga yang dapat Anda simpan untuk tujuan lain.

Waktu pasar

Pasar saham dan obligasi tidak dapat diprediksi juga, terutama dalam jangka pendek, yang membuat investasi di dalamnya menjadi alternatif yang buruk untuk menyimpan uang tunai di sela-sela.

Ketika Anda menginvestasikan dana darurat Anda, pada dasarnya Anda mencoba mengatur waktu pasar, tetapi Anda tidak memiliki kendali atas waktu. Anda tidak dapat mengetahui ke arah mana pasar akan bergerak dan jika atau kapan Anda mungkin perlu melikuidasi investasi Anda untuk mengakses dana darurat Anda.

Bahkan dalam tahun-tahun yang menghasilkan hasil positif, pasar secara teratur mengalami koreksi. Jika Anda membajak uang tunai Anda ke pasar tetapi kebetulan membutuhkannya selama koreksi, Anda mengunci kerugian tersebut. Itu sebabnya kebanyakan orang harus berinvestasi untuk jangka panjang.

Salah satu klien kami baru-baru ini memutuskan untuk menginvestasikan cadangan kasnya meskipun ada protes kami. Ketika dia menyelesaikan pajaknya pada pertengahan Januari, dia menyadari bahwa dia akan berhutang banyak. Tentu saja, pada bulan Januari S & P 500 mengalami awal terburuk untuk satu tahun dalam sejarah. Klien kami tidak dapat menanggung risiko bahwa segala sesuatunya akan menjadi lebih buruk dan investasi yang dilikuidasi untuk membayar pajaknya dan menambah cadangan kasnya.

Pasar kemudian rebound, tetapi dia sudah mengunci dalam kerugian cukup besar karena waktunya. Ini bisa dihindari jika dia menyimpan cadangannya di sela-sela.

Berapa cukup?

Berapa banyak yang harus Anda simpan dalam dana darurat? Itu tergantung pada gambaran keuangan Anda yang lebih besar, seperti bentuk-bentuk perlindungan lain - yaitu asuransi - yang Anda miliki. Jika Anda tidak memiliki asuransi kesehatan, asuransi kecacatan, atau cakupan rumah, otomatis, atau kewajiban rendah, Anda berisiko lebih besar untuk menanggung pengeluaran yang cukup besar dan tidak terduga, jadi Anda harus menahan lebih banyak uang. Tetapi jika Anda terlindungi, kebijakan Anda akan dimulai dan Anda tidak perlu menarik sebanyak mungkin cadangan Anda sendiri dalam keadaan darurat.

Ini juga tergantung pada seberapa dekat Anda akan pensiun dan peralihan dari tabungan ke pengeluaran ke rekening pensiun Anda. Pensiunan, khususnya pensiunan baru-baru ini, harus memiliki proporsi uang tunai dan investasi konservatif yang lebih tinggi untuk membantu mengelola risiko urutan. Ini adalah risiko bahwa Anda menerima pengembalian rendah atau negatif di awal masa pensiun, menipiskan telur sarang Anda dan meninggalkan Anda tanpa cukup waktu untuk memulihkannya.

Kebutuhan setiap orang berbeda, tetapi kami umumnya menyarankan orang-orang yang masih bekerja menghemat pengeluaran biaya sekitar enam bulan, tidak termasuk pajak dan tabungan. Ini biasanya cukup untuk menutupi kehilangan pekerjaan yang tak terduga, sering kali merupakan ancaman terbesar terhadap keamanan finansial. Kami merekomendasikan orang-orang yang akan memasuki atau sedang pensiun memiliki biaya lebih dari tiga tahun untuk menghemat pengeluaran. Tiga tahun adalah kira-kira jumlah waktu yang diperlukan untuk mengatasi resesi dan pemulihan rata-rata.

Uang adalah raja

Kebijakan moneter longgar setelah resesi 2008-2009 telah menyebabkan periode suku bunga rendah terus-menerus, membuat frustrasi banyak penabung dan investor. Ini mungkin atau mungkin tidak membantu mencegah depresi keuangan gaya tahun 1920-an, tetapi tentu saja telah membebani mereka yang mencari hasil berisiko rendah.

Uang tunai menawarkan pengembalian yang buruk, tetapi tidak mungkin melebih-lebihkan pentingnya memiliki cukup cadangan. Tanpa kepemilikan uang tunai yang memadai, Anda berjudi, bukan berinvestasi. Jika Anda serius menjaga disiplin dan memberi diri Anda peluang terbaik untuk mencapai rencana keuangan jangka panjang Anda, itu benar seperti sekarang: Kas adalah raja.

Gavin DiStasi adalah seorang perencana keuangan dan pendiri dari Pengelolaan Kekayaan Topel & DiStasi.

Artikel ini juga muncul di Nasdaq.