Bertanya-tanya Kapan Untuk Menjual Saham? Gunakan Checklist 4-Menit Ini |

Sebagai investor yang suka membeli, menahan, dan mengumpulkan pengembalian dari investasi saya, saya biasanya benci ide harus menjual salah satu saham dalam portofolio saya. Saya ingin berpikir bahwa saya berinvestasi di perusahaan-perusahaan baik yang tidak pernah perlu dijual.

Tapi kadang-kadang bahkan saham yang telah memberikan hasil padat selama bertahun-tahun kehilangan langkah mereka. Lain kali perusahaan yang baik dapat menjadi biasa-biasa saja. Dan kemudian ada saat-saat ketika Anda menemukan Anda memilih sebuah bom dari stok bukan harta.

Sementara itu, lusinan saham berpotensi besar lainnya menunggu yang dapat membuat uang Anda tumbuh lebih cepat - jadi mengapa tidak hanya membuang stok itu tidak tampil?

Karena menjual untuk alasan yang salah bisa menjadi kesalahan yang mahal.

Jauh lebih mudah untuk membeli saham daripada tahu kapan Anda harus menjualnya. Banyak investor yang reaktif dan menjual pada saat yang sama dengan orang lain - saat mereka ketakutan. Tetapi emosi Anda bukanlah panduan terbaik untuk membuat keputusan keuangan yang penting. Lihatlah bagaimana investor bereaksi terhadap penurunan pasar saham dalam lima tahun terakhir:

Seperti yang Anda lihat, investor sering bereaksi dan menjual setelah terlambat. Lain waktu mereka bertahan dan terus kehilangan uang pada saham yang memburuk. Itulah mengapa penting untuk

proaktif, mengawasi keuangan dan pergerakan perusahaan di balik saham yang Anda miliki sehingga Anda dapat melihat tanda-tanda peringatan sebelum saham Anda jatuh (atau dalam beberapa kasus, menjerumuskan lebih jauh daripada yang sudah). Meskipun umumnya merupakan ide yang bagus untuk sebagian besar investor menjual dengan hemat, berikut adalah beberapa tanda tanpa emosi yang mengatakan bahwa ini adalah waktu untuk menjual saham:

Tanda Peringatan # 1: Stok Anda memiliki harga yang sangat tinggi -penghasilan rasio (P / E).

Meskipun Anda mungkin telah menikmati keuntungan yang sehat dari saham yang Anda pegang selama bertahun-tahun, mengawasi rasio harga-untuk-pendapatan (P / E), yang pada dasarnya membandingkan laba terbaru perusahaan dengan harga sahamnya. Sama seperti P / E yang relatif rendah dapat menandakan bahwa sebuah saham adalah harga murah, P / E yang relatif tinggi dapat menunjukkan bahwa sebuah saham terlalu mahal dan siap untuk terjun.

Contoh kasus: Dari tahun 1990 hingga akhir 1, Saham Microsoft (Nasdaq: MSFT) melonjak lebih dari 15,600%. Namun, P / E-nya menunjukkan bahwa saham telah naik dengan baik ke wilayah yang terlalu mahal, berdagang dengan harga 84 kali dari pendapatan per saham. Setelah investor menyadari bahwa saham itu dinilai terlalu tinggi, banyak saham yang dibuang dan saham MSFT kehilangan hampir dua pertiga (63%) dari nilainya selama tahun 2000. Tetap waspada:

Sementara P / E yang tinggi tidak ' t selalu berarti saham dinilai terlalu tinggi (saham pertumbuhan kadang-kadang memiliki rasio P / E yang jauh lebih tinggi), Anda mungkin ingin menyelidiki lebih lanjut jika saham Anda memiliki P / E yang secara signifikan lebih tinggi daripada rekan-rekan industri 'atau P / E pasar secara keseluruhan (Secara historis sudah antara 14 dan 17). Anda dapat membandingkan P / E perusahaan dengan rekan-rekannya menggunakan situs data keuangan Morningstar.com - berikut ini cara Microsoft membandingkan hari ini. [Untuk lebih banyak cara untuk melihat apakah suatu perusahaan dinilai terlalu tinggi, baca Aturan # 1 Setiap Saham Kebutuhan Investor untuk Diketahui.]

Tanda Peringatan #

2: Keunggulan kompetitif perusahaan dalam bahaya. Baik melalui produk unggulan, kekuatan merek, harga rendah, paten atau teknologi, keunggulan kompetitif perusahaan adalah dinding yang membuat para pesaing mengambil pangsa pasar dan keuntungan. Tetapi jika pesaing menemukan cara yang lebih baik, keunggulan kompetitif perusahaan dapat hilang dengan cepat, dan pertumbuhan masa depan saham itu bisa dalam bahaya.

Misalnya, perusahaan penyewaan film Blockbuster digunakan untuk mengalahkan pesaing dengan mudah - dengan memiliki lebih banyak toko, lebih banyak film yang tersedia dan kebijakan pengembalian fleksibel. Tapi ketika pesaing seperti Netflix menawarkan layanan DVD dan film pesanan lewat surat untuk melakukan streaming online dari rumah, keunggulan kompetitif Blockbuster benar-benar hilang, saham menjadi tidak berharga dan perusahaan mengajukan kebangkrutan - semua antara tahun 2002 dan 2010.

Tetap waspada:

Pelajari berita terbaru tentang saham Anda dan cari perubahan luas dalam tren industri. Apakah pesaing menyediakan layanan yang lebih baik atau menawarkan harga yang lebih baik? Apakah selera konsumen berubah, dan apakah perusahaan Anda diinvestasikan dalam beradaptasi dengan perubahan ini lebih baik daripada pesaingnya? Apakah industri secara keseluruhan tumbuh atau menyusut? Tidak ada yang bisa memprediksi dengan tepat apa yang akan terjadi ketika industri berubah, tetapi saham Anda harus mewakili perusahaan yang memiliki keunggulan jelas di atas pesaing dalam industri yang sehat - jika tidak, bersiaplah untuk menjual. Tanda Peringatan #

3: Perusahaan membuat perubahan drastis dalam arah atau kepemimpinannya. Anda mungkin awalnya membeli saham karena Anda merasa perusahaan memiliki model bisnis yang menang dan manajemen yang baik yang akan memberi Anda hasil yang sehat dari waktu ke waktu. Tetapi kemudian perusahaan tiba-tiba berubah - mungkin kehilangan pemimpin visionernya yang membawanya ke kesuksesan (seperti Steve Jobs dari Apple) atau mungkin perusahaan mengubah model bisnis atau visinya. Perubahan dramatis seperti ini dapat secara dramatis mengubah kinerja masa depan perusahaan.

Tetap waspada:

Perubahan tidak dapat dihindari di hampir setiap perusahaan, tetapi jika bisnis kehilangan pemimpin atau model bisnis yang Anda rasa berhasil di tempat pertama, saatnya untuk mengevaluasi ulang. Apakah Anda merasa perusahaan akan terus sukses? Teliti pemimpin dan perubahan baru, ikuti naluri Anda dan pertimbangkan membuang saham jika Anda merasa tidak yakin masa depan perusahaan. [InvestingAnswers Feature: Bagaimana Keberangkatan Eksekutif Bisa Buruk (atau Bagus) Untuk Nilai Saham Anda]

Tanda Peringatan #

4: Penjualan perusahaan mengalami kemunduran atau penurunan. Sementara ekonomi yang sulit dapat menyulitkan perusahaan untuk mempertahankan pertumbuhan penjualan setiap tahun, tren penurunan pendapatan dapat menandakan bahwa perusahaan memiliki masalah pemasaran atau menjual produk dan layanan atau mencari sumber pendapatan baru.

Tetap waspada:

Tonton laporan pendapatan tahunan perusahaan; garis atasnya seharusnya stabil atau tumbuh selama beberapa tahun terakhir. Jika pendapatan menurun ke bawah, terutama di industri di mana pesaing mengalami pertumbuhan penjualan dalam periode yang sama, mungkin sudah waktunya untuk menjual jika Anda tidak berpikir masa depan yang baik bagi perusahaan. Tanda Peringatan #

5: Margin keuntungan perusahaan (dan laba) menyusut. Margin keuntungan hanyalah persentase pendapatan yang diambil oleh perusahaan sebagai laba (setelah biaya, pajak dan bunga telah dibayarkan). Tren menyusutnya margin laba tahunan menandakan bahwa pengeluaran perusahaan meningkat lebih cepat daripada pendapatannya - yang berarti perusahaan mengalami kesulitan menjaga biaya terkendali dan menjaga laba naik.

Tetap waspada:

Seperti halnya pendapatan, lihatlah laporan pendapatan tahunan perusahaan yang lalu untuk melihat apakah margin laba telah stabil dan bahwa laba bersih (laba) telah berkembang selama beberapa tahun terakhir. Jika kompetitor berhasil mempertahankan margin laba dan pendapatan bersih mereka saat pendapatan perusahaan Anda terhenti atau menurun, bersiaplah untuk menekan tombol jual. Tanda Peringatan #

6: Perusahaan baru saja memotong pembayaran dividennya. Manajemen hampir selalu mengedepankan hal-hal untuk membuat masa depan perusahaan tampak cerah bagi para analis. Tetapi tindakan perusahaan akan berbicara lebih keras daripada kata-kata. Sementara perusahaan yang matang meningkatkan pembayaran dividen kuartalannya dapat menandakan optimisme tentang masa depannya dan dapat memberi imbalan kepada para pemegang sahamnya dengan dividen yang lebih besar, sebuah perusahaan pemotongan pembayaran dividennya sering mengharapkan penghasilan yang lebih rendah dan pertumbuhan yang lebih sedikit di masa depan.

Tetap waspada:

Jika sebuah perusahaan (dengan asumsi ia membayar dividen sama sekali) mengumumkan bahwa ia akan mengurangi ukuran pembayaran dividen kepada para pemegang sahamnya, mengerti mengapa keputusan itu dibuat. Beberapa perusahaan memangkas pembayaran dividen mereka untuk membebaskan uang tunai untuk tujuan penelitian dan pengembangan atau ekspansi, yang baik-baik saja jika Anda yakin itu adalah langkah yang baik (lihat # 3 untuk bantuan tentang itu). Tetapi di lain waktu, bukan itu masalahnya. Jika Anda tidak ingin bertahan dan menghadapi badai laba masa depan yang lemah, pengumuman pemotongan dividen mungkin merupakan indikator lain bahwa ini saatnya untuk keluar. [Fitur InvestingAnswers: Cara Mengenali Ketika Cut Dividen Tiba]

Jawaban Investasi:

Mengetahui kapan untuk menjual saham sangat sulit bahkan untuk investor profesional, jadi carilah lebih dari satu atau dua tanda peringatan sebelum Anda mengeluarkan. Saham yang benar-benar layak jual kemungkinan akan membawa lebih dari beberapa tanda-tanda masalah ini, yang akan membuat keputusan Anda lebih mudah. Jika saham yang Anda pegang mewakili perusahaan dalam penurunan atau dalam industri yang menurun, jika alasan Anda membeli saham di tempat pertama telah banyak berubah, jika stok dinilai terlalu tinggi atau jika stok menderita dari semua hal di atas, mungkin ada waktu untuk menguangkan chip. Di sisi baiknya, Anda akan memiliki lebih banyak uang tunai gratis untuk membuat investasi hebat Anda berikutnya.