10 Tips Menghadapi Opsi Saham Startup |

Opsi saham bisa menjadi hal yang menakjubkan. Mereka juga bisa menjadi asap dan cermin, atau kacang polong di bawah sejumlah besar kulit kenari. Jadi di sini ada beberapa poin yang perlu diingat, apakah Anda adalah pendiri yang menawarkan opsi kepada karyawan startup Anda, atau karyawan yang ditawarkan opsi.

1. Opsi saham klasik adalah opsi untuk membeli saham di tempat tertentu harga. Katakanlah Anda bisa membeli sejumlah saham untuk satu sen masing-masing. Jika saham itu bernilai (artinya dapat dijual secara legal) lebih dari sen itu, Anda menghasilkan uang. Secara teori.
2. Pahami angka-angka dasar tentang saham dalam sebuah perusahaan: piagam menentukan berapa banyak saham yang ada, dan jika Anda tahu nomor itu maka Anda dapat menebak apa yang layak bagi suatu saham dengan membagi apa yang mungkin layak dimiliki perusahaan oleh jumlah saham yang beredar. Jadi, jika opsi itu untuk membeli seribu saham setiap sen adalah untuk perusahaan yang memiliki 10.000 saham yang beredar, itu berarti Anda dapat membeli 10 persen dari perusahaan itu seharga $ 10. Sangat keren, jika perusahaan bernilai lebih dari $ 100. Tetapi jika ada 10 juta lembar saham yang beredar, maka bahkan jika perusahaan itu bernilai $ 10 juta, pilihan Anda masih bernilai sekitar $ 990. Itu bukan bonus yang bagus. Perhatikan betapa pentingnya jumlah saham yang beredar: mengetahui bahwa 1.000 saham yang Anda miliki tidak baik sampai Anda tahu berapa banyak saham yang ada (yang berarti mereka telah dikeluarkan, atau dijanjikan). Kuis cepat: Mana yang lebih baik-opsi pada 1.000 saham di sebuah perusahaan senilai $ 50 juta dengan 10.000 saham yang beredar, masing-masing $ 1, atau opsi pada 10 juta saham setiap sen, di perusahaan senilai $ 200.000 yang memiliki 200 juta saham yang beredar? (Kasus pertama bernilai $ 4.
3. .000, dan yang kedua bernilai negatif, karena setiap saham bernilai hanya sepersepuluh sen, dan Anda harus membelinya untuk sepeser pun.)
4. Tidak ada yang penting sampai sebuah perusahaan benar-benar diperdagangkan.. Sebut bahwa peristiwa likuiditas, dan investor menyebutnya sebagai pintu keluar. Saat itulah saham itu tiba-tiba berarti uang. Dulu startup yang sukses akan "go public," yang berarti mereka akan mendaftarkan saham mereka di salah satu pasar utama, mengikuti prosedur yang diatur dengan hati-hati, dan kemudian menjadi legal bagi orang normal untuk membeli dan menjual saham. Itu juga disebut IPO, atau penawaran umum perdana. Sampai saat itu, hanya "investor terakreditasi" yang bisa membelinya. Berarti bahwa itu cukup sulit untuk menjualnya; biasanya tidak mungkin.
5. Saham juga bisa bernilai uang ketika perusahaan besar membeli startup. Jika pembeli membayar uang tunai, maka orang-orang dengan opsi mendapatkan uang tunai selama harga opsi mereka lebih rendah daripada harga per saham dari akuisisi. Hari-hari ini IPO sangat jarang, sehingga keluar biasanya dengan akuisisi.
6. Ada banyak batasan hukum. Opsi saham telah disalahgunakan selama bertahun-tahun. Sebagai contoh, mereka telah digunakan oleh perusahaan untuk membayar orang dengan cara yang akhirnya dikenakan pajak sebagai keuntungan modal, bukan pendapatan biasa - tingkat yang jauh lebih rendah. Jadi pemerintah mengawasi mereka dengan sangat hati-hati. Menerbitkan opsi saham membutuhkan beberapa pekerjaan hukum.
7. Orang tertipu oleh opsi saham. Saya tahu seseorang yang meninggalkan satu perusahaan untuk pergi bekerja untuk yang lain karena yang kedua memberi banyak opsi saham. Rasanya seperti banyak kepemilikan, tetapi tidak ada peluang perusahaan kedua akan berhasil dan mencapai jalan keluar. Jadi, pilihan bisa berakhir seperti hal-hal yang mengilap untuk memikat orang, dengan nilai yang sangat kecil.
8. Ketika Anda mendapatkan opsi saham yang ditawarkan di startup, Anda memiliki beberapa pilihan pajak yang harus dibuat. Jika Anda membeli opsi dengan cepat, maka Anda akan menahannya lebih lama dan membayar pajak capital gain jangka panjang (yang lebih rendah) ketika Anda uang tunai. Di sisi lain, jika Anda tidak membelinya, dan perusahaan tidak pernah mendapat untuk keluar, maka Anda telah menghemat uang.
9. Persentase pembagian Anda dapat berubah. Anda mungkin memiliki opsi untuk 100.000 saham di perusahaan yang memiliki 10 juta saham yang beredar. Itu adalah kepemilikan 1 persen. Tetapi kadang-kadang perusahaan yang sama itu dapat mengeluarkan saham baru dan mendatangkan investor baru dengan cara mencairkan saham opsi Anda. Jadi mereka memutuskan untuk mendapatkan investor dengan memberi mereka 10 juta saham dan mereka hanya mengeluarkan saham itu. 1 persen Anda baru saja menjadi setengah persen. Tergantung pada ketentuan opsi, hak, dan manuver hukum, yang mungkin atau mungkin tidak sah (caveat: Saya bukan seorang pengacara; Saya berbagi pengalaman saya di lapangan, bukan nasihat hukum.)
10. Perusahaan yang memberikan opsi terlalu mudah dapat merusak struktur modal mereka. Jika banyak konsultan, penasihat, akuntan, dan pengacara mendapatkan kompensasi untuk pekerjaan profesional mereka dengan opsi saham, maka investor cenderung tidak menghargai saham. Banyak rencana bisnis startup mencoba menentukan berapa banyak stok yang berakhir di tangan para pendiri, karyawan, dan investor. Hal-hal berubah, tentu saja, tapi itu ide yang baik untuk memiliki beberapa rasa proporsi.

Penggunaan terbaik opsi saham dalam mode startup adalah sebagai pesan. Orang-orang yang mendapatkan opsi harus menyadari bahwa ini adalah peluang yang sangat panjang, tetapi ada pesan, dari pendiri untuk karyawan: “Bekerjalah bersama kami, tetap bersama kami, dan jika kami berhasil, Anda juga akan menghasilkan uang. "Itu adalah pesan yang bagus untuk dikirim.

Berikut ini berita menarik yang menarik dalam sejarah bisnis: ketika Apple Computer menjadi publik pada tahun 1980, itu menghasilkan lebih banyak jutawan (sekitar 300) daripada perusahaan lain dalam sejarah. Itu termasuk beberapa orang yang sangat rendah dalam skala gaji tetapi telah diberikan pilihan lebih awal.

-

Dan penambahan terlambat, seminggu kemudian: Oh tidak, saya lupa untuk mendiskusikan vesting. Opsi saham biasanya diberikan selama jangka waktu tertentu, daripada diberikan sekaligus. Pilihan tidak benar-benar milik Anda sampai mereka diberikan.