Cara Terburuk Mutlak untuk Berinvestasi dalam Stok Hasil Tinggi |

Kebanyakan orang akan senang untuk mengumpulkan 18% sehat dividen setiap tahun.

Gunakan sarang-telur Anda untuk membeli saham seharga $ 500.000 dengan hasil semacam itu, dan Anda bisa mendapatkan cek dividen $ 22.500 dalam surat setiap tiga bulan - itu $ 90.000 per tahun - tahun demi tahun.

Dua digit "penambang tinggi", karena saham ini populer dijuluki, tentu saja bukan fantasi.

Tapi berinvestasi di perusahaan yang salah - seperti di perusahaan yang tidak mampu membayar dividennya yang luhur kepada pemegang saham - dan Anda bisa kehilangan baju Anda.

Faktanya, investor yang mengabaikan satu aturan utama dalam memilih seorang yielder tinggi telah menghadapi kerugian dalam dua digit - kadang dalam hitungan hari - setelah sebuah perusahaan dipaksa untuk memotong dividennya yang tidak berkelanjutan.

Aturannya sederhana. Selalu pastikan bahwa pendapatan perusahaan dapat mendukung pembayaran dividennya.

Bendera Merah Menciak Pertama - Hasil Dividen Pelarian

Komunikasi Frontier (NASDAQ: FTR) menyediakan layanan telepon, Internet, dan kabel di daerah pedesaan dan kota-kota kecil.

Pada saat itu, perusahaan membayar dividen tahunan $ 0,76 per saham. Dengan harga saham $ 4,26, yang dibuat untuk hasil dividen mata-17,8% ($ 0,76 / $ 4,26 = 17,8%).

Tapi saya juga melihat bendera merah yang mencolok: Hasil dividen Frontier hampir dua kali lipat dari 9,1% pada Februari 2011 menjadi 17,8% hanya setahun kemudian.

Sebelum saya melanjutkan, ingatlah bahwa hasil dividen saham hanya dapat meningkat dalam dua kondisi:

a.) Perusahaan menaikkan pembayaran dividennya, atau

b.) Harga saham turun.

Perbatasan tidak menaikkan pembayaran dividen kuartalan dari $ 0,19 per saham dalam beberapa tahun - jadi bukan karena alasan pertama. Itu hanya menyisakan yang kedua.

Sepanjang 2011, laba per saham (EPS) Frontier turun 35% dari $ 0,23 per saham menjadi $ 0,15 per saham.

Pemegang saham yang takut EPS perusahaan tidak bisa lagi menutupi pembayaran dividen yang ditebus keluar dari FTR, menurunkan harga 40,2% dari Februari 2011 hingga Februari 2012. Akibatnya, hasil dividennya meroket:

Intinya adalah sederhana tetapi penting: Harga saham yang jatuh secara drastis (bersama dengan hasil yang sangat tinggi) dapat menjadi tanda peringatan pertama dari dividen yang tidak berkelanjutan.

Pandangan yang Lebih Dekat - Menggunakan Rasio Pembayaran untuk Menentukan Keberlanjutan

"Rasio pembayaran" adalah alat yang sangat baik yang menentukan seberapa kuat dividen sebuah saham. Ini mengukur berapa banyak perusahaan mengambil dari pendapatannya untuk membayar dividen pemegang sahamnya.

Untuk menemukan rasio pembayaran Frontier, cukup ambil $ 0,76 dividen tahunan perusahaan dan bagi dengan $ 0,15 earnings per share-nya. Hingga bulan lalu, rasio pembayaran FTR adalah 500% - pembayaran lima kali lebih besar dari yang diperolehnya.

[Catatan: Anda dapat dengan mudah menemukan rasio pembayaran perusahaan di Yahoo Finance - inilah frontier.]

Pembayaran rasio yang setara dengan atau di bawah rata-rata industrinya kurang mungkin menghadapi pemotongan dividen. Semakin rendah rasio, semakin rendah risikonya.

Anda dapat menggunakan grafik ini sebagai panduan perbandingan rasio pembayaran:

Sebagian besar perusahaan (kecuali REIT dan telekomunikasi) memiliki rasio pembayaran di bawah 80% - biasanya cukup lestari untuk mendukung pembayaran dividen. Tetapi rasio pembayaran Frontier sebesar 500% jelas jauh lebih tinggi daripada rata-rata industri (500% vs 118%) - rasio yang tinggi hanya meminta pemotongan dividen.

Dan pemotongan dividen dapat menyebabkan kerugian besar. Anda tidak hanya akan berhenti menerima penghasilan yang biasa Anda gunakan, tetapi harga saham bisa turun drastis setelah pemegang saham tidak lagi tertarik untuk menahan saham dengan dividen yang menyusut.

Contoh kasus: Pada pertengahan bulan lalu, Frontier akhirnya dipaksa untuk memotong dividen hampir setengah dari $ 0,76 per saham menjadi $ 0,40. Akibatnya, saham mengalami aksi jual dan harga saham turun 10% hanya dalam dua minggu.

Hal yang sama terjadi tahun lalu menjadi World Wrestling Entertainment (NYSE: WWE) . Harga saham yang tenggelam dengan cepat mendorong hasil dividen saham melewati 11%.

Penghasilan yang lemah memaksa perusahaan untuk memotong dividennya sebesar 66% pada bulan April tahun lalu. Pemotongan itu menyebabkan harga saham turun 9% hanya dalam satu hari.

Jawaban Berinvestasi: Meskipun produk yang tinggi pasti menggoda, banyak yang tidak sepadan dengan risikonya. Sebagai aturan praktis, tidak biasa untuk menemukan saham (di luar REITS atau MLP) yang menawarkan hasil jangka panjang, berkelanjutan lebih dari 10%.

Ada pilihan yang lebih baik, kurang berisiko di luar sana jika Anda ingin mendapatkan hasil dividen yang sehat dan dapat diandalkan. Sebagai contoh, ketika kami menggali tumpukan data mencari saham "selamanya" yang tumbuh dividen berikutnya, kami mencari perusahaan yang memiliki sejarah panjang pertumbuhan laba dan pertumbuhan arus kas bebas yang kuat - keduanya menunjukkan perusahaan akan dapat untuk dengan nyaman mendukung pembayaran dividen kepada pemegang saham.

Pemrosesan Data Otomatis (NASDAQ: ADP) misalnya, telah meningkatkan dividennya setiap tahun sejak 1974. Jika Anda membeli saham dalam ADP hanya tiga tahun yang lalu, "hasil Anda atas biaya" akan menjadi hampir 6% dan Anda saham akan menghargai harga 64% kekalahan.