Alokasi Aset Setelah Pajak: Wawancara dengan Dr. William Reichenstein

Manajemen kekayaan membutuhkan pengetahuan keuangan di semua bidang. Mulai dari pasar hingga strategi investasi hingga rencana tabungan, mengelola uang seseorang membutuhkan banyak pekerjaan. Baik Anda seorang bankir investasi atau pekerja serikat, rencana tabungan sangat penting untuk mengalokasikan aset Anda dengan janji kesegaran finansial untuk jangka panjang.

Kami duduk bersama Dr. William Reichenstein, CFA, untuk mendapatkan wawasannya tentang kompleksitas alokasi aset dan strategi investasi. Dr Reichenstein, seorang profesor keuangan di Baylor University dengan repertoar penghargaan akademis, adalah seorang ahli dalam manajemen keuangan. Dia mengajar di AS tentang berbagai mata pelajaran yang berhubungan dengan keuangan, dan cukup berbaik hati untuk membagikan konsep alokasi aset setelah pajaknya kepada kami.

Konsep Alokasi Aset

Alokasi aset adalah subjek yang rumit karena ada begitu banyak opsi investasi. Di mana pun aset Anda berada di game investasi, sangat penting untuk memiliki rencana tabungan, dan yang benar untuk itu. Ketika memutuskan rencana penghematan setelah-pajak yang optimal, Anda harus bertanya pada diri sendiri: "Apakah saya ingin membayar sekarang atau pada saat pensiun?" Menurut Dr. Reichenstein. Jawabannya, katanya, adalah "Saya ingin membayar pada tingkat terendah." Di bawah ini kami menyoroti dua rencana tabungan umum dan implikasinya untuk menentukan tingkat terendah untuk pemirsa kami.

Paket Tabungan 101

Akun penangguhan pajak (401k)	Akun Bebas Pajak (Roth 401k)
Potongan pajak dimuka	Tidak ada pemotongan pajak langsung
Pokok dikurangi saat penarikan	Potongan pajak saat penarikan
"Front-loaded"	"Mundur"

Ketika berurusan dengan rekening pajak tangguhan (TDA), berinvestasi dalam aset adalah seperti kemitraan antara Anda dan pemerintah. TDA juga disebut "front-loaded" karena Anda menerima keringanan pajak pada awal investasi, tetapi harus membayar pokok kepada pemerintah saat penarikan. Rencana tabungan umum lainnya adalah rekening bebas pajak (TEA), di mana Anda tidak menerima keringanan pajak setelah berinvestasi, tetapi pajak atas dana Anda dikecualikan saat penarikan - maka istilah itu, "back-loaded".

Memilih Kendaraan Hemat yang Tepat: Real Talk

Umumnya, profesional muda menghadapi kurung pajak terendah di awal karir mereka, dengan asumsi bahwa pendapatan mereka akan meningkat di masa depan. Dikatakan demikian, akun bebas pajak lebih pas daripada yang tangguhan pajak. Misalnya, untuk $ 4.000 pertama dari banyak akun 401k, kontribusi Anda akan dicocokkan. Jadi penting untuk memanfaatkan opsi yang paling efisien.

Sebagai aturan praktis, jika kelompok pajak Anda akan meningkat ketika Anda mendekati pensiun, Anda harus menginvestasikan dana Anda dalam akun bebas pajak (Roth). Ini mendukung fakta yang diterima bahwa satu dolar dana pra-pajak dalam rekening TDA kurang berharga dibandingkan jumlah dana setelah-pajak yang sama yang disimpan dalam TEA. Jika kelompok pajak Anda akan meningkat ketika Anda mendekati pensiun, Anda akan menghemat lebih banyak dengan berinvestasi dalam akun bebas pajak.

Namun, sangat penting untuk menentukan braket pajak Anda, opsi perusahaan, dan apa kebiasaan pengeluaran Anda akan menentukan rencana tabungan yang paling dapat diterapkan. Jika Anda ingin menghemat uang awal dalam karir Anda, pengaturan Roth kemungkinan besar adalah cara untuk pergi. Tetapi jika Anda ingin melakukan pembelian besar dengan gaji baru-baru ini atau melunasi pinjaman besar, Anda mungkin harus mempertahankan 401k tradisional.

Contoh 1: Braket pajak Anda saat ini 10% dan braket pajak pensiun Anda adalah 25%.

401k: Investasi $ 10.000 hari ini hanya akan menghasilkan $ 7.500 saat penarikan (pajak 25% untuk pokok)

Roth 401k: Investasi $ 10.000 hari ini akan menghasilkan $ 9.000 saat penarikan (pajak 10% untuk deposit)

Contoh 2: Braket pajak Anda saat ini 25% dan braket pajak pensiun Anda adalah 12%.

401k: Investasikan dana $ 10.000 hari ini, Anda akan menerima $ 8,800 setelah penarikan (pajak 12% untuk pokok)

Roth 401k: Investasikan dana $ 10.000 hari ini, Anda akan menerima $ 7.500 saat penarikan (pajak 25% untuk deposit)

Pendekatan Baru untuk Alokasi Aset

Pendekatan Dr. Reichenstein untuk alokasi aset yang efisien menghargai semua aset dalam dolar setelah pajak. Alasannya sederhana - Anda tidak dapat membandingkan berbagai sekuritas dalam unit atau nilai yang berbeda jika Anda ingin dapat membuat keputusan terbaik. Dia mengacu pada strategi investasi ini sebagai pendekatan apel-ke-apel.

Prinsip sederhana, menurut Dr. Reichenstein, adalah “setiap dolar dari dana pra-pajak dalam rekening yang ditangguhkan pajak bernilai kurang dari setiap dolar dana dalam rekening setelah pajak.” Berdasarkan prinsip ini, jika Anda mengelola investasi dengan benar, Anda dapat mengambil keuntungan dari rencana tabungan dan manfaat dari memilih salah satu dari yang lain. Semuanya tampak sangat sederhana, tetapi variabel memainkan peran kunci dalam menentukan rencana tabungan mana yang tepat untuk Anda.

Dr. Reichenstein menawarkan perbandingan dengan dunia investasi - di pasar yang efisien ada begitu banyak persaingan sehingga aset yang kurang dihargai tidak ada. Tetapi rencana tabungan berbeda karena ada keamanan yang jelas bernilai ketika nilai semua dana diterjemahkan ke dalam bentuk dolar setelah pajak sebagai unit moneter tunggal.

Pergeseran Demografi dan Aset Setelah Pajak

Theresa Yarosh, penasihat keuangan di Macro Wealth Management, LLC, mengatakan: "Untuk percaya bahwa kita akan pensiun dalam kelompok pajak yang lebih rendah adalah kebodohan belaka." Dia percaya bahwa 77 juta baby boomer yang mendekati pensiun akan membebani sistem pajak kita, program hak kami dan pasar uang kami. Yarosh percaya ketidakpastian yang luar biasa berkaitan dengan tarif pajak akan terungkap karena pergeseran seismik dalam demografi.

Yarosh merangkumnya dengan mengatakan; “Rencana penghematan pajak tangguhan membuka pintu untuk masa depan yang tidak dapat diprediksi. Setidaknya dengan tabungan setelah pajak atau bebas pajak kita tahu kita tidak akan dikenakan pajak dan dolar bebas pajak lebih berharga daripada dolar kena pajak. ”Dengan demikian Anda dapat mengurangi ketidakpastian terkait dengan braket pajak yang mudah berubah dengan berinvestasi dalam pajak- mengecualikan rekening tabungan, di bawah kesan bahwa braket pajak pensiun Anda akan lebih tinggi dari yang Anda saat ini.

Firman Terakhir

Satu dolar saat ini bernilai lebih dari satu dolar di masa depan - mantra universal ini berlaku di setiap bidang keuangan. Jadi, berinvestasi dalam rencana tabungan Anda hari ini lebih berharga daripada berinvestasi di mata banyak ahli keuangan. Secara keseluruhan, alokasi aset setelah pajak adalah semua tentang mengetahui apa yang tersedia sehingga Anda dapat menghemat uang paling banyak dengan memanfaatkan tarif terendah.