Panduan untuk Pemula untuk Investasi Berpenghasilan Tinggi

Tahun 1970-an adalah masa yang sangat sulit bagi investor saham, tetapi waktu yang tepat bagi mereka yang membeli obligasi. Banyak obligasi menawarkan pembayaran dua digit, yang menciptakan aliran pendapatan jangka panjang yang besar bagi pemiliknya.

Namun, suku bunga terus menurun sejak itu, dan menjadi tidak mungkin untuk menghasilkan pendapatan yang berarti dari obligasi pemerintah atau investasi pendapatan tetap lainnya. seperti CD. Dan itu tidak mungkin berubah dalam waktu dekat. Inflasi tetap diam, dan Federal Reserve jauh lebih peduli tentang pertumbuhan ekonomi daripada lonjakan harga. Mungkin setahun - atau lebih - sebelum Fed berpikir tentang menaikkan suku bunga. Dan bahkan kemudian, harga mungkin masih terlalu rendah untuk membantu menciptakan pembayaran yang mengesankan dari investasi pendapatan tetap Anda yang berorientasi pemerintah.

Tapi itu artinya Anda perlu mengubah permainan Anda. Alih-alih berfokus pada investasi pendapatan tetap tradisional seperti obligasi, T-bills, dan CD, lihat pasar saham untuk mendapatkan bantuan.

Tentu saja, bentuk investasi pendapatan yang paling jelas berasal dari saham deviden. Berbagai macam perusahaan berkualitas tinggi seperti Kraft (NYSE: KFT) dan Verizon (NYSE: VZ) menawarkan hasil dividen dalam kisaran 4% hingga 6%. Jika itu tidak cukup dari pembayaran untuk Anda, periksa Master Limited Partnerships (MLPs). Ini adalah bisnis yang terstruktur khusus yang harus membayar 90% atau lebih dari keuntungan mereka setiap kuartal untuk memenuhi syarat untuk keuntungan pajak khusus. Sebagian besar MLP fokus pada sektor distribusi minyak dan gas, yang dicatat untuk arus kas yang stabil dan dapat diprediksi. MLP seperti Kinder Morgan (NYSE: KMP) dapat menawarkan hasil dalam kisaran 6% hingga 7%.

Trust Investasi Real Estat (REITs) juga dapat menawarkan hasil yang mengesankan, meskipun pada saat ini, pasar real estat yang hampir mati telah mengurangi arus kas mereka. Entitas-entitas ini juga harus membagikan hampir semua arus kas mereka, tetapi karena aliran pendapatan mereka cenderung berfluktuasi dari tahun ke tahun, mereka kadang-kadang menawarkan hasil yang sangat tinggi untuk membenarkan risiko. Dalam dunia yang ideal, Anda akan mencari untuk membeli REIT ini ketika mereka tidak disukai. Jika mereka menghasilkan 4% atau 5% pada tahun yang buruk, pembayaran itu mungkin berakhir dua kali lipat ketika waktu menjadi lebih baik. Contoh dari REIT yang menghasilkan tinggi termasuk Mack-Cali (NYSE: CLI) . [Rekan saya, Carla Pasternak, adalah penggemar besar REIT Kanada, yang dia tulis tentang Di Mana Anda Dapat Menemukan 11.5% Hasil.]

Penghargaan Total: Paket Utuh

Bahkan saat mereka mencari penghasilan, banyak investor juga ingin melihat investasi mereka meningkat nilainya. Pembayaran dividen 5% bagus, tetapi jika investasi juga naik 10% nilainya, Anda akan melihat total apresiasi 15%. Dan itu hasil yang bagus di pasar apa pun. Tetapi sebagai aturan umum, semakin tinggi aliran pendapatan yang diproyeksikan, semakin sedikit penghargaan yang mungkin Anda lihat. MLP yang disebutkan sebelumnya memiliki sangat sedikit uang yang tersisa setelah melakukan pembayaran, sehingga bisnis biasanya tetap dalam posisi keuangan yang sama, tahun demi tahun.

Bahkan, hasil dividen yang sangat tinggi (yang merupakan dividen yang dibayarkan selama 12 bulan dibagi dengan harga saham) harus memberi Anda jeda. Kembali ke krisis ekonomi tahun 2008, penerbit surat kabar Gannett (NYSE: GCI) melihat hasil dividennya naik menjadi 18%. Investor tahu bahwa ini tidak realistis dan sesuatu harus diberikan. Entah saham perusahaan sedang menuju jatuh, atau Gannett akan perlu untuk memotong dividennya. Benar saja, Gannett kemudian memangkas dividennya dari $ 1,60 pada tahun 2008 menjadi $ 0,16 pada tahun 2009.

Bagaimana Anda tahu jika dividen dalam masalah? Periksa rasio pembayaran, yang merupakan jumlah uang tunai yang disisihkan untuk dividen, dibagi dengan arus kas. Sebuah perusahaan dengan $ 1 miliar dalam arus kas dapat dengan mudah mampu membayar $ 400 juta dalam dividen (40% rasio pembayaran). Tetapi jika arus kas merosot menjadi $ 200 juta selama resesi, Anda dapat bertaruh bahwa dividen akan segera dipotong atau bahkan dihapuskan. Yang merupakan masalah dengan dividen. Tidak seperti obligasi dan CD, Anda tidak pernah dijamin bahwa pembayaran akan terus datang. Itu sebabnya sebagian investor tetap dengan perusahaan yang memiliki sejarah mempertahankan atau meningkatkan dividen mereka di saat baik atau buruk. Procter & Gamble (NYSE: PG) telah meningkatkan dividennya sekitar 10% per tahun selama satu dekade terakhir.

Investor juga dapat memperoleh pembayaran berangsur-angsur dari saham pilihan yang bertindak seperti saham dan obligasi hibrida. Pemilik saham yang disukai ini adalah yang pertama dalam antrean untuk pembayaran dividen, di depan pemilik saham biasa. Jadi ketika sebuah perusahaan mencapai masa yang lebih sulit, para pemilik saham yang disukai ini tidak memiliki banyak rasa takut. (Kadang-kadang, perusahaan dapat memilih untuk menghabiskan pembayaran dividen pada saham preferen, tetapi umumnya harus mengejar ketinggalan pembayaran sebelum melanjutkan pembayaran untuk pemegang saham biasa biasa.)

Perusahaan dan bank utama paling dikenal untuk pilihan ini masalah saham. Saham umum JP Morgan (NYSE: JPM) menghasilkan kurang dari 1%. Meskipun pembayaran itu dapat meningkat di tahun-tahun mendatang, itu tidak mungkin untuk mencocokkan saham preferen perusahaan (NYSE: JPM-PJ) , yang menghasilkan 6,9%.

Jika Anda berusaha mendapatkan penghasilan, Anda dapat melakukan jauh lebih baik dari Paman Sam. Fokus pada bagian pendapatan dari ekuitas publik. Dividen lama, MLP, REIT, dan yang lebih disukai, semuanya menawarkan jalur menuju pendapatan yang lebih tinggi.

[InvestingAnswers Feature: Klik di sini untuk mempelajari cara Menyentuh Ke Arus Kas dengan Kemitraan Master Terbatas.]