Bab 11 Definisi & Contoh |

Apa itu:

Bab 11 kebangkrutan mengacu pada bagian hukum kebangkrutan AS di mana perusahaan dan individu dapat mencoba untuk merestrukturisasi hutang mereka untuk membayarnya.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Individu, kemitraan, atau perusahaan dapat mengajukan kebangkrutan di bawah Bab 11.

Individu

Untuk file Bab 11, debitur mengajukan petisi dengan pengadilan kebangkrutan setempat. Debitur harus memberikan pengadilan dengan informasi keuangan dan pajak, serta daftar kreditur dan utang luar biasa. Dalam banyak kasus, pengadilan juga membutuhkan bukti bahwa individu tersebut telah memperoleh konseling kredit. Mengajukan petisi Bab 11 biasanya menghentikan sebagian besar tindakan penagihan terhadap debitur, termasuk gugatan hukum, garnishments, dan panggilan telepon.

Secara umum, Bab 11 adalah untuk bisnis, bukan individu. Ini tidak berarti itu terlarang bagi individu, tetapi itu berarti bahwa pengajuan Bab 7 atau Bab 13 sering lebih mudah dan lebih menguntungkan bagi individu. Paling sering, individu yang mengoperasikan kepemilikan tunggal, kemitraan, atau bisnis lain yang terkait erat dengan aset pribadi mereka adalah kandidat terbaik untuk Bab 11.

Bisnis

Mari kita asumsikan Perusahaan XYZ kehabisan uang tunai dan tidak dapat lagi melayani beban hutangnya. Mungkin memilih untuk mengajukan kebangkrutan sesuai dengan Bab 11. Dengan demikian, Perusahaan XYZ diharuskan menyerahkan rencana reorganisasi yang menjelaskan kepada pengadilan kebangkrutan, kreditur Perusahaan XYZ, dan pemegang saham Perusahaan XYZ persis bagaimana akan melakukan bisnisnya untuk membayar hutangnya. Perusahaan publik juga harus mengajukan formulir 8-K dengan SEC untuk memberi tahu pemegang saham dari proses kepailitan.

Wali Amanat AS (divisi kebangkrutan Departemen Kehakiman) akan menunjuk satu atau lebih komite untuk mewakili kreditor dan pemegang saham Perusahaan XYZ. Komite tersebut bernegosiasi dengan Perusahaan XYZ untuk mencoba mendapatkan sebanyak mungkin uang mereka kembali, dan proses ini dapat memakan waktu berbulan-bulan. Para kreditor, pemegang saham, dan pengadilan kebangkrutan harus menyetujui rencana reorganisasi (dalam beberapa kasus, pemegang saham memberikan suara pada rencana), tetapi pengadilan seringkali dapat mengesampingkan semua orang dan menyetujui rencana itu. SEC juga meninjau rencana untuk memastikan pengungkapan memadai dan mematuhi hukum.

Bab 11 memungkinkan manajemen Perusahaan XYZ yang sudah ada untuk terus menjalankan bisnis (ini disebut sebagai "debitur dalam kepemilikan" atau DIP), tetapi pengadilan kebangkrutan harus menyetujui keputusan besar, seperti penjualan divisi. Selama kebangkrutan, Perusahaan XYZ biasanya tidak perlu melakukan pembayaran bunga, pokok, atau dividen.

Senioritas pemberi pinjaman menjadi sangat penting dalam Bab 11. Pemberi pinjaman yang utangnya didukung oleh agunan (pemberi pinjaman terjamin) umumnya dibayar pertama, diikuti oleh pemberi pinjaman tanpa jaminan, dan akhirnya pemegang saham. Rencana reorganisasi juga memungkinkan Perusahaan XYZ membayar pemberi pinjaman dengan saham Perusahaan XYZ.

Mengapa Penting:

Bab 11 adalah tentang rehabilitasi. Ini memberi perusahaan kesempatan untuk bertahan dalam bisnis dan mengendalikan proses kebangkrutan pada saat yang bersamaan. Namun, reorganisasi itu rumit dan mahal. Pemegang obligasi dan pemegang saham yang terlibat dengan Bab 11 menanggung risiko yang sangat tinggi, dan sekuritas mereka kemungkinan akan menjadi bernilai sen pada dolar (jika itu).

Dalam contoh kita, saham Perusahaan XYZ mungkin terus berdagang, tetapi pertukaran biasanya menghapus perusahaan yang tetap dalam kebangkrutan di luar waktu tertentu. Ini bukan untuk mengatakan bahwa saham XYZ Perusahaan tidak akan berdagang lagi; daftar tersebut dapat dipindahkan ke pasar over-the-counter (OTC) atau Pink Sheets, di mana ticker akan diakhiri dengan huruf Q untuk menunjukkan kebangkrutan. Penting untuk dicatat bahwa Perusahaan XYZ mungkin juga mengeluarkan kelas baru saham biasa yang dimaksudkan untuk menggantikan saham Q, dan pemegang saham harus memperhatikan saham mana yang mereka beli.

Selama perdagangan saham, Perusahaan XYZ akan masih harus mengajukan laporan SEC. Selanjutnya, jika Perusahaan XYZ dapat muncul dari kebangkrutan, kreditur sering menjadi pemilik baru perusahaan dan saham pemegang saham yang ada biasanya dibatalkan atau setidaknya diencerkan secara substansial. Tetapi mukjizat memang terjadi, dan perusahaan-perusahaan memang menarik diri dari kebangkrutan. Dalam kasus ini, investor dapat untung besar.

Jika reorganisasi terbukti tidak berhasil, bagaimanapun, perusahaan dapat mengajukan kebangkrutan di bawah Bab 7 dari kode. Dalam skenario ini, perusahaan menghentikan semua operasi, menjual asetnya, menggunakan uang itu untuk melunasi utang apa pun, dan menutup pintunya untuk selamanya.

Baca untuk Mengetahui Penyebab Utama Kepailitan dan Cara Menghindari Mereka.