Berurusan dengan Risiko Selama Masa Pensiun

Oleh Steven Podnos

Pelajari lebih lanjut tentang Steve di Situs kami, Tanya Penasihat

Ketika mempertimbangkan pensiun, seorang perencana keuangan harus meninjau sejumlah risiko dengan klien, serta metode potensial untuk menangani setiap risiko.

1. Resiko Hidup terlalu lama

Ini adalah peristiwa yang biasanya ditakuti, karena kebanyakan orang khawatir bahwa mereka akan hidup lebih lama dari tabungan mereka. Ini adalah kekhawatiran yang sangat sah karena pasangan yang mencapai usia 65 tahun kemungkinan memiliki setidaknya satu anggota yang bertahan hingga usia 90-an! Hanya sedikit orang yang menyadari kerumitan memastikan pendapatan yang akan aman dan memberikan daya beli yang stabil untuk 30 hingga 40 tahun kebutuhan pensiun. Risiko ini dapat dikurangi sebagian dengan menggunakan anuitas, yang dapat disusun untuk membayar pendapatan selama seumur hidup, tidak peduli berapa lama. Namun, anuitas adalah investasi kompleks yang membutuhkan pendapat ahli dan ulasan sebelum membeli.

2. Resiko Tidak hidup cukup lama

Ada dua risiko di sini. Yang pertama adalah bahwa pasangan atau orang tua yang penghasilannya digunakan untuk mendukung orang lain meninggal secara prematur. Membeli asuransi jiwa mengurangi risiko ini. Ada juga risiko menyelamatkan "terlalu banyak." Selalu ada ketegangan antara tabungan dan pengeluaran untuk menikmati hidup dan hal-hal materi yang lebih baik. Hal ini biasanya menjadi perhatian yang kurang mendesak jika dibandingkan dengan risiko kehabisan uang.

3: Risiko Default

Krisis subprime 2008-2009 adalah contoh bagus mengapa ini menjadi perhatian. Selama waktu itu (dan setelah), ada default dari berbagai jenis termasuk produk terstruktur dan real estat. Bahkan kekhawatiran tentang apakah Jaminan Sosial akan "ada di sekitar" untuk membayar manfaat dalam jangka panjang termasuk dalam kategori risiko gagal bayar. Dana pensiun dijanjikan dari majikan lama (bahkan pemerintah di bawah tingkat federal) mungkin atau mungkin tidak dapat diandalkan jauh ke masa depan. Risiko ini sebagian dikurangi dengan memiliki koleksi investasi yang diselidiki secara hati-hati dan sangat terdiversifikasi.

4. Risiko Iliquidity

Beberapa investasi sulit dijual dengan harga yang adil. Secara klasik, real estat adalah investasi yang relatif tidak likuid. Penjualan real "cepat" real estat jarang menghasilkan pengembalian nilai yang adil. Investasi jenis tidak likuid lainnya termasuk obligasi jangka panjang, asuransi jiwa dan anuitas. Risiko ini dikurangi dengan meninjau kembali bagaimana kekayaan bersih Anda terstruktur dan menanyakan kepada diri sendiri pertanyaan tentang seberapa cepat investasi Anda dapat berubah menjadi uang tunai dengan harga yang wajar.

5. Risiko Inflasi

Hilangnya daya beli dalam jangka waktu yang lama merupakan perhatian utama perencanaan pendapatan selama masa pensiun. Jika inflasi 4%, Anda harus menghabiskan 4% lebih banyak dalam dolar setiap tahun untuk membeli jumlah “barang” yang sama. Jika investasi Anda menghasilkan 5% per tahun, dan dikenakan pajak sebesar 30%, penghematan pokok Anda akan menurun dalam daya beli. setiap tahun juga. Selama beberapa dekade, inflasi nyata meningkatkan risiko pertama yang saya cantumkan - bahwa Anda akan hidup lebih lama dari tabungan Anda. Risiko ini dapat sangat sulit untuk diatasi, tetapi portofolio yang memiliki beberapa aset nyata (seperti real estat, emas dan saham komoditas) diharapkan dapat membantu.

6. Risiko Investasi

Di sini risikonya adalah portofolio investasi Anda akan gagal memberikan pengembalian asumsi. Ketika merencanakan distribusi pendapatan pensiun, baik perencana dan klien harus menerima pengembalian yang wajar atas berbagai investasi yang dibuat. Jika pengembalian investasi jangka panjang gagal untuk mencapai asumsi, maka ini meningkatkan risiko menghabisi tabungan Anda juga. Risiko ini dapat dikurangi dengan metode investasi berbiaya rendah, pendekatan diversifikasi untuk alokasi aset dan peninjauan berkala.

Kesimpulan

Pensiunan saat ini atau di masa depan juga harus mempertimbangkan aspek keuangan dari kolam simpanan yang digunakan (akun pra-pajak vs setelah pajak) dan dalam urutan apa. Merancang dan menggunakan strategi investasi yang akan mengelola banyak risiko membutuhkan aliran pendapatan yang disesuaikan dengan inflasi selama beberapa dekade adalah tugas yang menakutkan, yang dibuat lebih keras oleh peningkatan harapan hidup selama beberapa dekade terakhir.