Definisi & Contoh Perusahaan Defensive |

Apa itu:

Perusahaan defensifadalah perusahaan yang berhasil atau setidaknya tetap stabil selama kontraksi dan ekspansi ekonomi.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Perusahaan-perusahaan defensif paling terkenal karena kemampuan mereka untuk menghadapi kemerosotan ekonomi, tetapi penting untuk dicatat bahwa mereka juga cenderung mengabaikan peningkatan ekonomi. Dengan kata lain, saham perusahaan defensif biasanya mengungguli pasar selama resesi dan berkinerja buruk di pasar selama ekspansi.

Perusahaan defensif secara matematis dapat diidentifikasi karena mereka umumnya memiliki beta di bawah satu, yang berarti bahwa volatilitas statistik mereka tidak berkoordinasi kuat dengan keseluruhan volatilitas pasar. Secara intuitif, perusahaan-perusahaan defensif biasanya dapat ditemukan di industri-industri yang menghasilkan produk-produk yang diperlukan dan seringkali relatif murah sehingga konsumen tidak merasa mereka dapat pergi bahkan tanpa waktu yang ketat. Industri utilitas, makanan dan minyak adalah sumber umum untuk saham perusahaan defensif dalam hal ini. Karena konsumen sering membeli produk-produk ini mewakili sebagian kecil pendapatan tahunan sebagian besar konsumen, permintaan cenderung cukup stabil dari tahun ke tahun dan tahun ke tahun.

Mengapa Penting:

Berkat stabilitas permintaan untuk produk-produk mereka, penjualan dan pertumbuhan laba dalam industri-industri pertahanan perusahaan cenderung tetap konstan di masa-masa baik dan buruk. Dengan mengingat hal ini, saham yang aman dan defensif (terutama yang menunjukkan pertumbuhan stabil dan stabil dari merek inti dan sejarah pemotongan biaya dan mempertahankan margin laba tetap stabil) dapat memberi para investor cara yang bagus untuk melindungi risiko portofolio mereka secara keseluruhan. Namun, investor tidak boleh mengharapkan pertumbuhan pendapatan mata-popping dari saham defensif dan sebaliknya harus mengharapkan untuk membayar stabilitas dan kualitas penghasilan non-siklikal yang ditawarkan oleh saham defensif.

Seperti halnya strategi investasi yang terkait dengan siklus bisnis, namun, investor aktif yang tertarik pada saham defensif sering dihadapkan dengan tugas yang sulit untuk mencoba waktu pasar - yaitu, untuk memprediksi kapan hal mulai menurun sehingga mereka dapat membeli saham defensif pada waktu yang optimal dan kemudian memprediksi kapan hal-hal akan berbalik sehingga mereka dapat menjual pada waktu yang optimal dan berinvestasi dalam saham beta yang lebih tinggi. Meskipun pendekatan ini dapat mengoptimalkan pengembalian, banyak investor buru-buru meloloskan saham defensif yang mendukung nama-nama yang lebih agresif selama ekspansi ekonomi dan dengan demikian memperkenalkan risiko yang tidak semestinya kepada portofolio mereka.