Jangan Taruh Portofolio Anda di Sinterklas: Tren Musiman dalam Berinvestasi

Oleh Matthew Fassnacht, CFA®, CFP®, CPA

Pelajari lebih lanjut tentang Matius di Situs kami Tanya Penasihat

Musim liburan semakin dekat, dan proyeksi untuk pengeluaran liburan tahun ini habis. National Retail Federation memprediksi penjualan ritel pada bulan November dan Desember akan melebihi $ 616 miliar, peningkatan 4,1% dari musim liburan tahun lalu - dan peningkatan penjualan musiman terbesar sejak 2011.

Mereka juga berharap 750.000 hingga 800.000 pekerjaan musiman akan dibuat. Konsumen menghabiskan lebih banyak dan akan ada masuknya peluang kerja jangka pendek. Berita positif ini tentunya merupakan cerminan dari peningkatan ekonomi dan akan meluber ke pasar saham, bukan?

Mungkin. Sejumlah penelitian ada yang sama sekali tidak menunjukkan korelasi antara tanggal ritel penting seperti Black Friday dan kinerja pasar saham. Namun, mereka yang membeli ke ekonomi Keynesian mungkin berpendapat bahwa peningkatan pengeluaran dapat mendorong peningkatan ekonomi, dan pada gilirannya kepercayaan investor.

Meskipun ada banyak teori tentang bagaimana penjualan liburan berkorelasi dengan ekonomi dan pasar saham, satu-satunya kepastian adalah bahwa investor rata-rata tidak boleh membuat perubahan besar dalam rencana investasi mereka berdasarkan harapan tentang bagaimana proyeksi penjualan ritel dapat berdampak pada pasar.

Misalnya, Anda memutuskan untuk membeli saham dari pengecer besar dengan harga yang relatif rendah dan dapat memperoleh manfaat dari peningkatan belanja konsumen yang kuat. Jika penjualan aktual kurang dari proyeksi ini, atau pengecer tidak mengalami peningkatan penjualan sama kuatnya dengan yang lain, Anda mungkin melihat kerugian.

Selama akhir kuartal keempat, investor juga dapat mencoba dan memperhitungkan sesuatu yang disebut reli Santa Claus atau efek Desember, yang merupakan kenaikan harga saham yang biasanya terjadi selama minggu terakhir bulan Desember. Tren ini terutama dikaitkan dengan investor yang bertindak sebagai antisipasi injeksi dana yang diharapkan setelah tahun pertama. Penjelasan lain untuk kecenderungan ini adalah para karyawan menginvestasikan kembali bonus akhir tahun mereka atau sentimen positif dan optimis di Wall Street dengan liburan penuh.

Ketika mempertimbangkan apakah akan mencoba dan mengambil keuntungan dari reli Santa Claus, tanyakan pada diri Anda apakah Anda benar-benar bersedia mengambil kesempatan pasar saham dapat naik karena investor merasa "meriah."

Antara sekarang dan akhir tahun, berita akan dibanjiri dengan statistik pelacakan penjualan ritel dan tren musiman normal lainnya. Meskipun menarik, tren musiman ini tidak dijamin dan hampir tidak mungkin untuk ditindaklanjuti. Alih-alih mencoba mendapatkan keuntungan jangka pendek, fokuslah pada pelaksanaan strategi investasi jangka panjang yang solid yang sudah memperhitungkan pengalaman investor yang naik dan turun di pasar saham.