Lima Hal Yang Perlu Diketahui Sebelum Berolahraga Opsi Saham Anda

Oleh Chad Smith

Pelajari lebih lanjut tentang Chad di Situs kami Tanyakan Penasihat

Kenaikan pasar saham telah menempatkan opsi saham di depan dan di tengah. Sama seperti di boom sebelumnya, perusahaan mencoba menarik pekerja berbakat dengan memberi mereka pilihan untuk membeli saham perusahaan dengan harga rendah, yang dapat dijual oleh pekerja dengan harga jauh lebih tinggi jika perusahaan go public atau diakuisisi oleh perusahaan yang lebih besar.

Sayangnya, banyak karyawan masih kurang memiliki strategi untuk melaksanakan opsi saham mereka, yang dapat terbukti menjadi bencana ketika waktu pajak bergulir.

Bagi banyak penerima opsi saham, "mentalitas lotre" masih memegang kendali ketika memilih cara berolahraga dan menjual opsi saham - mereka menyilangkan jari mereka dan berharap harga saham meningkat sehingga mereka dapat menggunakan rejeki nomplok untuk liburan besar atau pembaruan besar pada tempat tinggal yang rendah hati.

Yang lain menunggu dan menunggu, sampai opsi mereka berakhir dan mereka terpaksa menjual sebelum kehilangan semua nilainya. Bagian dari mentalitas ini lahir selama era gelembung dot-com pada akhir 1990-an, ketika opsi saham dilihat sebagai tiket emas pensiun karena kenaikan nilai mereka.

Sedihnya, banyak dari kekayaan yang diharapkan ini menguap ketika gelembung teknologi meletus, dan karyawan yang telah diberikan opsi menguntungkan yang potensial untuk mendapatkan uang dalam saham perusahaan ditinggalkan dengan kertas yang tidak berharga karena mereka telah bertahan terlalu lama.

Memiliki strategi yang digerakkan oleh proses sangat penting ketika mengevaluasi opsi saham Anda, sehingga Anda dapat membuat keputusan keuangan paling cerdas. Berikut adalah lima pertanyaan penting untuk ditanyakan sebelum berolahraga dan menjual opsi saham Anda.

Kapan mereka melakukan rompi?

Penting untuk memahami kapan Anda benar-benar akan mendapatkan saham. Hanya karena opsi diberikan tidak berarti Anda telah menerima bonus langsung. Jadwal vesting khas adalah lebih dari empat tahun, dengan seperempat dari saham yang dikeluarkan setelah setiap tahun. Setelah saham dipegang, Anda dapat berolahraga dan menjual untuk mengambil perjalanan yang lama dinanti ke Hawaii.

Apa potongan Paman Sam?

Jika Anda memperoleh penghasilan tinggi, berolahraga dan menjual opsi Anda di tahun yang sama hampir menjamin bahwa saham dikenakan pajak dengan tarif yang tinggi (25% federal hingga 39,6% plus pajak negara Anda). Tetapi jika penghasilan Anda bervariasi dan ada potensi penghasilan lebih rendah di masa mendatang, ini dapat mempengaruhi Anda untuk menunggu dan menjual, saat Anda dapat dikenakan pajak lebih sedikit. Jika opsi Anda segera kedaluwarsa, Anda tidak akan memiliki banyak pilihan, tetapi Anda masih mungkin dapat menyebarkannya selama beberapa tahun untuk tetap berada di braket pajak yang lebih rendah.

Pertimbangkan berapa lama Anda berencana untuk menahan stok setelah berolahraga. Jika Anda bisa bertahan lebih dari setahun, saham itu mungkin memenuhi syarat untuk pajak capital gain, yang kemungkinan lebih rendah dari tarif pajak biasa. Namun, keputusan ini melibatkan risiko. Jika harga saham turun setelah Anda berolahraga, meskipun opsi saham Anda mungkin tidak berharga, Anda masih bisa dikenakan Pajak Minimum Alternatif.

Di sinilah mengetahui jika Anda memegang Incentive Stock Options (ISO) atau Nonqualified Stock Options (NQSO) sangat penting. Setiap keuntungan pada ISO yang terjadi setelah Anda berolahraga, jika diadakan selama satu tahun, dikenakan pajak dengan tingkat keuntungan modal. Sadarilah, mungkin ada perbedaan harga hibah dan nilai pasar yang adil saat berolahraga. Ini dikenal sebagai elemen tawar dan digunakan dalam perhitungan AMT.

Seberapa besar ukurannya?

Ketika harga saham mulai meningkat, opsi dapat dengan cepat menjadi holding terbesar dalam suatu portofolio. Karena harga hibah, opsi memiliki banyak leverage, yang berarti mereka dapat menjadi tidak berharga selama bertahun-tahun sebelum naik tiba-tiba dan secara dramatis jika saham perusahaan menjadi komoditas panas. Opsi yang tidak bernilai apa pun suatu hari nanti dapat bernilai ribuan dolar pada hari berikutnya.

Oleh karena itu, risiko konsentrasi harus dipertimbangkan sehingga terlalu banyak portofolio Anda tidak bergantung pada harga saham berfluktuasi. Pada titik ini, menjadi sama penting untuk mempertimbangkan metrik penilaian dan potensi pertumbuhan masa depan dari saham. Jika stok lebih dari 10% dari portofolio investasi keseluruhan, ini mungkin menjadi salah satu alasan yang lebih penting untuk berpikir tentang memotong beberapa eksposur.

Memiliki alokasi dua digit untuk saham perusahaan Anda memperkuat hasil potensial - baik atau buruk. Kami melihat banyak sekali wipeouts lengkap pada tahun 2000, ketika banyak pilihan teknologi kehilangan nilainya dalam semalam.

Apa potensinya?

Karena Anda mungkin masih bekerja di perusahaan yang memberikan opsi saham kepada Anda, waspadalah dengan bias yang mungkin Anda miliki tentang prospek pertumbuhan perusahaan Anda. Meluangkan waktu untuk menyelidiki dasar-dasar saham perusahaan Anda (atau menemukan seseorang yang dapat) akan membantu dalam pengambilan keputusan Anda.

Pertanyaan bagus untuk ditanyakan meliputi: Seberapa cepat penjualan meningkat? Seberapa menguntungkan perusahaan? Apakah perusahaan itu target akuisisi? Siapa lagi yang merupakan pemilik saham atau telah membeli / menjual saham? Kompetisi apa yang dimiliki perusahaan?

Menambahkan analisis metrik valuasi saat ini (rasio P / E, rasio P / S, pengukuran kualitas tinggi, pengukuran risiko) semuanya harus menjadi bagian dari keputusan Anda tentang seberapa banyak Anda berencana untuk menjual.

Apakah ada stok lagi yang datang?

Seringkali ketika opsi saham dimiliki, karyawan akan memiliki stok terbatas unit serta akses ke rencana pembelian saham karyawan (ESPP). Jika jadwal vesting didefinisikan, Anda akan memiliki gagasan yang bagus tentang jumlah saham yang mungkin datang dengan cara Anda.

Ini akan membantu Anda menetapkan target harga untuk berolahraga dan menjual sebagian dari kepemilikan saham Anda, terutama jika Anda membuat keputusan di sisa portofolio Anda berdasarkan jumlah saham perusahaan yang Anda pegang.

Dengan menganalisis faktor-faktor ini sebelum Anda mengklik "jual" pada set opsi saham Anda berikutnya, Anda meningkatkan peluang Anda untuk mendapatkan hasil maksimal dari opsi Anda, dan menyiapkan diri Anda dengan baik untuk masa depan. Anda juga dapat mencari bantuan dari perencana keuangan biaya saja untuk membantu dalam pengambilan keputusan Anda.