Pengukur Arus Kas Gratis ke Perusahaan (FCFF) & Contoh |

Apa itu:

Arus kas bebas ke perusahaan (FCFF) adalah uang tunai yang tersedia untuk membayar investor setelah perusahaan membayar biaya melakukan bisnis, berinvestasi dalam aset jangka pendek seperti inventaris, dan berinvestasi dalam aset jangka panjang seperti properti, pabrik, dan peralatan.

Perusahaan investor termasuk pemegang obligasi dan pemegang saham.

Cara kerjanya (Contoh):

Arus kas menjadi bisnis ketika perusahaan menjual produknya (pendapatan, penjualan alias). Arus kas keluar untuk membayar biaya melakukan bisnis: gaji, sewa, pajak, dll. Setelah biaya dibayar, apa pun yang tersisa dapat digunakan untuk menginvestasikan kembali dalam bisnis.

Sebuah perusahaan harus terus berinvestasi dalam dirinya sendiri untuk tetap beroperasi. Aset jangka pendek seperti persediaan dan piutang (disebut modal kerja) dapat digunakan dan perlu diisi ulang. Aset jangka panjang seperti bangunan, pabrik dan peralatan perlu diperluas, diperbaiki dan diganti saat mereka semakin tua atau seiring pertumbuhan bisnis.

Setelah perusahaan membayar tagihannya dan menginvestasikannya kembali, semoga memiliki sisa uang.. Ini adalah arus kas bebas untuk perusahaan (FCFF), yang disebut demikian karena tersedia (gratis) untuk membayar kepada investor perusahaan.

Untuk menghitung arus kas bebas untuk perusahaan, Anda dapat menggunakan satu dari empat formula berbeda. Perbedaan utama di antara mereka berkaitan dengan ukuran penghasilan yang Anda mulai dari dan apa yang kemudian Anda tambahkan dan kurangi ke ukuran penghasilan untuk berakhir dengan FCFF:

FCFF = NI + NCC + Int * (1 - T) - Inv LT - Inv WC

FCFF = CFO + Int * (1 - T) - Inv LT

FCFF = [EBIT * (1 - T)] + Dep - Inv LT - Inv WC

FCFF = [EBITDA * (1 - T)] + (Dep * T) - Inv LT - Inv WC

NI = pendapatan bersih

NCC = biaya non-tunai

Int = bunga bersih

T = tarif pajak

Inv LT = investasi dalam aset jangka panjang

Inv WC = investasi dalam modal kerja

CFO = Arus kas dari operasi

Dep = depresiasi

Semua input ini dapat ditemukan dalam laporan keuangan perusahaan.

Mengapa Penting:

Arus kas bebas adalah salah satu konsep terpenting, jika bukan yang paling penting, dalam menilai suatu saham. Seperti yang mungkin sudah Anda ketahui, harga saham saat ini hanyalah jumlah arus kas masa depan ketika arus kas itu dimasukkan ke dalam dolar saat ini.

Selain analis teknis, sebagian besar investor membeli saham karena Anda yakin perusahaan akan membayarnya kembali di masa depan melalui pembayaran dividen atau pembelian kembali saham. Sebuah perusahaan hanya dapat membayar Anda kembali jika menghasilkan lebih banyak uang daripada yang dihabiskan. Oleh karena itu pentingnya menghitung arus kas bebas.