Definisi Tangga & Contoh |

Apa itu:

Laddering adalah strategi investasi obligasi di mana seorang investor mempertaruhkan jatuh tempo obligasi dalam portofolionya sehingga hasil obligasi dapat diinvestasikan kembali secara berkala.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Misalnya, katakanlah Anda memiliki $ 75.000 untuk berinvestasi. Untuk menciptakan portofolio berjenjang, Anda dapat menginvestasikan $ 25.000 dalam obligasi satu tahun sebesar 6%, $ 25.000 dalam obligasi dua tahun sebesar 6,25%, dan $ 25.000 dalam obligasi tiga tahun sebesar 6,50%. Setiap tahun dianggap sebagai "anak tangga" di tangga.

Sekarang, ketika ikatan satu tahun matang, Anda akan menginvestasikan kembali hasilnya dalam obligasi tiga tahun. Pada akhir tahun kedua, Anda akan memasukkan hasil dari obligasi dua tahun jatuh tempo menjadi obligasi tiga tahun, dan seterusnya. Berikut adalah bagaimana strategi, menggunakan data sampel, terlihat secara visual:

Mengapa Penting:

Ada beberapa keuntungan untuk tangga, dan investor dana obligasi harus berhati-hati untuk membaca prospektus dana mereka karena banyak fund manager menggunakan strategi ini. Keuntungan pertama dari tangga adalah bahwa hal itu dapat memungkinkan investor memperoleh dari kenaikan suku bunga karena investor dapat menginvestasikan kembali sebagian dari modalnya setiap tahun dengan harga pasar. Kedua, diversifikasi yang melekat pada laddering dapat membantu menstabilkan aliran pendapatan investor. Ketiga, ladder memberikan likuiditas konstan kepada investor karena sebagian dari portofolio tidak pernah lebih dari satu tahun dari jatuh tempo. Ini memungkinkan investor untuk menikmati likuiditas sambil mengambil keuntungan dari hasil yang lebih tinggi yang ditawarkan oleh obligasi jangka panjang. Keempat, diversifikasi mengurangi beberapa risiko panggilan investor, meminimalkan kemungkinan bahwa seluruh portofolio akan disingkirkan.

Namun, ada beberapa kelemahan untuk melangkah. Pertama, biaya transaksi untuk membeli beberapa obligasi mungkin lebih tinggi daripada membeli satu obligasi besar. Kedua, kematangan konstan memang menghadirkan beberapa risiko reinvestasi kepada investor dalam lingkungan tingkat bunga yang menurun.